基金從業(yè)資格考試重難點(diǎn)備考輔導(dǎo)：證券發(fā)行市場的運(yùn)行

更新時間：2016-06-17 11:20:30 來源：環(huán)球網(wǎng)校

瀏覽

基金從業(yè)資格報(bào)名、考試、查分時間免費(fèi)短信提醒

地區(qū)

獲取驗(yàn)證立即預(yù)約

請?zhí)顚憟D片驗(yàn)證碼后獲取短信驗(yàn)證碼

看不清楚，換張圖片

免費(fèi)獲取短信驗(yàn)證碼

摘要　　【摘要】基金從業(yè)資格考試考試科目包括基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范及證券投資基金基礎(chǔ)知識兩個科目，為幫助各位考生備考環(huán)球網(wǎng)校基金從業(yè)資格考試頻道整理發(fā)布基金從業(yè)資格考試重難點(diǎn)備考輔導(dǎo)：證券發(fā)

　　【摘要】基金從業(yè)資格考試考試科目包括基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范及證券投資基金基礎(chǔ)知識兩個科目，為幫助各位考生備考環(huán)球網(wǎng)校基金從業(yè)資格考試頻道整理發(fā)布基金從業(yè)資格考試重難點(diǎn)備考輔導(dǎo)：證券發(fā)行市場的運(yùn)行供各位考生學(xué)習(xí)，希望能夠幫助大家。

基金從業(yè)資格考試重難點(diǎn)備考輔導(dǎo)匯總

　　一、證券發(fā)行市場的運(yùn)行

　　(一)證券發(fā)行市場的定義和構(gòu)成

　　1、證券發(fā)行市場的定義。“一級市場”“初級市場”

　　作用：⑴為資金需求者提供籌措資金的渠道⑵為資金供應(yīng)者提供投資和獲利的機(jī)會，吸引社會暫時閑置的貨幣資金，實(shí)現(xiàn)儲蓄向投資轉(zhuǎn)化⑶形成資金流動的收益導(dǎo)向機(jī)制，促使資金流向最能生產(chǎn)效益的行業(yè)和企業(yè)，達(dá)到促進(jìn)資源配置不斷優(yōu)化的目的。

　　2、證券發(fā)行市場的構(gòu)成：證券發(fā)行人、證券投資者和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)。

　　(二)我國證券發(fā)行制度和發(fā)行方式

　　1、證券發(fā)行制度。注冊制(實(shí)行公開管理原則)、核準(zhǔn)制(實(shí)行實(shí)質(zhì)管理原則) 我國的股票發(fā)行實(shí)行核準(zhǔn)制

　　2003.12.28《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》證監(jiān)會(2004.2.1實(shí)施) 采用證券發(fā)行上市保薦制度——責(zé)任體系(責(zé)任落實(shí)制和責(zé)任追究制)

　　2006年1月1日修訂《證券法》在發(fā)行監(jiān)管方面明確了公開發(fā)行和非公開發(fā)行的界限;規(guī)定了證券發(fā)行前的公開披露信息制度，強(qiáng)化社會工作監(jiān)督;肯定了證券發(fā)行、上市保薦制度，進(jìn)一步發(fā)揮服務(wù)機(jī)構(gòu)的市場服務(wù)職能;將證券上市核準(zhǔn)權(quán)賦予了證券交易所，強(qiáng)化了證券交易所的監(jiān)督職能。

　　2、證券發(fā)行方式。

　　⑴股票發(fā)行方式。我國股份公司首次公開發(fā)行股票和上市后向社會公開募集股份采取對公眾投資者上網(wǎng)發(fā)行和對機(jī)構(gòu)投資者配售相結(jié)合的發(fā)行方式。

　　①首次公開發(fā)行股票的發(fā)行方式。向戰(zhàn)略投資者配售、向參與網(wǎng)下配售的詢價(jià)對象配售、向參與網(wǎng)上發(fā)行的投資者配售

　　②發(fā)行新股，可公開，也可非公開。

　　公開發(fā)行新股(不特定對象)：向原股東配售股份“配股”【網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行】、向不特定對象公開募集股份“增發(fā)”【上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行與網(wǎng)下配售相結(jié)合{網(wǎng)下按機(jī)構(gòu)投資者累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)結(jié)果定價(jià)并配售,網(wǎng)上對公眾投資者定價(jià)發(fā)行}、網(wǎng)下、網(wǎng)上同時累計(jì)投標(biāo)詢價(jià){網(wǎng)下對機(jī)構(gòu)投資者累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)與網(wǎng)上對公眾投資者累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)同步進(jìn)行}】

　　非公開發(fā)行新股：上市公司采用給公開方式，向特定對象發(fā)行股票的行為。

　　⑵債券發(fā)行方式。定向發(fā)行【私募發(fā)行、私下發(fā)行，屬直接發(fā)行】、承購包銷【承銷團(tuán)】、招標(biāo)發(fā)行【標(biāo)的物——價(jià)格招標(biāo)、收益率招標(biāo)和繳款期招標(biāo);中標(biāo)規(guī)則——荷蘭式招標(biāo){單一價(jià)格中標(biāo)}、美式招標(biāo){多種價(jià)格中標(biāo)}】

　　3、證券承銷方式。自銷、承銷一般情況下，公開發(fā)行證券以承銷方式為主。

　　⑴包銷。全額包銷、余額包銷

　　⑵代銷。超過5000萬應(yīng)由承銷團(tuán)承銷

　　環(huán)球網(wǎng)校友情提示:請廣大考生練習(xí)”基金從業(yè)資格考試重難點(diǎn)備考輔導(dǎo)：證券發(fā)行市場的運(yùn)行“做好備考，如果您在此過程中遇到任何疑問，請登錄環(huán)球網(wǎng)校基金從業(yè)頻道，我們隨時與廣大考生朋友們一起交流!

　　編輯推薦：

　　基金法律法規(guī)各章節(jié)知識點(diǎn)匯總

　　基金經(jīng)理證券投資法律知識考試大綱(2016年版)

　　基金從業(yè)考試章節(jié)知識點(diǎn)

　　基金從業(yè)資格考試大綱

基金從業(yè)資格考試重難點(diǎn)備考輔導(dǎo)匯總

　　(三)我國證券發(fā)行價(jià)格的確定

　　1、股票發(fā)行價(jià)格。定價(jià)方式主要有協(xié)商定價(jià)方式、一般詢價(jià)方式、累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)方式以及上網(wǎng)競價(jià)方式等。

　　⑴首次公開發(fā)行股票的詢價(jià)與定價(jià)。首次公開發(fā)行的股票在中小企業(yè)板上市的，發(fā)行人及其主承銷商可以根據(jù)初步詢價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格，不再進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)。

　　⑵上市公司發(fā)行新股的詢價(jià)與定價(jià)。

　　2、債券發(fā)行價(jià)格。平價(jià)發(fā)行、折價(jià)發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行定價(jià)方式已公開招標(biāo)最為典型。

　　招標(biāo)標(biāo)的：價(jià)格招標(biāo)、收益率招標(biāo)