【摘要】基金從業資格考試考試科目包括基金法律法規、職業道德與業務規范及證券投資基金基礎知識兩個科目，為幫助各位考生備考環球網校基金從業資格考試頻道整理發布《基金基礎知識》沖刺卷三供各位考生學習，希望能夠幫助大家。《基金基礎知識》沖刺卷三

　　編輯推薦：2016年基金從業資格《基礎知識》習題及答案匯總

　　選擇題

　　第1題有效的投資策略可以投資于債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現金需求，這種方法稱為()。

　　A.豎直配比策略

　　B.久期配比策略

　　C.現金配比策略

　　D.價格免疫策略

　　【正確答案】C

　　【答案解析】(P218)有效的投資策略可以投資于債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿足未來現金需求，這種方法稱為現金配比策略。現金配比策略限制性強，彈性較小。

　　本題 1 分

　　第2題中期票據采用注冊發行，最大注冊額度不超過企業凈資產的()。

　　A.30%

　　B.40%

　　C.50%

　　D.80%

　　【正確答案】B

　　【答案解析】(P223)中期票據采用注冊發行，最大注冊額度不超過企業凈資產的40%。額度一經注冊，兩年內有效。

　　本題 1 分

　　第3題下列不屬于衍生工具特點的是()。

　　A.跨期性

　　B.杠桿性

　　C.聯動性

　　D.確定性

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P232)與股票、債券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠桿性、聯動性、不確定性或高風險性四個顯著的特點。

　　本題 1 分

　　第4題期貨交易清算價即每個營業日的收盤前()秒或()秒內成交的所有交易的價格平均數。

　　A.30;60

　　B.30;90

　　C.45;60

　　D.45;90

　　【正確答案】A

　　【答案解析】(P241)盯市是期貨交易最大的特征又稱為“逐日結算”，即在每個營業日的交易停止以后，成交的經紀人之間不直接進行現金結算，而是將所有的清算事務都交由清算機構辦理。期貨交易清算價即每個營業日的收盤前30秒或60秒內成交的所有交易的價格平均數。

　　本題 1 分

　　第5題()是指賦予期權的買方在事先約定的時間以執行價格從期權賣方手中買入一定數量的標的資產的權利的合約。

　　A.實值期權

　　B.看跌期權

　　C.平價期權

　　D.看漲期權

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P246)按期權買方的權利分類，期權可分為看漲期權和看跌期權兩種。看漲期權是指賦予期權的買方在事先約定的時間以執行價格從期權賣方手中買入一定數量的標的資產的權利的合約。

　　本題 1 分

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　　第6題()允許期權買方在期權到期前的任何時間執行期權。

　　A.歐式期權

　　B.美式期權

　　C.看漲期權

　　D.看跌期權

　　【正確答案】B

　　【答案解析】(P246)美式期權允許期權買方在期權到期前的任何時間執行期權。美式期權的買方既可以在期權到期日這一天行使期權，也可以在期權到期日之前的任何一個交易時段執行期權。超過到期日，美式期權同樣失效。

　　本題 1 分

　　第7題下列不屬于期貨市場基本功能的是()。

　　A.價格發現

　　B.投機

　　C.風險管理

　　D.套現

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P242～243)一般而言，期貨市場的基本功能有以下三種：風險管理、價格發現、投機。期貨市場最基本的功能就是風險管理。

　　本題 1 分

　　第8題()年12月，國內第一只真正意義上運用股指期貨工具進行風險對沖的公募基金成立。

　　A.2000

　　B.2001

　　C.2012

　　D.2013

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P243)2013年12月，國內第一只真正意義上運用股指期貨工具進行風險對沖的公募基金——嘉實絕對收益策略定期開放混合基金成立。該基金采用以市場中性投資策略為主的多種絕對收益策略。

　　本題 1 分

　　第9題下列關于期權合約的說法中，錯誤的是()。

　　A.標的資產即期權合約中約定交易的資產

　　B.期權費是期權合約的價格，更準確地說，是期權合約所規定的權利的價格

　　C.買方為買入期權的一方，即支付費用從而獲得權利的一方，也稱為期權的多頭

　　D.賣方為賣出期權的一方，也稱期權的多頭

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P245～246)賣方為賣出期權的一方，即獲得費用因而承擔著在規定的時間內履行該期權合約義務的一方，也稱期權的空頭;買方為買入期權的一方，即支付費用從而獲得權利的一方，也稱為期權的多頭。

　　本題 1 分

　　第10題()是期權合約中的唯一的變量。

　　A.期權費

　　B.執行價格

　　C.標的資產

　　D.到期日

　　【正確答案】A

　　【答案解析】(P245)期權費是指期權買方獲取期權合約所賦予的權利而向期權賣方支付的費用。這一費用一旦支付，則不管期權買方是否執行期權均不會被退給賣方。它是期權合約中的唯一的變量。

　　本題 1 分

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　　第11題全球另類投資管理百強企業的資產首要投資對象仍然是()。

　　A.私募股權投資

　　B.大宗商品

　　C.房地產

　　D.對沖基金

　　【正確答案】C

　　【答案解析】(P257)按照另類投資產品類別來分析，全球另類投資管理百強企業的資產首要投資對象仍然是房地產，其次是私募股權投資，再次是大宗商品。

　　本題 1 分

　　第12題下列屬于另類投資局限性的是()。

　　Ⅰ.缺乏信息透明度

　　Ⅱ.流動性較差

　　Ⅲ.估值難度大

　　Ⅳ.杠桿率偏低

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】A

　　【答案解析】(P259～260)另類投資的局限性有：(1)缺乏監管和信息透明度。相比于包括股票和固定收益證券在內的傳統投資產品而言，另類投資缺乏信息的透明度，缺乏管制。(2)流動性較差，杠桿率偏高。(3)估值難度大，難以對資產價值進行準確評估。

　　本題 1 分

　　第13題有限合伙制最早產生于()。

　　A.英國

　　B.美國

　　C.俄羅斯

　　D.瑞典

　　【正確答案】B

　　【答案解析】(P265)私募股權投資基金通常分為有限合伙制、公司制和信托制三種組織結構。有限合伙制最早產生于美國硅谷，目前成為私募股權投資最主要的運作方式。其合伙人由有限合伙人和普通合伙人構成。

　　本題 1 分

　　第14題()的優點在于將外部股權全部內部化，使得對象企業保持充分的獨立性。

　　A.破產清算

　　B.買殼上市或借殼上市

　　C.管理層回購

　　D.二次出售

　　【正確答案】C

　　【答案解析】(P266)私募股權投資基金在完成投資項目之后，主要采取的退出機制是：首次公開發行，買殼上市或借殼上市，管理層回購，二次出售，破產清算。管理層回購是指私募股權投資基金將其所持有的創業企業股權出售給企業的管理層從而退出的方式。優點在于將外部股權全部內部化，使得對象企業保持充分的獨立性。

　　本題 1 分

　　第15題目前，中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率不包括()。

　　A.上海銀行間同業拆放利率

　　B.國債回購利率(7天)

　　C.1年期定期存款利率

　　D.3年期定期存款利率

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P250)近年來我國互換合約市場高速增長，互換合約也成為許多投資組合的重要組成部分，目前，中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率包括上海銀行間同業拆放利率、國債回購利率(7天)、1年期定期存款利率，互換期限從7天到3年，交易雙方可協商確定付息頻率、利率重置期限等。

　　本題 1 分

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　　第16題私募股權投資廣泛使用的戰略不包括()。

　　A.成長權益

　　B.風險投資

　　C.危機投資

　　D.私募股權一級市場投資

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P262～263)私募股權投資包含多種不同形式，最為廣泛使用的戰略包括：風險投資、成長權益、并購投資、危機投資和私募股權二級市場投資,不包括私募股權一級市場投資。

　　本題 1 分

　　第17題新《證券投資基金法》在()年開始實施。

　　A.2012

　　B.1990

　　C.2013

　　D.2012

　　【正確答案】C

　　【答案解析】(P258)新《證券投資基金法》在2013年實施之后，國內基金中才允許發展公募另類投資基金，國內的黃金ETF在2013年密集上市，還有相關的黃金ETF聯結基金產品同時進入了市場。

　　本題 1 分

　　第18題下列關于J曲線的說法中，錯誤的是()。

　　A.這條曲線是以收益率為橫軸、以時間為縱軸的一條曲線

　　B.J曲線是能夠很好地衡量私募股權基金總成本和總潛在回報的工具

　　C.這條曲線是以時間為橫軸、以收益率為縱軸的一條曲線

　　D.對于私募股權基金管理者而言，J曲線意味著需要盡量縮短該曲線，盡快達到投資者所希望的收益回報

　　【正確答案】A

　　【答案解析】(P262)通常，投資者考察其所投資的私募股權基金收益狀況時，會畫出一條曲線，這條曲線是以時間為橫軸、以收益率為縱軸的一條曲線，稱為J曲線。J曲線是能夠很好地衡量私募股權基金總成本和總潛在回報的工具。

　　本題 1 分

　　第19題在我國的有限合伙制中，通常由()擔任普通合伙人的角色。

　　A.基金管理人

　　B.基金托管人

　　C.主承銷商

　　D.基金投資者

　　【正確答案】A

　　【答案解析】(P265)在中國，通常由基金管理人員擔任普通合伙人的角色。在有限合伙制當中，普通合伙人主要代表整個私募股權投資基金對外行使各種權利，對私募股權投資基金承擔無限連帶責任，收入來源是基金管理費和盈利分紅。

　　本題 1 分

　　第20題下列選項中，不屬于房地產投資信托基金特點的是()。

　　A.風險較低

　　B.抵補通貨膨脹效應

　　C.流動性強

　　D.信息不對稱程度較高

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P270)房地產投資信托基金具有以下特點：(1)流動性強。(2)抵補通貨膨脹效應。(3)風險較低。(4)信息不對稱程度較低。

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