自考金融理論與實務筆記第十二章：第二節
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第二節 貨幣供給
一、 貨幣供給的形成機制
貨幣供給：一定時期內一國銀行系統向經濟中投入或抽離貨幣的行為過程。
在現代信用貨幣制度下，貨幣供給過程一般涉及中央銀行、商業銀行、存款人和借款者四個行為主體。其中，中央銀行和商業銀行起著決定性作用。
貨幣供給的過程可分為兩個部分：中央銀行創造基礎貨幣;商業銀行創造存款貨幣。
(一) 中央銀行的業務活動與基礎貨幣
1、 中央銀行的資產負債業務
國外資產、對政府債權、對金融機構債權是中央銀行的主要資產項目。
儲備貨幣、發行債券(目的:調控貨幣供給量)、政府存款是中央銀行的主要負債項目。
商業銀行等金融機構在中央銀行的準備金存款包括法定存款準備金和超額存款準備金。
★中央銀行對商業銀行的法定存款準備金要求的原因：1、保證商業銀行等存款性金融機構的清償能力;2、有利于中央銀行利用法定存款準備金率來調控貨幣供給量。
2、 基礎貨幣的概念
基礎貨幣：這種貨幣是整個銀行體系內存款擴張、貨幣創造的基礎，其數額大小對貨幣供給總量具有決定性的作用。
3、 中央銀行的資產負債業務與基礎貨幣的收放渠道
基礎貨幣直接表示為 中央銀行的負債，中央銀行可以通過資產、負債業務調控基礎貨幣。
外匯儲備是中國人民銀行近些年來投放基礎貨幣的主要渠道。
(二) 商業銀行的業務活動與存款貨幣的創造
1、 一對概念：原始存款與派生存款
原始存款：商業銀行接受的客戶以現金方式存入的存款和中央銀行對商業銀行的資產業務而形成的準備存款。其是商業銀行從事貸款等資產業務的基礎，是商業銀行擴張信用的源泉。
派生存款：在原始存款的基礎上，有商業銀行發放貸款等資產業務活動衍生而來的存款。派生存款產生的過程就是商業銀行存在存款貨幣的過程。
2、 ★商業銀行創造存款貨幣的前提條件
(1)實行部分準備金制度;(2)非現金結算廣泛使用;(3)市場中始終存在貸款需求。
3、 商業銀行創造存款貨幣的過程
商業銀行創造存款貨幣的基本原理：商業銀行以原始存款為基礎發放的貸款，經過轉賬支付創造出新的存款。
4、 影響商業銀行存款貨幣創造能力的主要因素
影響商業銀行存款派生能力的因素:法定存款準備金率( )、超額存款準備金率(e)、現金漏損率(c)
(三) 貨幣供給形成機制的再解釋――貨幣供給模型
貨幣供給量;B基礎貨幣;m貨幣乘數
基礎貨幣與貨幣乘數共同作用于貨幣供給總量的多少，貨幣供給量與基礎貨幣和貨幣乘數均呈正相關關系。
影響貨幣乘數的因素：通貨―存款比率(流通中的現金與存款總額的比率)、準備―存款比率(商業銀行法定存款準備金和超額存款準備金的總和占全部存款的比率)
二、 貨幣供給層次的劃分
貨幣供給量：一個國家在某一時點上實際存在的貨幣總量。
(一) 貨幣供給層次劃分的依據和意義
各國中央銀行對貨幣供給量是分層次進行統計的，在對貨幣進行層次劃分時，都以貨幣資產的“流動性”高低作為依據和標準。
(二) 國家貨幣基金組織及主要國家對貨幣層次的劃分(各國對貨幣層次的劃分都是相對的、動態的)
1、國家貨幣基金組織的貨幣層次劃分(通貨、貨幣、準貨幣);2、美國的的貨幣層次劃分;
3、日本的的貨幣層次劃分;4、英國的貨幣層次劃分;5、中國的貨幣層次劃分。
三、 貨幣供給的內生性與外生性
貨幣供給的內生性和外生性問題實際上探討的是中央銀行對貨幣供給量的控制能力問題。
貨幣供給具有內外共生性。
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