《審計專業相關知識》第二部分 企業財務管理

第七章 財務分析與績效評價

第一節 財務比率分析

知識點一、償債能力分析

(一)短期償債能力分析

1、流動比率=流動資產/流動負債

流動比率高一般表明企業短期償債能力較強，但如果過高，則會影響企業資金的使用效率和獲利能力。

2、速動比率=速動資產/流動負債=(流動資產-存貨)/流動負債 速動比率越高一般表明企業短期償債能力越強

3、現金比率=(貨幣資金+現金等價物)/流動負債

現金比率高一般表明企業有較好的支付能力，償還債務越有保障。

(二)長期償債能力分析

1、資產負債比率=負債總額/資產總額

資產負債率反映企業償還債務的綜合能力，資產負債率越高，企業還債能力越差

2、股東權益比率=股東權益總額/資產總額

反映企業資產中所有者投入比率，比率越高負債比率越小，企業長期償債能力越強。

3、權益乘數=資產總額/股東權益總額

4、產權比率=負債總額/股東權益總額

反映債權人所提供資金和股東所提供資金的對比關系。比率越低，表明企業長期財務狀況越好，企業財務風險越小。

5、利息保障倍數=(稅前利潤+利息費用)/利息費用

反映企業的經營所得支付債務利息的能力，倍數越，

表明企業長期償還債務能力越強，一般要求大于1。

知識點二、營運能力分析

(一)應收賬款周轉率=賒銷收入凈額/應收賬款平均余額

比率越高，表明企業催收賬款速度越快，資產流動性越強，企業短期償債能力越強。

(二)存貨周轉率=銷售成本/存貨平均余額

一般而言，比率越高，表明企業存貨周轉越快，企業的銷售能力越強。

存貨周轉天數=365/存貨周轉率

(三)流動資產周轉率=銷售收入/流動資產平均余額

比率越高，表明企業資金使用效率越高。

(四)固定資產周轉率=銷售收入/固定資產平均凈值

比率越高，表明企業的固定資產利用率越高。

(五)總資產周轉率=銷售收入/資產平均總額

比率越高，表明企業利用其資產進行經營的效率越高。

知識點三、獲利能力分析

(一)資產報酬率=凈利潤/資產平均總額

反映企業利用資產獲取利潤的能力，比率越大，表明企業獲了能力越強。

(二)股東權益報酬率=凈利潤/股東權益平均總額

反映企業股東獲取投資報酬的高低，比率越大，表明企業獲利能力越強。

(三)銷售毛利率=(營業收入-營業成本)/營業收入

反映營業收入和營業成本的關系，比率越大，表明企業獲利能力越強。

(四)銷售凈利率=凈利潤/營業收入

反映企業銷售獲利能力，比率越大，表明企業通過擴大銷售獲利能力越強。

(五)成本費用凈利率=凈利額/成本費用總額

反映企業發生的成本和收益之間的關系，比率越大，表明企業獲利所付出的代價越小，企業獲利能力越強。

知識點四、發展能力分析

(一)銷售增長率=本年營業收入增長額/上年營業收入總額

反映企業營業收入變化情況，比率越大，表明企業發展能力越強。

(二)利潤增長率=本年利潤總額增長額/上年利潤總額

反映企業盈利能力的變化情況，比率越大，表明企業發展能力越強。

(三)資產增長率=本年總資產增長額/年初資產總額

反映企業資產規模擴張情況，比率越大，表明企業發展能力越強。

(四)資本增長率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益反映企業資本積累能力，比率越大，表明企業資本積累能力越強，企業發展能力越強。