三、企業可能面對的風險種類

　　在商業活動的層面上，企業可能面對的風險可分為兩大類：行業風險和經營風險。

　　(一)行業風險

　　行業風險是指在特定行業中與經營相關的風險。在考慮企業可能面對的行業風險時，以下幾個因素是非常關鍵的：

　　1.生命周期階段。行業有生命周期。企業會經歷起步期、成長期、成熟期及最后的衰退期。顯然，處于成長的行業會比處于成熟或衰退的行業有利的多。

　　2.波動性。這是與變化相關的一個指標。波動性行業會涉及較大的不確定性，使計劃和決策變得更難。

　　3.集中程度。

　　(二)經營風險

　　經營風險可簡單定義為經營企業時面臨的風險。經營風險的廣義標準定義是指由于采取的戰略不當，資源不足，或經濟環境或競爭環境發生變化而不能達成經營目標的風險。

　　1.市場風險

　　市場風險，有時也稱為財務風險或價格風險，它指由于市價的變化而導致虧損的風險。

　　(1)利率風險。利率風險是指因利率提高或降低而產生預期之外損失的風險。

　　(2)匯率風險。匯率風險或貨幣風險是指由于匯率變動的可能性，以及一種貨幣對另一種貨幣的價值發生變動的可能性導致的。

　　(3)商品價格風險。主要商品的價格出人意料地上漲或下跌，可能使業務面臨風險。提供商品的公司，比如石油公司和農產品公司，會直接受到價格變動的影響。

　　(4)股票價格風險。股票價格風險影響企業股票或其他資產的投資者，其表現是與股票價格相聯系。

　　2.政治風險

　　政治風險在很大程度上取決于企業運營的所在國家的政治穩定性，及當地的政治制度，政府的更迭，有時會導致業務出現重大變化。

　　3.操作風險

　　操作風險是指由于員工、過程、基礎設施或技術或運作有影響的類似因素(包括欺詐活動)的失誤而導致虧損的風險。

　　操作風險可組合成以下幾種風險：

　　(1)員工。包括員工的雇傭、培訓和解雇所涉及的風險。

　　(2)技術。

　　(3)舞弊。企業是否有保護企業自身不受舞弊影響的方法。

　　(4)外部依賴。企業越來越依賴基礎設施、電話、交通系統和能源供應商。如果這些供應商出現問題，企業如何保護各部門運作不會受到影響?

　　(5)過程/程序。企業未能制定程序操作要求，可能會導致員工在運營操作時采取不正確的行動。

　　(6)外包。外包通常被看作是減少成本和將企業資源集中在“核心業務”的方法。

　　4.法律/合規性風險

　　法律/合規性風險指不符合法律或法規要求的風險。與法規有關的主要風險并不是指法規存在的事實，而是指法規突然發生了變化。由于法規都是強制性的，很多企業意識到最重要的是要及時應對這些法規變化帶來的風險。

　　5.項目風險

　　在企業中，有很多的項目需要進行日常管理，例如建立新的業務線，開發新的市場。由于項目的流動性，項目管理的一個重要組成部分就是風險管理。

　　6.信用風險

　　信用風險是指交易對方在賬款到期時不予支付的風險。

　　7.產品風險

　　所有銷售產品、提供勞務的企業都會涉及到產品風險。

　　8.流動性風險

　　流動性風險是指由于缺乏可用資金而產生的到期無法支付應付款項的風險。

　　9.環境風險

　　環境風險主要源于“綠色行動”的環保者提高了公眾的環保意識，并使其更加關心人類行為有意無意造成的環境破壞。環境風險是指企業由于其自身或影響其業務的其他方造成的環境破壞而承擔的風險。

　　10.聲譽風險

　　聲譽風險是指企業聲譽會受到負面影響的風險。

　　典型例題：

　　1、[多選題]下列屬于企業面臨的經營風險的是( )

　　A. 市場風險 B. 信用風險 C. 產品風險 D. 政治風險、項目風險

　　【答案】ABCD

　　【解析】經營風險包括市場風險、項目風險、信用風險、產品風險、流動性風險、環境風險和聲譽風險。

　　2、[單選題]( )不包括在市場風險中。

　　A. 利率風險 B. 匯率風險 C. 操作風險 D. 商品價格風險

　　【答案】C

　　【解析】市場風險被稱為財務風險或價格風險，是指由于市價的變化而導致虧損的風險。主要市場風險包括利率風險、匯率風險、商品價格風險和股票價格風險。

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