二、證券發行

　　(一)證券發行的條件

　　證券法把證券發行分為兩類，即公開發行與非公開發行。

　　所謂公開發行，是指有下列情形之一的證券發行：向不特定對象發行證券的;向特定對象發行證券累計超過200人的;法律、行政法規規定的其他發行行為。依法不屬于公開發行的證券發行行為，則屬于非公開發行證券。

　　1.股票發行的條件

　　具備健全且運行良好的組織機構;具有持續盈利能力，財務狀況良好;最近3年財務會計文件無虛假記載;無其他重大違法行為;國務院證券監督管理機構報經國務院批準后公布的其他條件。

　　2.公司債券發行的條件

　　股份有限公司的凈資產不低于人民幣3 000萬元，有限責任公司的凈資產不低于人民幣6 000萬元;累計債券余額不超過公司凈資產的40%;最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息，籌集的資金投向符合國家產業政策;債券的利率不超過國務院限定的利率水平;國務院規定的其他條件。

　　公開發行公司債券籌集的資金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生產支出。

　　【示例】

　　1.根據《證券法》的規定，有下列情形之一的，為公開發行( )。

　　A.向特定對象發行證券

　　B.向不特定對象發行證券

　　C.向累計超過二百人的特定對象發行證券

　　D.向累計超過五百人的特定對象發行證券

　　【答案】BC【解析】證券法第10條第2款規定：有下列情形之一的，為公開發行：(1)向不特定對象發行證券;(2)向累計超過200人的特定對象發行證券;(3)法律、行政法規規定的其他發行行為。

　　2.公開發行公司債券時，股份有限公司的凈資產不低于人民幣( )。

　　A.2000萬元 B.3000萬元

　　C.5000萬元 D.6000萬元

　　【答案】B【解析】股份公司公開發行公司債券時的凈資產不低于人民幣3000萬元，有限公司的凈資產不低于人民幣6000萬元。

　　3.股份有限公司公開發行公司債券時，應當符合的法定條件包括：(2008年考題)

　　A.公司注冊資本不低于人民幣2000萬元

　　B.累計債券余額不超過公司注冊資本的50%

　　C.公司最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息

　　D.公司發行債券籌集的資金投向符合國家產業政策

　　E.債券的利率不超過國務院限定的利率水平

　　【答案】CDE

　　2010年審計師考試輔導招生簡章   轉自環球網校edu24ol.com

　　2010年審計師考試時間:10月17日