4、核準和發行

　　(1)發行公司債券應報經中國證券監督管理委員會核準;發行公司債券，可以申請一次核準，分期發行。

　　(2)自中國證監會核準發行之日起，公司應在6個月內首期發行，剩余數量應當在24個月內發行完畢。超過核準文件限定的時效未發行的，須重新經中國證監會核準后方可發行

　　(3)首期發行數量應當不少于總發行數量的50%，剩余各期發行的數量由公司自行確定，每期發行完畢后5個工作日內報中國證監會備案

　　【例題】某上市公司擬發行公司債券。根據證券法律制度的有關規定，下列各項中，表述不正確的是( )。

　　A、發行公司債券，可以申請一次核準，分期發行

　　B、自中國證監會核準發行之日起，公司應在6個月內完成首期發行，剩余數量應當在24個月內發行完畢

　　C、首期發行數量應當不少于總發行數量的40%，剩余各期發行的數量由公司自行確定

　　D、超過核準文件限定的時效未發行的，須重新經中國證監會核準后方可發行

　　答案：C

　　(四)公司債券持有人的權益保護

　　1、信用評級

　　(1)上市公司發行公司債券應當委托經中國證監會認定、具有從事證券服務業務資格的資信評級機構進行信用評級;

　　(2)上市公司與資信評級機構應當約定，在債券有效存續期間，資信評級機構每年至少公告一次跟蹤評級報告。

　　2、公司債券的受托管理

　　(1)債券受托管理人由本次發行的保薦人或者其他經中國證監會認可的機構擔任;為本次發行提供擔保的機構不得擔任本次債券發行的受托管理人。

　　(2)債券受托管理人的職責

　　①持續關注公司和保證人的資信狀況，出現可能影響債券持有人重大權益的事項時，召集債券持有人會議;

　　②公司為債券設定擔保的，債券受托管理協議應當約定擔保財產為信托財產，債券受托管理人應在債券發行前取得擔保的權利證明或其他有關文件，并在擔保期間妥善保管;

　　③在債券持續期內勤勉處理債券持有人與公司之間的談判或者訴訟事務;

　　④預計公司不能償還債務時，要求公司追加擔保，或者依法申請法定機關采取財產保全措施;

　　⑤公司不能償還債務時，受托參與整頓、和解、重組或者破產的法律程序 。

　　3、應當召開債券持有人會議情形：

　　(1)擬變更債券募集說明書的約定;

　　(2)擬變更債券受托管理人;

　　(3)公司不能按期支付本息;

　　(4)公司減資、合并、分立、解散或者申請破產;

　　(5)保證人或者擔保物發生重大變化;

　　(6)發生對債券持有人權益有重大影響的事項 。

　　4、公司債券的擔保

　　(1)擔保范圍包括公司債券的本金及利息、違約金、損害賠償金和實現債權的費用;

　　(2)以保證方式提供擔保的，應當為連帶責任保證，且保證人資產質量良好。

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