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　　第六節 非經營性項目財務分析的特點

　　一、非經營性項目的概念

　　本節所述非經營性項目是指旨在實現社會目標和環境目標，為社會公眾提供產品或服務的非營利性投資項目，包括社會公益事業項目(如教育項目、醫療衛生保健項目)、環境保護與環境污染治理項目、某些公用基礎設施項目(如市政項目)等。這些項目經濟上的顯著特點是為社會提供的服務和使用功能不收取費用或只收取少量費用。

　　本節所述方法適用于沒有收入或者只有部分收入的項目。

　　二、非經營性項目財務分析的目的

　　由于建設這類項目的目的是發揮其使用功能，服務于社會，對其進行財務分析的目的不一定是為了作為投資決策的依據，而是為了考察項目的財務狀況，了解其盈利還是虧損，以便采取措施使其能維持運營，發揮功能。另外對很多非經營性項目的財務分析實質上是在進行方案比選，以使所選擇方案能在滿足項目目標的前提下，花費費用最少。

　　三、非經營性項目財務分析的要求

　　(一)非經營性項目財務分析的要求視項目具體情況有所不同

　　1、對沒有營業收入的項目，不需進行盈利能力分析。其財務分析重在考察財務可持續性。這類項目通常需要政府長期補貼才能維持運營。應同一般項目一樣估算費用，包括投資和運營維護成本，在此基礎上，推算項目運營期各年所需的政府補貼數額，并分析可能實現的方式。

　　2、對有營業收入的項目，財務分析應根據收入抵補支出的不同程度，區別對待。通常營業收入補償費用的順序是：支付運營維護成本、償還借款利息、計提折舊和償還借款本金。

　　(1)有營業收入，但不足以補償運營維護成本的項目，應估算收入和成本費用，通過兩者差額來估算運營期各年需要政府給予補貼的數額，進行財務生存能力分析，并分析政府長期提供財政補貼的可行性。對有債務資金的項目，還應結合借款償還要求進行財務生存能力分析。

　　(2)有些項目在短期內收入不足以補償全部運營維護成本，但隨著時間推移，通過價格(收費)水平的逐步提高，不僅可以補償運營維護成本，計提折舊，償還借款本息，還可產生盈余。因此對這類只需要政府在短期內給予補貼，以維持運營的項目，只需要進行償債能力分析(如有借款時)和財務生存能力分析，推算運營前期各年所需的財政補貼數額，分析政府在有限時間內提供財政補貼的可行性。

　　(3)營業收入在補償項目運營維護成本、提取折舊、償還借款本息后還有盈余，表明項目在財務上有盈利能力和生存能力，其財務分析內容可與一般項目基本相同。

　　由于非經營性項目類別繁多，情況各異，實踐中可根據項目類別和具體情況進行選擇。行業有規定的，從其規定。

　　(二)對收費項目應合理確定提供服務的收費價格

　　服務收費價格是指向服務對象提供單位服務收取的服務費用，需分析其合理性。分析方法一般是將預測的服務收費價格與消費者承受能力和支付意愿以及政府發布的指導價格進行對比，也可與類似項目對比。

　　有時需要在維持項目正常運營的前提下，采取倒推服務收費價格的方式，同時分析消費者支付能力。

　　(三)對效益難以貨幣化的非經營性項目，可采用效果費用比或費用效果比來進行方案比選。

　　比選要求：

　　(1)遵循基本的方案比選原則和方法;

　　(2)費用應包含從項目投資開始到項目終結的整個期間內所發生的全部費用，可按費用現值或費用年值計算：

　　(3)效果的計量單位應能切實度量項目目標實現的程度，且便于計算;

　　(4)在效果相同的條件下，應選取費用最小的備選方案;

　　(5)在費用相同的條件下，應選取效果最大的備選方案;

　　(6)備選方案效果和費用均不相同時，應比較兩個備選方案之間的費用差額和效果差額，計算增量的效果費用比或費用效果比，分析獲得增量效果所付出的增量費用是否值得。