注冊會計師《財務成本管理》章節精選：第十五章第一節

更新時間：2012-09-12 09:40:07 來源：|0

瀏覽

注冊會計師報名、考試、查分時間免費短信提醒

地區

獲取驗證立即預約

請填寫圖片驗證碼后獲取短信驗證碼

看不清楚，換張圖片

免費獲取短信驗證碼

　　第一節營運資本籌資政策

含義	營運資本籌資政策是指在總體上如何為流動資產籌資，采用短期資金來源還是長期資金來源，或者兼而有之。
易變現率	1、含義：流動資產的籌資結構，可以用經營流動資產中長期籌資來源的比重來衡量，該比率稱為易變現率。 2.計算公式：易變現率= 3、說明：易變現率越高說明流動資產中由長期資本提供的資金越多，償債壓力越小；反之，說明說明流動資產中由長期資本提供的資金越少，償債壓力越大。
資金分類	1、長期資金：包括權益資金、長期負債。 2、短期資金：包括臨時性負債、自發性負債（具有長期資金的性質）。
資產分類	1、非流動資產：主要是固定資產。 2、流動資產：包括：（1）永久性流動資產（具有長期資產的性質）；（2）臨時性流動資產。

　　一、配合型籌資政策

　　配合型籌資政策的特點是：對于臨時性流動資產，運用臨時性負債籌集資金;對于永久性流動資產和長期資產，運用長期負債、自發性負債和權益資本籌集資金滿足其資金需要。該政策可以用以下公式表示：

　　長期資產+長期流動資產=權益+長期債務+自發性流動負債

　　臨時性流動資產=短期金融負債

　　配合型籌資政策見圖15―1。

　　二、激進型籌資政策

　　激進型籌資政策的特點是：短期金融負債不但融通臨時性流動資產的資金需要，還解決部分永久性資產的資金需要。該籌資政策見圖15―2。

　　沿用【例15-1】的資料，該企業生產經營淡季占用300萬元的流動資產和500萬元的固定資產。在生產經營高峰期，會額外增加200萬元的季節性存貨需求。如果企業的權益資本、長期負債、自發性負債低于800萬元，比如，只有700萬元，那么就會有100萬元的長期性資產和200萬元的臨時性資產由短期金融負債籌資解決。這就是激進型籌資政策。