2017年基金從業《證券投資基金》重點總結權益投資
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【摘要】環球網校編輯為考生發布“2017年基金從業《證券投資基金》重點總結權益投資”的新聞，為考生發布基金從業資格考試的相關知識點，希望大家認真學習和復習，預祝考生都能順利通過考試。2017年基金從業《證券投資基金》重點總結權益投資的具體內容如下：
權益投資
a) 普通股和優先股
普通股(common shares)是股份有限公司發行的一種基本股票，代表公司股份中的所有權份額，其持有者享有股東的基本權利和義務。大公司通常有很多普通股股東。股東憑借股票可以獲得公司的分紅，參加股東大會并對特定事項進行投票。
優先股(preferred shares)和普通股一樣代表對公司的所有權，同屬權益證券。但優先股是一種特殊股票，它的優先權主要指：持有人分得公司利潤的順序先于普通股，在公司解散或破產清償時先于普通股獲得剩余財產。優先股的股息率往往是事先規定好的、固定的，它不因公司經營業績的好壞而有所變動。
b) 權益類證券
權益類證券有很多種類，包括權益證券和類權益證券，常見的有股票、存托憑證、可轉換債券和認股權證。
c) 可轉換債券
1.可轉換債券簡稱可轉債，是指在一段時期內，持有者有權按照約定的轉換價格(conversion price)或轉換比率(conversion ratio)將其轉換成普通股股票的公司債券。可見，可轉換債券是一種混合債券，它既包含了普通債券的特征，也包含了權益特征。同時，它還具有相應于標的股票的衍生特征。
2.可轉換債券的特征
(1)可轉換債券是含有轉股權的特殊債券。在轉股前，它是一種公司債券，有規定的期限和利率，體現了公司和可轉債持有者之間的債權債務關系;轉股后，它變成了股票，可轉債持有者變成公司股東，體現所有權關系。
(2)可轉換債券有雙重選擇權。對于投資者來說，擁有轉股權，可自行選擇是否轉股，可轉換債券是一種較低債息收益和轉股權組合的證券;對于發行人來說，擁有提前贖回的權利，可自行選擇是否提前贖回，可轉換債券是一種較高債息成本(相比沒有贖回條款的債券而言)和提前贖回權組合的證券。
3.可轉換債券的基本要素
1.標的股票
標的股票一般是發行公司自己的普通股股票。
2.票面利率
可轉換債券的票面利率是指可轉換債券作為債券的票面年利率，它一般低于相同條件的普通債券的票面利率，因為可轉換債券持有者有特殊的選擇權。可轉換債券應半年或 1 年付息 1 次，到期后 5 個工作日內應償還未轉股債券的本金及最后一期利息。
3.轉換期限
轉換期限是指可轉換債券可轉換成股票的起始日至結束日的期間。我國《上市公司證券發行管理辦法》規定，可轉換債券的期限最短為 1 年，最長為 6 年，自發行結束之日起 6 個月后才能轉換為公司股票。
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【摘要】環球網校編輯為考生發布“2017年基金從業《證券投資基金》重點總結權益投資”的新聞，為考生發布基金從業資格考試的相關知識點，希望大家認真學習和復習，預祝考生都能順利通過考試。2017年基金從業《證券投資基金》重點總結權益投資的具體內容如下：
4.轉換價格
轉換價格是指可轉換債券轉換成每股股票所支付的價格。用公式表示為：
轉換價格=可轉換債券面值/轉換比例
可轉換債券的轉換價格一般高于其發行時的股票市價。
5.轉換比例
轉換比例是指每張可轉換債券能夠轉換成的普通股股數。
6.贖回條款
贖回條款是指發行企業有權在約定的條件觸發時按照事先約定的價格贖回所發行的可轉債的規定。一般在公司股票價格升至超過轉換價格一定倍數時，公司為避免股本被過度稀釋，以及支付可轉換債券持有者過多的盈利而行使贖回權利。
7.回售條款
回售條款是指可轉債持有者有權在約定的條件觸發時按照事先約定的價格將可轉債賣回給發行企業的規定。一般在股票價格下跌超過轉換價格一定幅度時生效
d) 權證
1.權證(wanant)是指標的證券發行人或其以外的第三人發行的，約定在規定期間內或特定到期日，持有人有權按約定價格向發行人購買或出售標的證券，或以現金結算方式收取結算差價的有價證券。
2.權證的基本要素
(1)權證類別。權證類別即為認購權證或認沽權證。
(2)標的資產。標的資產可以是股票、債券、外匯、商品等。股票權證的標的資產可以是單一股票或是一籃子股票組合。
(3)存續時間。存續時間即權證的有效期，超過有效期仍未行權，權證自動失效。
(4)行權價格。行權價格是發行權證時約定的權證持有人行權時向發行人購買或出售標的資產的價格。
(5)行權結算方式。行權結算方式有證券給付結算方式和現金結算方式兩種。
(6)行權比例。行權比例指單位權證可以購買或出售標的證券的數量。
e) 影響公司發行在外股本的行為
(一)首次公開發行
(二)再融資
(三)股票回購
(四)股票拆分和分配股票股利
股票價格上升太高可導致一些投資者無力購買，流動性因而降低。
(五)權證的行權
發行權證的上市公司，一旦發生行權，公司發行在外的股份總數會相應增加或減少。當市場價格高于行權價格時，認購權證持有者行權，公司發行在外的股份增加;相反，當市場價格低于行權價格時，認沽權證持有者行權，公司發行在外的股份減少;公司其他股東的持股比例會因此而下降或上升。
(六)兼并收購
(七)剝離
f) 股票基本面分析和技術分析的區別
g) 內在估值法與相對估值法的區別
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