2013年自考“國際經濟法概論”串講筆記（26）

更新時間：2013-01-07 09:32:22 來源：|0

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　　第三節(jié) 發(fā)達國家的涉外投資立法

　　發(fā)達國家為了促進、保護本國的海外投資，在稅收立法及財政、信貸方面采取了一些鼓勵措施，并建立了專門的海外投資保險制度。

　　一、發(fā)達國家鼓勵海外投資的法制。資本輸出是發(fā)達國家開展跨國經濟活動的一大基石，也是它們謀取厚利和增強國際經濟競爭實力的主要手段。鼓勵措施主要包括以下幾種：

　　(一)信貸優(yōu)惠：各國的公營金融機構往往對本國的海外投資者提供各種形式的優(yōu)惠貸款。

　　(二)避免雙重征稅：根據國際稅法上的屬人原則，母國有權對本國海外投資者的海外收入征稅;而根據屬地原則，則東道國有權對境內外國投資者來源于境內的收入征稅，就產生了雙重征稅問題，發(fā)達國家往往采用有關外國稅收的“免稅制”或“抵免制”及“饒讓制”來避免出來這種情況。

　　(三)其他援助：如通過其駐內駐外機構(如使領館)，為本國私人提供發(fā)展中國家的經濟情況和投資機會等情報;對本國培訓發(fā)展中國家技術人員的民間機構提供政府津貼;協助成立了本國民間非營利團體，以便訓練在發(fā)展中國家執(zhí)業(yè)的高級管理人員。

　　二、發(fā)達國家的海外投資保險制度。

　　歷史背景：戰(zhàn)后相當長的一段時間內，發(fā)達國家的海外投資主要是集中在發(fā)展中國家。這些發(fā)展中國家往往剛剛獨立或者仍在爭取獨立、戰(zhàn)爭、動亂頻繁;有的發(fā)展中國家隨著當地民族意識的覺醒，在政治上爭取獨立和主權平等的同時，在經濟上好采取了一系列措施，以加強民族經濟，其中包括對長期以來控制了東道國國民經濟命脈的外國投資企業(yè)實行國有化或征收;建立嚴格的外匯管制等等。在這種新的歷史條件下，發(fā)達國家在發(fā)展中國家的海外投資屢屢遭遇戰(zhàn)爭、內亂、征收、國有化及外匯禁兌、政府違約等種種政治風險(又稱非商業(yè)性風險)。因此，發(fā)達國家認識到，對本國的海外投資只有鼓勵措施是不夠的，更重要的是還必須予以法律上的保護，使本國的海外投資盡量免受政治風險所造成的損失。于是，海外投資保險制度就“應運而生”。

　　1948年，作為“馬歇爾計劃”的一部分，美國國會通過了《經濟合作法案》，率先創(chuàng)立海外投資保險制度。此后多次修訂。其他國家紛紛效尤，以國家為后盾，以國內立法為依據，于與發(fā)展中國家締結的雙邊投資協定為先行，由政府專門機構或國家指定的專業(yè)公司為本國海外投資者提供政治風險的保險或擔保。

　　20世紀80年代，世界上主要的公營出口信貸和海外投資保險機構組成了“信貸和投資保險機構國際聯盟”，簡稱“伯爾尼聯盟”，其組成機構來自經合組織開發(fā)援助委員會的所有成員國及韓國和印度。其中的主要骨干是美、日、德的有關機構。

　　(一)承保機構：美國國會于1969年修訂《對外援助法案》，將海外投資保險業(yè)務交由新設立的“海外私人投資公司”(簡稱OPIC)全權經營。

　　1970年日本把兩種保險制度合二為一，由通商產業(yè)省出口保險部主管和經辦。2003年4月，日本“通商產業(yè)省”更名為“經濟產業(yè)省”，其出口貿易保險中包含海外投資保險，由一家獨立的行政法人“日本貿易保險社”承辦。

　　德國的海外投資保險制度根據1959年的《聯邦預算法》建立。依法指定兩家公司，即總部設在漢堡的PWC德國復審股份公司以及黑爾梅斯信貸擔保股份公司作為德國聯邦政府的代理人，承辦德國海外私人投資的保險業(yè)務。值得注意的是這兩家公司只能從事保險合同業(yè)務的實際操作，而并無承保與否的最后決定權。舉凡海外投資者提出的投保申請，經承辦公司初審同意后，均應呈交由聯邦經濟與技術部、財政部、外交部以及經濟合作與開發(fā)部的代表組成的“部際委員會”審批。

　　(二)合格投資者：所有三個國家的海外投資保險制度都要求投保的投資者和承保機構的所在國有相當密切的關系。

　　美國要求前來投保的投資者必須是其資產至少51%為美國人所有的美國公司或其資產至少95%為美國人所有的外國公司。

　　德國的合格投資者包括在德國有住所的德國公民以及根據德國法律設立、在德國設有住所或居的公司或社團。

　　日本規(guī)定的合格投資者是日本公民或日本法人。

　　據此，一個德國或日本公司在美國的子公司既不能向德國或日本的承包機構申請投保，也不能向美國的承包機構申請投保(如果其中的非美資比例達到50%以上)。這就需要由多邊投資擔保機構及私人保險機構來補充。

　　(三)合格投資：美、日、德三國無一例外都明文規(guī)定：凡是前來申請投保的海外投資，者以東道國已經表明確表示同意接納作為可以承保的先決要件。

　　三國都向新項目的股權投資提供保險，這種投資可以現金或機器設備等形式進行。“新”項目，即除創(chuàng)建新的企業(yè)外，還包括現有企業(yè)的擴大、現代化和重建。除股權投資外，美國還向貸款、租賃、技術援助協議、許可證協議等幾種形式的投資提供保險。日本也向給予外國企業(yè)長期貸款或采取購買外國企業(yè)債券形式的海外投資提供保險。德國則只承保股權投資、與股權投資密切相關的貸款、向海外分公司提供的資金以及某些再投資。由上述可見，美國對合格投資的界定最為廣泛，也最為靈活，但同時美國要求合格投資必須符合環(huán)境保護、對美國國際收支平衡及對美國國內就業(yè)的機會的影響等許多方面的標準。

　　(四)合格東道國：指的是海外投資注入的國家必須符合一定的條件，保險機構才同意承保有關的海外投資，對于合格的東道國的要求，美、日、德規(guī)定不盡一致。

　　德國迄今已與120個國家分別簽訂雙邊投資保護協定。在實踐中，德國的海外投資者一般均向與德國簽訂了上述協定的發(fā)展中國家投資，但德國的承保機構并不以對方國家與德國簽有述協定作為承保有關海外投資的法定前提。

　　美國對合格的東道國的規(guī)定最為詳細和嚴格，其合格條件主要是：

　　A、限于友好的發(fā)展中國家;

　　B、東道國國民人均收入低于××××美元(定期調整具體數字);

　　C、尊重人權和國際上公認的工人權利;

　　D、與美國簽訂有雙邊投資協定。至于日本，對合格東道國并無具體要求。

　　(五)承保的政治風險險別：各資本輸出國的投資保險機構通常承保三種主要的政治風險，分別是外匯禁兌險、財產征用險和戰(zhàn)爭內亂險。基本內容一致，但承保方式不同(如美國，投資者可就三種風險全部綜合投保，也可只擇其中一種或兩種分別投保;其他各國一般要求對三種險進行綜合投保)。目前對政府違約險提供擔保的國家不多，通常作為征用險項目下的特殊形式或在其他特別情況下才屬承保之列。

　　但1989年，日本開設了獨立的違約險擔保業(yè)務，對東道國政府違反對投資者的契約義務而造成下述后果之一者，予以承保：(1)日資企業(yè)繼續(xù)經營成為不可能;(2)日資企業(yè)破產或類似情形發(fā)生;(3)銀行停止交易或其他同類情形;(4)日資企業(yè)停業(yè)達6個月以上。

　　(六)保險額和保險期限：一般來說，最大保險額為投資總額的90%，但德國規(guī)定可在某些情況下將保險額提高到投資額的95%.關于保險期限，所有各國的投資保險制度都提供了15至20年的長期保險。

　　(七)保險費：各國的年保險費率和立率標準有較大不同。美國的OPIC公司在經營上自負盈虧，因此保險費率也最高，如果三種政治風險一攬子投保，其合計保險費率為1.5%，但依投資的不同行業(yè)而有高低之分。大部分國家政府都向海外投資保險機構提供補貼，因而保險費率也低。

　　(八)賠償和救濟：各國都規(guī)定了賠償投保人(即海外投資者)的條件以及向東道國代位求償的權利。一般做法是，海外投資保險機構在發(fā)生所承保的風險之后，先據一定條件向遭受風險的投資者支付賠償，而后代位取得投資者的權利，包括向東道國政府的索賠權。

　　三、發(fā)達國家吸收外國投資的立法

　　與發(fā)展中國家相比，發(fā)達國家對外國投資更傾向于采取自由開放的政策，對內資、外資一般實行無差別待遇。但也有一些專門針對外資的立法，主要目的在于對外資的監(jiān)督，如美國、加拿大、日本等國。

　　美國是最大的資本輸入國，外資政策也最為開放。但由于近十幾年來外國投資的急劇增長，美國也開始注意加強對外資的管理和監(jiān)督。其中最重要的一項立法是1988年《綜合貿易及競爭法》第5021節(jié)，即所謂愛克森-佛羅里奧修正案，該法案授權總統可根據“國家安全”方面的理由，禁止任何外國人對從事州際商務的美國企業(yè)實行吞并、取得或接管。

　　加拿大和日本則相反，兩國外資立法都經歷了一個由嚴格控制到自由開放的過程。日本外匯法以及各種大藏省令對外資企業(yè)對日本的投資實行“有事限制”。

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