(三)隨機模式

　　隨機模式是現金需求量難以預知的情況下進行現金持有量控制的方法。預測結果比較保守。制定現金持有量的上下限，將現金量控制在上下限之內。

　　1.當現金量達到控制上限時，用現金購買有價證券;現金量降到控制下限時，則拋售有價證券換回現金;現金量在上下限之間不需要進行有價證券與現金的轉換。

　　b-------每次有價證券的固定轉換資本(交易成本)

　　i-------有價證券的日利息率

　　-------預期每日現金余額變化的標準差

　　L------現金存量的下限，受企業每日的最低現金需要、管理人員的風險承受傾向等因素的影

　　響，更易受到管理人員主觀判斷的影響。

　　3.轉換數量的確定：現金余額上下限與最優現金返回線R作差額。

　　【典型例題---07年單選】運用隨機模式和成本分析模式計算最佳現金持有量，均會涉及到現金的(　　)。

　　A.機會成本 B.管理成本 C.短缺成本 D.交易成本

　　答案：A

　　解析：在成本分析模式下，企業持有的現金有三種成本：機會成本、管理成本、短缺成本，而在隨機模式下有價證券的日利息率，就是機會成本。所以兩種模式共同需要考慮的成本就是機會成本。成本分析模式、存貨模式、隨機模式均會涉及到的是現金的“機會成本”。存貨模式和隨機模式均會涉及到的是“機會成本”和“交易成本”。

　　【典型例題--07年單選】下列關于現金最優返回線的表述中，正確的是( )。

　　A.現金最優返回線的確定與企業最低現金每日需求量無關

　　B.有價證券利息率增加，會導致現金最優返回線上升

　　C.有價證券的每次固定轉換成本上升，會導致現金最優返回線上升

　　D.當現金的持有量高于或低于現金最優返回線時，應立即購入或出售有價證券

　　答案：C

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