風險理財措施——損失事件管理

　　損失事件管理概念(環球網校提供損失事件管理)

　　損失事件管理是指對可能給企業造成重大損失的風險事件的事前、事后管理的方法。

　　損失的內容包括企業的資金、聲譽、技術、品牌、人才等。

　　1、損失融資

　　損失融資是為風險事件造成的財物損失融資，是從風險理財的角度進行損失事件的事后管理，是損失事件管理中最有共性也是最重要的部分。

　　損失事件融資分為預期損失融資和非預期損失融資。預期損失融資一般作為運營資本的一部分，而非預期損失融資則是屬于風險資本的范疇。

　　2、風險資本

　　風險資本即除經營所需的資本之外，公司還需要額外的資本用于補償風險造成的財務損失。傳統的風險資本表現形式是風險準備金。風險資本是使一家公司破產的概率低于某一給定水平所需的資金，因此取決于公司的風險偏好。

　　例如，一家公司每年最低運營資本是5億元，但是有5%的可能性需要7.5億元維持運營，有1%的可能性需要10億元才能維持運營。換句話說，如果風險資本為2.5億元，那么這家公司的生存概率就是95%，而5億元的風險資本對應的則是99%的生存概率。

　　3、應急資本

　　應急資本是風險資本的表現形式之一。應急資本是一個金融合約，規定在某一個時間段內、某個特定事件發生的情況下公司有權從應急資本提供方處募集股本或貸款，并為此按時間向資本提供方繳納權力費，這里特定事件稱為觸發事件。

　　應急資本費用、利息和額度在合同簽訂時約定。

　　應急資本最簡單的形式是公司為滿足特定條件下的經營需要而從銀行獲得的信貸額度，一般通過與銀行簽訂協議加以明確，比如信用證、循環信用工具等。

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　　多項選擇題

　　1、乙公司近年來實施全面風險管理，運用衍生產品等風險理財工具防范風險。下列對乙公司風險理財的表述中，正確的有( )。

　　A.乙公司運用風險理財工具不需要判斷風險定價

　　B.乙公司運用風險理財工具注重風險因素對現金流的影響

　　C.乙公司運用風險理財工具的主要目的是降低風險

　　D.乙公司運用風險理財工具既可以針對不可控風險也可以針對可控風險

　　【答案】BD

　　【解析】風險理財需要判斷風險的定價，因此量化的標準較高，即不僅需要風險事件的可能性和損失的分布，更需要量化風險本身的價值。所以，選項A錯誤;風險理財注重風險因素對現金流的影響。所以，選項B正確;運用風險理財工具的主要目的是為了創造價值，而不是降低風險。所以，選項C錯誤;風險理財既可以針對不可控風險也可以針對可控風險。所以，選項D正確。

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