2017年基金從業《證券投資基金》重點總結基金業績評價
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【摘要】環球網校編輯為考生發布“2017年基金從業《證券投資基金》重點總結基金業績評價”的新聞，為考生發布基金從業資格考試的相關知識點，希望大家認真學習和復習，預祝考生都能順利通過考試。2017年基金從業《證券投資基金》重點總結基金業績評價的具體內容如下：
基金業績評價
a) 投資業績評價的基礎概念
為了對基金業績進行有效評價，以下因素必須加以考慮：
(一) 投資目標與范圍
(二) 基金風險水
(三) 基金規模
(四) 時期選擇
b) 收益率
1.假設某投資者在 2013 年 12 月 31 日，買入 1 股 A 公司股票，價格為 100 元，2014年 12 月 31 日，A 公司發放 3 元分紅，同時其股價為 105 元。那么該區間內：
資產回報率=(105-100)/100×100%=5%
收入回報率=3/100×100%=3%
總持有區間的收益率=5%+3%=8%
2.假設某基金在 2012 年 12 月 3 日的單位凈值為 1.484 8 元，2013 年 9 月 1 日的單位凈值為 1.788 6 元。期間該基金曾于 2013 年 2 月 28 日每份額派發紅利 0.275 元。該基金 2013 年 2 月 27 日(除息日前一天)的單位凈值為 1.897 6 元，則該基金在這段時間內的時間加權收益率為：
R=((1.897 6/ 1.484 8) * (1.788 6/(1.897 6-0.275)) - 1) * 100% = 40.87%
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【摘要】環球網校編輯為考生發布“2017年基金從業《證券投資基金》重點總結基金業績評價”的新聞，為考生發布基金從業資格考試的相關知識點，希望大家認真學習和復習，預祝考生都能順利通過考試。2017年基金從業《證券投資基金》重點總結基金業績評價的具體內容如下：
c) 業績比較基準概念與選取方法絕對收益與相對收益的概念
1. 絕對收益是證券或投資組合在一定時間區間內所獲得的回報，測量的是證券或投資組合的增值或貶值，常常用百分比來表示收益率。與相對收益不同，絕對收益不與基準做比較。
2. 基金的相對收益，就是基金相對于一定的業績比較基準的收益。多樣性的市場指數，可以使投資者和基金管理公司選擇適當的指數作為業績比較基準，并進而評估基金的相對收益。
3. 業績比較基準的選取服從于投資范圍。如果一個基金的目標是投資特定市場或特定行業，就可以選取該市場或行業指數，此外，也可以選取幾個指數的組合作為一個基金的業績比較基準，混合型的公募基金經常選取這樣的業績比較基準
d) Brinson歸因
把基金收益與基準組合收益的差異歸因于四個因素：資產配置、行業選擇、證券選擇以及交叉效應。
e) 理解全球投資業績標準 (GIPS)的目的、作用和要求
1. 投資業績的計算和比較有多種方法。用不同方法制作出來的業績報告之間缺乏可比性。為解決這個問題， CFA 協會在 1995 年開始籌備成立全球投資業績標準(GIPS)委員會，負責發展并制定單一績效的呈現標準。
2. 該標準的作用是通過制定表現報告確保投資表現結果獲得充分的聲明與披露。遵循 GIPS 可以提高業績報告的透明度，確保在一致、可靠、公平且可比的基礎上報告投資業績數據，讓不同投資管理機構的投資業績具有可比性。
3. 具體條款看書
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