86. ( )作為期貨交易必須支付的費用理應得到補償，成為期貨價格的因素之一。$lesson$

　　A.傭金

　　B.交易手續費

　　C.保證金

　　D.保證金所占用資金而應付的利息

　　參考答案：ABD

　　解題思路：作為保證金本身，它并不是期貨價格的構成因素，它的大小不會影響已經確定期貨合約的價格。

　　87. 期貨市場上的套期保值最基本的操作方式有( )。

　　A.交叉套期保值

　　B.相同或相近月份套期保值

　　C.買入套期保值

　　D.賣出套期保值

　　參考答案：CD

　　解題思路：交叉套期保值和相同或相近月份套期保值是比較復雜的套期保值方式。

　　88. 下列有關基差的敘述，正確的是( )。

　　A.屬于相對價格變動

　　B.存在隨到期而收斂的現象

　　C.基差風險通常低于現貨(或期貨)價格風險

　　D.基差之強弱與市場走勢有絕對相關

　　參考答案：ABC

　　解題思路：基差的強弱與市場走勢有一定的關系，但不是絕對相關，還與供求因素，人們的心理等有關。

　　89. 在下列情況中，出現( )情況將使賣出套期保值者出現虧損。

　　A.正向市場中，基差走強

　　B.正向市場中，基差走弱

　　C.反向市場中，基差走強

　　D.反向市場中，基差走弱

　　參考答案：BD

　　解題思路：賣出套期保值者在基差走弱時，無論價格怎樣變化，將會出現虧損。

　　90. 在套期保值操作中控制基差風險的主要方法有( )。

　　A.適當選擇期貨合約的標的資產

　　B.適當選擇交割月份

　　C.充分利用基差套利

　　D.選擇流動性較弱的期貨合約

　　參考答案：AB

　　解題思路：套期保值者應注意從三方面控制風險：①適當選擇期貨合約的標的資產;②適當選擇交割月份;③盡量選擇流動性較強的期貨合約。

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