《中級金融》投資銀行的主要業務復習資料(三)
更新時間：2011-05-04 10:09:12
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三、并購業務
(一)并購的涵義
1、狹義并購
兼并(掌握)：一家企業對另一家企業的合并或吸收行為，至少一家企業法人資格消失。
收購(掌握)：是企業控制權的轉移，二者之間只形成控制與被控制關系，兩者仍然是各自獨立的企業法人。
2、并購三種方式
(1)吸收合并
A+B=A
(2)新設合并
A+B=C
(3)控股
A收購B后，A、B各自仍然是相互獨立的企業法人。
3、兼并與收購的區別
4、廣義的并購
(二)并購的基本類型
1、橫向并購、縱向并購和混合并購
2、用現金購買資產、用現金購買股票、用股票購買資產與用股票購買股票
3、善意收購與惡意收購
4、要約收購與協議收購――按持投對象針對性分
要約收購(掌握)：指收購人為了取得上市公司的控股權，向所有的股票持有人發出購買該上市公司股份的收購要約，收購該上市公司的股份。
5、杠桿收購與管理層收購
杠桿收購(掌握)：指由一家或幾家公司在金融信貸支持下進行的并購。
管理層收購是杠桿收購的一種，是管理層的杠桿收購。
(三)投資銀行在企業并購中的作用
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