自考金融理論與實務筆記第十一章：第一節
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第十一章 投資銀行與保險公司
第一節 投資銀行
一、 投資銀行的界定
投資銀行：主要從事證券發行、承銷、交易、企業重組、兼并與收購、投資分析、風險投資、項目融資等業務的非銀行金融機構。
二、 ★投資銀行的基本職能
投資銀行是現代金融體系的重要組成部分，是資本市場的核心。
(一) 媒介資金供需，提供直接融資服務
(二) 構建發達的證券市場
1、 投資銀行通過咨詢、承銷。分銷、代銷等方式幫助構建證券發行市場。
2、 投資銀行以做市商、經紀商和交易商的身份參與證券交易市場活動，發揮重要作用。
3、 投資銀行在證券市場的業務創新中發揮重要作用。
4、 投資銀行促進證券市場的信息披露。
(三) 優化資源配置
(四) 促進產業集中
投資銀行促進企業規模的擴大、資本的集中和生產的社會化，成為產業集中進程中不可替代的重要力量。
三、 投資銀行的業務
(一) 證券承銷業務(投資銀行幫助證券發行人就發行證券進行策劃，并將公開發行的證券出售給投資者以籌集到發行人所需資金的業務活動)――最傳統與基礎的業務
標準的證券承銷步驟：1、投資銀行就證券發行的時間、條件、方式、種類等向發行人提出建議;2、當證券發行方案確定并經證券管理機關批準后，發行人與投資銀行簽訂承銷證券協議，投資銀行幫助發行人銷售證券;3、進入實質性的證券分銷階段。
承銷方式有代銷和包銷(全額包銷、余額包銷)
投資銀行證券承銷業務的利潤來源有：利差，傭金。
承銷金額的大小、發行的難易程度、競爭者的價格、成本狀況等都是影響投資銀行承銷業務利潤的決定因素。
(二) 證券交易與經紀業務――基本業務
(三) 并購業務
兼并：由兩個或兩個以上的企業實體形成新經濟單位的交易活動。
收購：兩家公司進行產權交易，由一家公司獲得另一家公司的大部分或全部股權以達到控制該公司的交易活動。
在并購業務中，投資銀行的業務主要有：投資銀行充當并購策劃和財務顧問;投資銀行是并購的主體。
(四) 資產管理業務
資產管理業務的產生源于企業及個人的財富積累和謀求資產增值的市場需求。
資產管理業務的兩個主要業務：現金管理業務和基金資產管理業務。
(五) 財務顧問與咨詢業務(投資銀行在公司的重大交易活動時提供的專業性財務意見)
1、重組并購顧問;2、投資咨詢業務;3、管理咨詢服務。
(六) 風險投資業務(對新興公司在創業期和拓展期進行的資金融通,風險大、收益高)
1、 采用私募的方式為這些公司籌集資本;
2、 對于某些潛力巨大的公司進行直接投資，成為其股東;
3、 設立“風險基金”或“創業基金”，想這些公司提供資金來源。
在私募業務中，投資銀行主要承擔四項職責：尋找可能的投資者、幫助發行公司準備各種文件、對發行公司進行盡職調查、制定私募發行的日程表。
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