3.金融自由化的條件;

　　金融自由化不是在任何條件下都可以推行的;條件不完備時推出金融自由化，只會帶來金融秩序的混亂。要使金融自由化取得比較好的政策效果，實施前一般應具備以下幾個方面的條件：(1.)宏觀經濟穩定;(2)財政紀律良好;(3)法規、會計制度、管理體系完善;(4)充分謹慎的商業銀行監管;(5)取消對金融體系歧視性的稅負(如利率高限、信貸管制、高儲備率等)。此外，還必須有一些監管配套的條件，包括合格的專業人才，加強對銀行的審計監督，全面檢查考核銀行的貸款結構和貸款質量等。

　　4.金融自由化的速度和時機

　　關于金融自由化的速度，目前國際上普遍認同應該采取漸進式的金融自由化策略。盡管很多國家歷史上都采取了快速自由化進程，但大都不再贊成采用所謂“休克療法( Shock therapy)”的一步到位的劇變式金融自由化策略。原因在于，盡管金融自由化的改革措施能在很短時間內以政府法令的形式予以頒布，但適合于金融自由化運行的制度環境卻不是一蹴而就的。雖然不存在一個所謂最好的實施金融自由化的時機，但“學習曲線(learning curve)”揭示了每前進一步所需要付出的時間和代價。

　　5.金融自由化的順序

　　關于金融自由化的順序，雖然目前還沒有形成完全統一的說法，但政策上一般至少要考慮以下兩個順序的問題：一是實際部門自由化與金融部門自由化之間的順序問題;二是國內金融自由化與對外金融自由化之間的順序問題。實際部門的自由化包括兩個方面：一是價格自由化，二是貿易自由化。主流意見都認為，穩定化、國內價格放開和外貿自由化都應該先于金融自由化。比較合理的順序應該是：先國內實際部門的自由化，再國內金融部門的自由化;先國內金融部門的自由化，再對外金融部門的自由化。如果國內金融部門超前自由化，資金在扭曲的價格體系指引下會產生錯誤的配置。如果對外金融部門自由化超前;在國內利率和資金流動環境劣于國際環境時，極易產生大規模的資金外逃。此外，國內的銀行因仍然受到各種嚴格的管制，也很難與外國的銀行開展有效的競爭。

　　6.金融自由化過程中的金融監管

　　金融自由化并不否認金融監管，即使是贊同金融自由化的人，也主張政府的適當干預是必要的。由于信息的不完全，經濟行為結果的外部性，經濟人的有限理性和自然壟斷等因素的存在，市場就會存在缺陷，自由市場機制就不能保證“帕累托最優”資源配置效率的實現。因此，政府干預是必要的。

　　信息經濟學對于金融監管的認識區別了金融自由化下的審慎金融監管與金融壓制下的金融管制的不同：信息經濟學并不否定金融監管，但是堅決否定那種以劃定金融機構和金融市場的具體活動范圍、種類和條件為主要內容和手段的金融管制。它認為，監管的目的在于防范風險，關鍵在于解決信息不對稱.。監管當局必須努力去保證信息的透明度、可得性和可靠性。審慎監管強調應著眼于保護市場有效運作的基礎上，通過經濟力量本身對金融機構和金融市場的活動實施制約，同時也有利于市場參與監督。金融監管應該充當“裁判”的作用和金融體系“保護神”的作用。

　　(二)放松管制

　　作為金融自由化的政策手段，放松管制( Financial deregulation)即廢除或改變原有的各種限制政策，或放松原有的限制標準。

　　最近一輪較有影響的放松管制，是20世紀80年代以美國為首的一些國家對銀行業混業經營的放松。它是在金融業技術不斷革新，競爭日益加劇，商業銀行的利潤率日趨降低，以及銀行控制風險的能力不斷增強，金融監管的水平不斷提高的背景下，金融深化和發展的必然要求。這是一種積極主動實施的金融自由化。

　　1999年美國國會通過了《金融服務現代化法案》。其核心內容是廢止1933年的《格拉斯一斯蒂格爾法案》以及其他一些相關法律中有關限制商業銀行、證券公司.和保險公司三者跨界經營的條款，準許金融持股公司可跨界從事金融業務。如“持股公司可從事金融業或附屬于金融業的經營活動”，“持股公司可從事證券和保險的承銷業務”，“持聯邦注冊執照的銀行可以通過其子公司從事證券承銷及商人銀行的活動”等。美國證券監督委員會還考慮放寬或完全撤銷有61年歷史的限制賣空的規定。他們認為，市場流通量和透明度已經提高，政府監督完善，先行的條例已經過時了。

　　另外一種金融自由化是被動實施的，即當一國長期實施不適當的金融管制，包括利率管制、匯率管制和資本的管制等，使管制的價格長期背離市場價值，最終因無法維持下去而不得已放松的管制。管制總是要付出代價的，不適當的放松管制和被迫的放松管制同樣也是要付出代價的，有時甚至要付出比實施管制更大的代價。至今仍然在繼續爭論的一個問題是，究竟金融自由化是不是20世紀70、80年代一些拉美國家發生金融危機的原因。

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