2018《期貨法律法規》模擬試題及答案（4）

　　11.股票市場的系統性風險可以細分為(　)風險。

　　A.政策風險

　　B.利率風險

　　C.購買力風險

　　D.市場風險

　　12.我國期貨交易所規定，當會員、客戶出現下列(　)情形之一時，交易所有權對其持倉進行強行平倉。

　　A.會員結算準備金余額小于零，并未能在規定時限內補足的

　　B.客戶、從事自營業務的交易會員持倉量超出其限倉規定

　　C.因違規受到交易所強行平倉處罰的

　　D.根據交易所的緊急措施應予強行平倉的

　　13.滬深300股指期貨合約的合約月份為(　)。

　　A.當月

　　B.下月

　　C.隨后兩個季月

　　D.近期月份

　　14.在套期保值中，企業對市場風險的測度方法有(　)。

　　A.風險價值法

　　B.壓力測試法

　　C.情景分析法

　　D.模擬交易法

　　15.交易目的主要是轉移現貨市場風險的交易方式有(　)。

　　A.現貨交易

　　B.商品期貨交易

　　C.金融期貨交易

　　D.期權交易

　　16.期貨交易的(　)機制，使得期貨投機具有高收益、高風險的特征。

　　A.保證金的杠桿機制

　　B.雙向交易和對沖機制

　　C.當日無負債的結算機制

　　D.強行平倉制度1

　　17.會員達到200家以上的交易所是(　)。

　　A.上海期貨交易所

　　B.大連商品交易所

　　C.鄭州商品交易所

　　D.中國金融期貨交易所

　　18.下列(　)期權交易，在被執行后轉化為相應的期貨多頭部位。

　　A.賣出看跌期權

　　B.買進看漲期權

　　C.賣出看漲期權

　　D.買進看跌期權

　　19.期權的特點是(　)。

　　A.期權買方在未來買賣標的物是特定的

　　B.期權買方在未來買賣標的物的價格是市場價格

　　C.期權買方取得的是買賣的權利，而不具有必須買進或賣出的義務，買方有執行的權利，也有不執行的權利，完全可以靈活選擇

　　D.期權買方要想獲得權利必須向賣方支付一定數量的費用

　　20.期權合約標的物，可以是(　)。

　　A.現貨商品

　　B.期貨合約

　　C.實物資產

　　D.金融資產

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　　21.執行價格的選擇要看投資者對后市的判斷，以及投資者對(　)的運用。

　　A.時間價值

　　B.實值期權

　　C.虛值期權

　　D.平值期權

　　22.在會員制期貨交易所，會員大會的職權包括(　)。

　　A.制定章程及業務規則

　　B.選舉高級管理人員

　　C.決定期貨交易所的合并和終止

　　D.審議批準財務預算和決算方案

　　23.目前世界上期貨交易所的組織形式一般可分為(　)。

　　A.合作制期貨交易所

　　B.會員制期貨交易所

　　C.公司制期貨交易所

　　D.合伙制期貨交易所

　　24.目前，下列屬于公司制期貨交易所的有(　)

　　A.歐洲期貨交易所

　　B.大連商品交易所

　　C.中國香港交易所

　　D.新加坡交易所

　　25.我國期貨交易所的職能有(　)。

　　A.進行期貨交易盈虧計算，保證合約履行

　　B.監管會員的交易行為

　　C.監管指定交割倉庫

　　D.為會員提供內幕信息

　　26.穩定期貨市場的重要力量是機構投資者，其在哪些方面比個人投機者更具有優勢?(　)。

　　A.資金實力

　　B.風險承受能力

　　C.交易的專業能力

　　D.交易信息來源

　　27.(　)是國際期貨市場上的重要機構投資者。

　　A.對沖基金

　　B.商品投資基金’

　　C.金融機構

　　D.養老基金

　　28.基金托管人的主要職責有(　)。

　　A.簽署基金決算報告

　　B.辦理有關交易的交割事項

　　C.保管基金資產，計算財產本息，催繳現金證券的利息

　　D.記錄、報告并監督基金在證券市場和期貨市場上的所有交易

　　29.對同時適用交易所規定的(　)漲跌停板情形的，其漲跌停板按照規定漲跌停板中的最低值確定。

　　A.兩種

　　B.三種

　　C.兩種以上

　　D.三種以上

　　30.期轉現交易是國際期貨市場中長期實行的交易方式，我國(　)交易所有期轉現交易。

　　A.大連商品交易所

　　B.中國金融交易所

　　C.鄭州商品交易所

　　D.上海期貨交易所

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　　參考答案：

　　1.AC【解析】國際收支平衡表分為經常項目、資本項目、凈誤差與遺漏以及儲備資產增減額等項目。對匯率影響最大的是貿易項目和資本項目。貿易項目的順差或逆差和資本項目的順差或逆差直接影響貨幣匯率的上升或下降。

　　2.CD【解析】套期保值有效性的評價不是以單個的期貨或現貨市場的盈虧來判定，而是根據套期保值的“風險對沖”的實質，以兩個市場盈虧抵消的程度來評價。

　　3.CD【解析】套期保值是指生產經營者在現貨市場上買進或賣出一定的現貨商品的同時，在期貨市場上賣出或買進與現貨品種相同、數量相當和方向相反的期貨商品。

　　4.AB【解析】市場利率上升，標的物期限較長的國債期貨合約價格的跌幅大于期限較短的國債期貨合約價格的跌幅，投資者可以擇機持有較長期國債期貨的空頭和較短期國債期貨的多頭，以獲取套利收益。市場利率下降，標的物期限較長的國債期貨合約價格的漲幅大于期限較短的國債期貨合約價格的漲幅，投資者可以擇機持有較長期國債期貨的多頭和較短期國債期貨的空頭，以獲取套利收益。

　　5.BD【解析】閃電圖和分時圖通常在日內交易使用。

　　6.BC【解析】觀察K線圖和竹線圖可以很明顯地看出市況“低開高收”還是“高開低收”，形象鮮明，直觀實用。

　　7.ABC【解析】道瓊斯工業平均指數在“平均”指數中應用最為廣泛，屬于價格加權型指數，其分成由美國最大和最具流動性的30只藍籌股構成。

　　8.ABC【解析】價格呈趨勢變動，雖然價格上下波動，但在價格和內在價值規律的作用下，始終朝著一定的方向前進。

　　9.ABD【解析】金融時報指數分別有30種股票指數、100種股票指數及500種股票指數等三種指數。

　　10.BCD【解析】日經225股價指數的樣本股包括制造業、金融業、運輸業等行業。

　　11.ABCD【解析】股票市場的系統性風險可以細分為政策風險、利率風險、購買力風險、市場風險等。

　　12.ABCD 【解析】考查強行平倉制度的有關規定。

　　13.ABC【解析】滬深300股指期貨合約的合約月份為當月、下月及隨后兩個季月。

　　14.ABC【解析】在套期保值中，企業在事前、事中都 ‘要對市場風險進行評估，主要使用的風險測度方法包括風險價值法、壓力測試法、情景分析法。

　　15.BCD【解析】現貨交易的目的是獲得或讓渡商品所有權。

　　16.ABCD【解析】期貨交易的保證金的杠桿機制、雙向交易和對沖機制、當日無負債的結算機制、強行平倉制度機制，使得期貨投機具有高收益、高風險的特征。

　　17.AC【解析】上海期貨交易所現有會員200多家，鄭州商品交易所共有會員215家，大連商品交易所共有會員l82家。中國金融期貨交易所由會員 133家。

　　18.AB【解析】買進看漲期權行權時要買進期權標的物;賣出看跌期權行權時也要買進期權標的物。因此，在被執行后轉化為相應的期貨多頭部位。

　　19.ACD【解析】期權買方在未來買賣標的物是特定的，因此，選項B錯誤。

　　20.ABCD【解析】期權合約標的物，是買方行權時，從賣方手中買入或出售給賣方的資產。標的物可以是現貨商品，也可以是期貨合約;可以是實物資產，也可以是金融資產。

　　21.BCD【解析】執行價格的選擇要看投資者對后市的判斷，以及投資者對實值期權、虛值期權、平值期權的運用。

　　22.ABCD【解析】考查會員制期貨交易所的會員大會的職權。

　　23.BC【解析】各個國家期貨交易所的組織形式不完全相同，一般可以分為會員制和公司制兩種。

　　24.ACD【解析】大連商品交易所實行會員制。

　　25.ABC【解析】考查我國交易所的結算職能。

　　26.ACD【解析】由于期貨市場是個高風險市場，與個人投資者相比，機構投資者一般在資金實力、風險承受能力和交易的專業能力等方面更具有優勢，因此，成為穩定期貨市場的重要力量。

　　27.AB【解析】在國際期貨市場上，對沖基金和商品投資基金已經成為非常重要的機構投資者，其中對沖基金將期貨投資作為投資組合中的一個組成部分，而商品投資基金是以期貨投資為主的基金類型。

　　28.ABCD【解析】考查基金托管人的主要職責。

　　29.AC【解析】對同時適用交易所規定的兩種或兩種以上漲跌停板情形的，其漲跌停板按照規定漲跌停板中的最高值確定。

　　30.ACD【解析】期轉現交易是國際期貨市場中長期實行的交易方式，在商品期貨、金融期貨中都有著廣泛的應用。我國大連商品交易所，上海期貨交易所，鄭州商品交易所也已經推出期轉現交易。

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