3.下列有關歐洲期貨交易所德國中期國債期貨合約的說法，正確的是(　　)。

　　A.中期國債的剩余期限為4.5～5.5年

　　B.按面值100歐元國債價格報價(保留1位小數)

　　C.最小價格波動為0.01

　　D.采用實物交割

　　三、判斷是非題

　　1.美國短期利率期貨合約采用的報價方式是指數式報價。(　　)

　　2.短期利率的交割-般采用實物交割方式。(　　)

　　3.利率期貨投機是通過買賣利率期貨合約，從利率期貨價格變動中博取風險收益的交易行為。(　　)

　　四、綜合題

　　10月20日，某投資者認為未來的市場利率水平將會下降，于是以97.300的價格買入25手12月份到期的歐洲美元期貨合約，-周之后，該期貨合約的價格漲到97.800，投資者以此價格平倉。若不計交易費用，則投資者(　　)。

　　A.獲利50個點

　　B.損失50個點

　　C.獲利0.5個點

　　D.損失0.5個點

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　　參考答案

　　一、單項選擇題

　　1、答案為B。利率期貨誕生于20世紀70年代中期，是金融期貨的重要組成部分，在全球期貨市場占有較大份額。

　　2、答案為C。凈價交易是以不合利息的價格進行交易的債券交易方式，這種交易方式是將債券的報價與應計利息分解，價格只反映本金市值的變化。

　　二、多項選擇題

　　1、答案為ACD。期貨市場利率金融工具主要包括歐洲美元、歐元銀行間拆放利率和美國國債等。

　　2、答案為BD。在中長期國債的交割中，賣方具有選擇用哪種券種交割的權利，選項A不正確。全價交易的缺陷是在付息日會產生-個較大的向下跳空缺口，導致價格曲線不連續，選項C不正確。

　　3、答案為ACD。本題考查歐洲期貨交易所德國中期國債期貨合約的相關內容。報價方式是按面值100歐元國債價格報價(保留兩位小數)。

　　三、判斷是非題

　　1、√

　　2、×。短期利率的交割-般采用現金交割方式。

　　3、√

　　四、綜合題

　　答案為A。該投資者獲利50個點，贏利31250美元。歐洲美元期貨合約的報價采用芝加哥商業交易所IMM3個月歐洲美元倫敦拆放利率指數，1個基點是指數的1%。

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