基金基礎知識知識點概述-資本資產定價模型的原理（CAPM）
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基金基礎知識知識點概述-資本資產定價模型的原理（CAPM）
一、資本資產定價模型的原理(CAPM)
(一)假設條件(重點)
資本資產定價模型是建立在若干假設條件基礎上的。這些假設條件可概括為三項假設。
(二)資本市場線
1、無風險證券對有效邊界的影響
2、切點證券組合T的經濟意義
3、資本市場線方程
(三)證券市場線(重點)
1、證券市場線方程 2、證券市場線的經濟意義 3、?系數的經濟意義
二、資本資產定價模型的運用
(一)資產估值。 (二)資產配置
三、資本資產定價模型的有效性
——該模型由羅斯提出的另一個有關資產定價的均衡模型。
環球網校友情提示:請廣大考生練習”基金基礎知識知識點概述-資本資產定價模型的原理（CAPM）“做好備考，如果您在此過程中遇到任何疑問，請登錄環球網校基金從業頻道，我們隨時與廣大考生朋友們一起交流!
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【摘要】基金從業資格考試考試科目包括基金法律法規、職業道德與業務規范及證券投資基金基礎知識兩個科目，為幫助各位考生備考環球網校基金從業資格考試頻道整理發布基金基礎知識知識點概述-資本資產定價模型的原理（CAPM）供各位考生學習，希望能夠幫助大家。基金基礎知識知識點概述-資本資產定價模型的原理（CAPM）
基金基礎知識知識點概述-資本資產定價模型的原理（CAPM）
一、套利定價的基本原理
(一)假設條件(重點)
——APT模型的假設與CAPM假設的異同點
相同之處：
1、投資者是風險厭惡者，投資者追求效用的最大化; 2、投資者有相同的預期;
3、資本市場是完美的; 4、市場是均衡的。
不同之處：與CAPM不同的是，APT不要求：
1、APT以期望收益率和風險為基礎選擇投資組合;
2、投資者可以相同的無風險利率進行無限制的借貸;
3、投資者具有單一投資期。
(二)套利機會與套利組合 (三)套利定價模型
二、套利定價模型的應用
1、分離出統計上顯著影響證券收益的主要因素
2、測算靈敏度系數，預測證券收益。
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