第五節 成本、效益和挑戰

　　一、風險管理的成本與效益【了解】

　　1.企業風險管理的效益

　　(1)成本節約

　　一個滿足監管要求的普遍框架和方法應當在企業風險管理動機的范圍之內，并可以由于多重獨立的對策成本降低而節省可觀的費用。

　　(2)改進產品和服務的周期

　　著力加強風險管理能力，能為第一線的管理人員提供與為特定方提供產品或服務有關的風險評估所需的信息。

　　(3)對于整體經濟資本的更低要求

　　企業風險管理的重要好處之一就是改進了對于企業資本要求的評估。支持經濟資本框架的企業風險管理的主要好處是先進的風險評估能力和企業投資組合的多樣化。這些利益可能會降低對于總的經濟資本的要求。

　　(4)更好地在業務部門之間分配資本

　　企業風險管理的另一個好處就是在業務部門之間更好的分配資本，從而建立一個“更為真實的”業績衡量機制。風險調整后的業績衡量辦法正日益被用來比較盈利能力。

　　(5)對融資成本的影響

　　企業風險管理能夠提高對公司治理和風險管理的整體評價，信貸評級提升也有利于企業的風險管理。

　　(6)有風險意識的經營文化和問責制

　　就對于企業風險管理好處的定義而言，文化的改變應當是最大的好處之一，有形的或無形的，都是可以實現的，其基礎是組織改變了的文化需要引入領導者。很多好處都是基于向一個具有更高問責制的風險意識文化的成功轉型。

　　(7)改進管理重點

　　企業風險管理可以使一個公司的高管和董事會將重點放在重要的潛在問題上，而不是對意外風險做出反應。

　　(8)增強信譽和透明度

　　增強信譽和透明度，通常可以提高股東、監管者、員工和客戶對企業的信心。

　　(9)改進利潤質量

　　通過降低客戶、產品或者業務單元的風險集中度，更好的分配整個企業集團中的風險限制，能夠降低利潤的波動。

　　2.企業風險管理的成本

　　(1)基本框架

　　實施企業風險管理的有形成本包括授權費、維修費以及信息技術的實施和整合成本以及雇用新人、改變模型和記錄業務流程的成本。

　　(2)破壞和機會成本

　　破壞和機會成本是組織最廣泛的無形成本，也是在克服組織慣性和管理變革方面最典型的努力。

　　(3)政治資本

　　致力于實現企業風險管理可以被看作是一個“大賭注”。支持該項目的高管和董事會成員需要站在自己的立場上進行鼓吹，并在某種程度上冒險投入他們的專業聲譽。如果這項倡議失敗了，贊助方和支持的董事會成員可能會失去聲譽和影響力。此外，投資者、評級機構和監督機構都會喪失對管理層的信心。

　　典型例題：

　　[多選題]下列屬于企業風險管理成本的有( )

　　A. 有形成本 B. 破壞和機會成本 C. 資金成本 D. 政治資本

　　【答案】ABD

　　【解析】企業風險管理的成本包括有形成本、破壞和機會成本、政治資本。

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