注會考試備考階段，本文為大家分享2024注會財務成本管理模擬題：第十一章營運資本管理，第十一章為重點章，本章題型以客觀題為主，主觀題為輔，分值6分。

2024注會財務成本管理模擬題：第十一章營運資本管理

【例題1•單選題】與激進型營運資本投資策略相比，適中型營運資本投資策略的( )。

A.持有成本和短缺成本均較低

B.持有成本較高，短缺成本較低

C.持有成本和短缺成本均較高

D.持有成本較低，短缺成本較高

【答案】B

【解析】激進型營運資本投資策略，表現為較低的流動資產/收入比率，所以持有成本最低，短缺成本最高，相比而言，適中型營運資本投資策略，持有成本較高，短缺成本較低，所以選項B正確。

【例題2·多選題】激進的流動資產投資政策的特點有( )。

A.較低的流動資產/收入比率，經營風險較大，收益較高

B.持有成本較低，短缺成本較小，收益較高

C.持有成本較低，短缺成本較大，收益較高

D.持有成本較高，經營風險較低，收益較低

【答案】AC

【解析】激進的流動資產投資政策，就是公司持有盡可能低的現金和小額的有價證券投資。緊縮的流動資產投資政策，表現為較低的流動資產/收入比率。該政策可以節約流動資產的持有成本，例如節約資金的機會成本。與此同時，公司要承擔較大的風險，例如經營中斷和丟失銷售收入等短缺成本。

【例題3·多選題】企業采用適中的流動資產投資策略時，流動資產的( )。

A.持有成本和短缺成本之和最小

B.持有成本一般會高于短缺成本

C.持有成本一般會低于短缺成本

D.持有成本和短缺成本大體相等

【答案】AD

【解析】流動資產最優的投資規模，取決于持有成本和短缺成本總計的最小化。這種投資策略要求短缺成本和持有成本大體相等，稱為適中型投資策略。

【例題4·單選題】甲公司是一家生產和銷售電暖氣的企業，夏季是其生產經營淡季，應收賬款、存貨和應付賬款處于正常狀態。根據如下：甲公司資產負債表，該企業的營運資本籌資策略是( )。

2016年6月30日                                                   單位：萬元

A.保守型籌資策略

B.適中型籌資策略

C.激進型籌資策略

D.無法判斷

【答案】A

【解析】經營淡季，存在凈金融性流動資產，說明易變現率大于1，屬于保守型籌資策略，選項A正確。

【例題5·多選題】與采用激進型營運資本籌資政策相比，企業采用保守型營運資本籌資政策時( )。

A.資金成本較高

B.易變現率較高

C.舉債和還債的頻率較高

D.蒙受短期利率變動損失的風險較高

【答案】AB

【解析】與激進型籌資政策相比，保守型籌資政策下短期金融負債占企業全部資金來源的比例較小，所以舉債和還債頻率較低，蒙受短期利率變動損失的風險也較低，選項C、D錯誤。

【例題6·單選題】下列關于適中型營運資本籌資策略的說法中，正確的是( )。

A.波動性流動資產通過自發性流動負債籌集資金

B.長期資產和穩定性流動資產通過權益、長期債務和自發性流動負債籌集資金

C.部分波動性流動資產通過權益、長期債務和自發性流動負債籌集資金

D.部分波動性流動資產通過自發性流動負債籌集資金

【答案】B

【解析】適中型營運資本籌資策略下，波動性流動資產均通過短期金融負債籌集解決，選項A、C、D錯誤。

【例題7·多選題】某企業的波動性流動資產為120萬元，經營性流動負債為20萬元，短期金融負債為100萬元。下列關于該企業營運資本籌資策略的說法中，正確的有( )。

A.穩定性流動資產全部來源于長期資金

B.該企業在營業低谷時的易變現率大于l

C.該企業在營業高峰時的易變現率小于1

D.該企業在生產經營淡季，可將20萬元閑置資金投資于短期有價證券

【答案】ABCD

【解析】由于短期金融負債小于臨時性流動資產，該企業采用的是保守型營運資本籌資策略，選項A正確;在營業低谷時保守型營運資本籌資策略的易變現率大于1，適中型營運資本籌資策略的易變現率等于1，激進型營運資本籌資策略的易變現率小于1，選項B正確;在經營高峰時易變現率均小于1，選項C正確;由于在經營季節性需要時企業臨時性流動資產120萬元，短期金融負債100萬元，所以在經營淡季，企業會有閑置資金20萬元，可投資于短期有價證券，選項D正確。

【例題8·多選題】以下關于營運資本籌集策略的表述中，正確的有( )。

A.采用激進型籌資策略時，企業的風險和收益均較高

B.如果企業在季節性低谷，除了自發性負債沒有其他流動負債，則其所采用的策略是適中性籌資策略

C.采用適中型籌資策略最符合股東財富最大化的目標

D.采用保守型籌資策略時，企業的易變現率最高

【答案】AD

【解析】激進型籌資策略是一種收益性和風險性均較高的營運資本籌資策略，所以選項A正確;企業在季節性低谷時沒有臨時性流動資產，適中性籌資策略和保守型籌資策略此時均沒有臨時性負債，只有自發性負債，所以選項B錯誤;籌資策略不能增加股東財富，所以選項C錯誤;采用保守型籌資策略易變現率最高，所以選項D正確。

【例題9·多選題】企業置存現金的原因包括( )。

A.交易性需要

B.預防性需要

C.投機性需要

D.收益性需要

【答案】ABC

【解析】企業置存現金的原因，主要是滿足交易性需要、預防性需要和投機性需要。

【例題10·多選題】預防性現金數額的需要量( )。

A.與現金流量的不確定性成同向變化

B.與現金流量的可預測性成反向變化

C.與臨時借款能力成同向變化

D.與企業在金融市場的投資機會成反向變化

【答案】AB

【解析】預防性需要是置存現金以防發生意外的支付，主要影響因素為企業現金流量的不確定性和企業的借款能力。在金融市場的投資機會是影響投機性需要的因素。

【例題11·單選題】企業為了使其持有的交易性現金余額降到最低，可采取( )。

A.力爭現金流量同步

B.使用現金浮游量

C.加速收款

D.推遲應付款的支付

【答案】A

【解析】力爭現金流量同步可使其持有的交易性現金余額降到最低水平。

【例題12·多選題】下列關于最佳現金持有量分析的成本分析模式的說法中正確的有( )。

A.現金持有量越大，機會成本越高

B.現金持有量越低，短缺成本越大

C.現金持有量越大，管理成本越大

D.現金持有量越大，收益越高

【答案】AB

【解析】與現金有關的成本包括持有成本(機會成本)、管理成本和短缺成本。持有量與機會成本成正比，與短缺成本成反比，管理成本不隨持有量的變化而變化。

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