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　　第二節 分類投資估算(掌握)

　　一、建設投資(不含建設期利息)估算

　　(一)估算步驟

　　建設投資(不含建設期利息)估算的步驟如下：

　　(1)分別估算各單項工程所需的建筑工程費、設備及工器具購置費和安裝工程費。

　　(2)在匯總各單項工程費用的基礎上估算工程建設其他費用。

　　(3)估算基本預備費和漲價預備費。

　　(4)加和求得建設投資(不含建設期利息)總額。

　　(二)建筑工程費估算

　　1.估算內容

　　建筑工程費是指為建造永久性建筑物和構筑物所需要的費用，包括以下幾部分內容：(問：建設單位臨時設施費屬于建筑工程費否?)

　　(1)各類房屋建筑工程和列入房屋建筑工程預算的供水、供暖、衛生、通風、煤氣等設備費用及其裝設、油飾工程的費用，列入建筑工程預算的各種管道、電力、電信和電纜導線敷設工程的費用。

　　(2)設備基礎、支柱、工作臺、煙囪、水塔、水池、灰塔等建筑工程以及各種窯爐的砌筑工程和金屬結構工程的費用。

　　(3)為施工而進行的場地平整，工程和水文地質勘察，原有建筑物和障礙物的拆除以及施工臨時用水、電、氣、路和完工后的場地清理，環境綠化、美化等工作的費用。

　　(4)礦井開鑿、井巷延伸、露天礦剝離，石油、天然氣鉆井，修建鐵路、公路、橋梁、水庫、堤壩、灌渠及防洪等工程的費用。

　　2.估算方法

　　建筑工程費的估算方法有單位建筑工程投資估算法(以單位建筑工程量投資乘以建筑工程總量)、單位實物工程量投資估算法(以單位實物工程量投資乘以實物工程總量)和概算指標投資估算法。前兩種方法比較簡單，后一種方法要以較為詳細的工程資料為基礎，工作量較大，可根據具體條件和要求選用。

　　例題：建筑工程費的估算方法有( )。

　　A、單位建筑工程投資估算法B、單位實物工程量投資估算法

　　C、概算指標投資估算法D、分項詳細估算法E、擴大指標估算法

　　答案：A、B、C

　　分析：D、E是流動資金的估算方法。

　　例題：建筑工程費的估算方法比較簡單的有( )。

　　A、單位建筑工程投資估算法B、單位實物工程量投資估算法

　　C、概算指標投資估算法D、分項詳細估算法E、擴大指標估算法

　　答案：A、B

　　分析： C 要以較為詳細的工程資料為基礎，工作量較大。D、E是流動資金的估算方法。

　　例題：建筑工程費的估算方法中有一種方法要以較為詳細的工程資料為基礎，工作量較大，它是( )。

　　A、單位建筑工程投資估算法 B、單位實物工程量投資估算法

　　C、概算指標投資估算法 D、擴大指標估算法

　　答案： C

　　分析：A、B兩種方法比較簡單，D是流動資金的估算方法。

　　(三)設備及工器具購置費估算

　　設備及工器具購置費由設備購置費和工具器具及生產家具購置費組成。在生產性工程建設中，設備及工器具購置費用占建設投資比重的增大，意味著生產技術的進步和資本有機構成的提高。

　　例題：下列()不屬于設備及工器具購置費范疇。

　　A.設備購置費 B.設備漲價預備費

　　C.工具器具購置費 D.生產家具購置費

　　答案： B

　　分析：設備及工器具購置費由設備購置費和工具器具及生產家具購置費組成。

　　例題：在生產性工程建設中，( )占建設投資比重的增大，意味著生產技術的進步和資本有機構成的提高。

　　A、建筑工程費 B、設備及工器具購置費用

　　C、安裝工程費 D、工程建設其他費用

　　答案： B

　　分析：在生產性工程建設中，設備及工器具購置費用占建設投資比重的增大，意味著生產技術的進步和資本有機構成的提高。

　　1.設備購置費

　　設備購置費是指為投資項目購置或自制的達到固定資產標準的各種國產或進口設備、工具、器具的購置費用。它由設備原價和設備運雜費構成。

　　設備原價指國產設備或進口設備的原價;設備運雜費指除設備原價之外的設備采購、運輸、途中包裝及倉庫保管等方面支出費用的總和。

　　(1)國產設備原價的構成及計算。

　　國產設備原價一般指的是設備制造廠的交貨價，即出廠價，或訂貨合同價。國產設備原價分為國產標準設備原價和國產非標準設備原價。

　　國產標準設備原價是指按照主管部門頒布的標準圖紙和技術要求，由我國設備生產廠批量生產的，符合國家質量檢測標準的設備。有的國產標準設備原價有兩種，即帶有備件的原價和不帶有備件的原價。在計算時，一般采用帶有備件的原價。國產標準設備原價可通過查詢相關價格目錄或向設備生產廠家詢價得到。

　　國產非標準設備原價是指國家尚無定型標準，各設備生產廠不可能在工藝過程中采用批量生產，只能按一次訂貨，并根據具體的設計圖紙制造的設備。非標準設備原價有多種不同的計算方法，如成本計算估價法、系列設備插入估價法、分部組合估價法、定額估價法等。但無論采用哪種方法都應該使非標準設備計價接近實際出廠價，并且計算方法要簡便。按成本計算估價法，非標準設備的原價由以下各項組成：

　　材料費、加工費、輔助材料費(簡稱輔材費，包括焊條、焊絲、氧氣、氬氣、氮氣、油漆、電石等費用)、專用工具費、廢品損失費、外購配套件費(按價格加運雜費計算)、包裝費、利潤、稅金(主要指增值稅)、非標準設備設計費。

　　實踐中也可以采用有關單位公布的參考價格(元/t)，根據設備類型、噸位、材質、規格等要求選用。

　　(2)進口設備原價的構成及計算。

　　進口設備購置費由進口設備貨價、進口從屬費用及國內運雜費組成。

　　例題：進口設備購置費由( )組成。

　　A、進口設備貨價B、進口從屬費用

　　C、國內運雜費D、進口關稅E、外貿手續費

　　答案：A、B、C

　　分析：D、E屬于進口從屬費用。

　　進口設備貨價按交貨地點和方式的不同，分為離岸價(FOB)與到岸價(CIF)兩種價格。進口從屬費用包括國外運費、國外運輸保險費、進口關稅、進口環節增值稅、外貿手續費、銀行財務費和海關監管手續費(減免稅時)。國內運雜費包括運輸費、裝卸費、運輸保險費和其他雜費等。

　　進口設備按離岸價計價時，應計算設備運抵我國口岸的國外運費和國外運輸保險費，得出到岸價。計算公式為：

　　進口設備到岸價=離岸價+國外運費+國外運輸保險費

　　其中：國外運費=離岸價×運費率或國外運費=單位運價×運量

　　國外運輸保險費=(離岸價+國外運費)×國外保險費率

　　進口設備的其他幾項從屬費用通常按下面公式估算：

　　進口關稅=進口設備到岸價×人民幣外匯牌價×進口關稅率

　　進口環節增值稅=(進口設備到岸價×人民幣外匯牌價+進口關稅+消費稅)×增值稅率

　　外貿手續費=進口設備到岸價×人民幣外匯牌價×外貿手續費率

　　銀行財務費=進口設備貨價×人民幣外匯牌價×銀行財務費率

　　海關監管手續費=進口設備到岸價×人民幣外匯牌價×海關監管手續費率

　　海關監管手續費是指海關對發生減免進口稅或實行保稅的進口設備，實施監管和提供服務收取的手續費。全額征收關稅的設備，不收取海關監管手續費。

　　進口設備國內運雜費按運輸方式，根據運量或者設備費金額估算。

　　例題：進口設備到岸價=( )

　　A、進口設備貨價

　　B、離岸價+國外運費+國外運輸保險費

　　C、離岸價+國外運費+國外運輸保險費+進口關稅+消費稅

　　D、離岸價+國外運費+國外運輸保險費+進口關稅+消費稅+增值稅

　　答案： B

　　分析：進口設備到岸價為稅前價格。

　　例題：進口設備稅費中以進口設備到岸價為取費基數的是( )。

　　A、進口關稅 B、進口環節增值稅

　　C、外貿手續費 D、銀行財務費E、海關監管手續費

　　答案：A、B、C、E

　　分析： D、銀行財務費的取費基數是進口設備貨價。

　　例題：進口關稅、進口環節增值稅、外貿手續費、銀行財務費、海關監管手續費計算中與人民幣外匯牌價有關的項數是( )。

　　A、2B、3C、4D、5

　　答案： D

　　分析：其計算公式中都包括人民幣外匯牌價。

　　例題：下列公式正確的是( )。

　　A、進口環節增值稅=進口設備到岸價×人民幣外匯牌價×增值稅率

　　B、進口關稅=進口設備到岸價×人民幣外匯牌價×進口關稅率

　　C、外貿手續費=進口設備到岸價×人民幣外匯牌價×外貿手續費率

　　D、銀行財務費=進口設備到岸價×人民幣外匯牌價×銀行財務費率

　　E、海關監管手續費=進口設備到岸價×人民幣外匯牌價×海關監管手續費率

　　答案： B、C、E

　　分析：進口環節增值稅=(進口設備到岸價×人民幣外匯牌價+進口關稅+消費稅)×增值稅率

　　銀行財務費=進口設備貨價×人民幣外匯牌價×銀行財務費率

　　(3)設備運雜費的構成。

　　設備運雜費通常由下列各項構成：

　　①運費和裝卸費。

　　②包裝費。

　　③設備供銷部門的手續費。

　　④采購與倉庫保管費。

　　(4)設備費估算表。

　　設備估價后，應編制設備購置費估算表。

　　注：項目決策分析與評價階段，根據投資估算的深度要求，對國內設備也允許僅列出主要設備表，且運雜費的估算可以按單項工程分別估算。

　　注：項目決策分析與評價階段，根據投資估算的深度要求，對進口設備也允許僅列出主要設備表，且從屬費用和國內運雜費的估算可以按單項工程分別估算。

　　2.工具、器具及生產家具購置費的構成及計算

　　工具、器具及生產家具購置費，是指按照有關規定，為保證新建或擴建項目初期正常生產必須購置的沒有達到固定資產標準的設備、儀器、工卡模具、器具、生產家具和備品備件等的購置費用。一般以設備購置費為計算基數，按照部門或行業規定的工具、器具及生產家具費率計算。

　　例題：工具、器具及生產家具購置費一般以( )為計算基數，按照部門或行業規定的工具、器具及生產家具費率計算。

　　A、建筑工程費B、設備及工器具購置費

　　C、設備購置費D、安裝工程費

　　答案： C

　　分析：工具、器具及生產家具購置費一般以設備購置費為計算基數，按照部門或行業規定的工具、器具及生產家具費率計算。

　　例題：屬于設備及工器具購置費的是( )。

　　A.國產設備原價B.設備國內運雜費

　　C.進口設備貨價D.辦公及生活家具購置費

　　E.列入房屋建筑工程預算的供水、供暖、衛生、通風、煤氣等設備費用

　　答案：A、B、C

　　分析：D屬于工程建設其他費用，E屬于建筑工程費。

　　(四)安裝工程費估算

　　需要安裝的設備應估算安裝工程費，安裝工程費內容一般包括：

　　(1)生產、動力、起重、運輸、傳動和醫療、實驗等各種需要安裝的機械設備的裝配費用，與設備相連的工作臺、梯子、欄桿等裝設工程費用，附屬于被安裝設備的管線敷設工程費用，以及被安裝設備的絕緣、防腐、保溫、油漆等工作的材料費和安裝費。

　　(2)為測定安裝工程質量，對單臺設備進行單機試運轉、對系統設備進行系統聯動無負荷試運轉工作的調試費。

　　投資估算中安裝工程費通常是根據行業或專門機構發布的安裝工程定額、取費標準所綜合的大指標估算。具體計算可按安裝費率(以設備原價為基數)、每噸設備安裝費(以設備噸位為基數)或者每單位安裝實物工程量的費用(以安裝實物工程量為基數)分類估算。附屬管道量大的行業，有的要求單獨估算管道工程費用，并單獨列出主材費用。

　　項目決策分析與評價階段，根據投資估算的深度要求，也允許安裝費用按單項工程分別估算。

　　例題：安裝工程費內容一般包括( )。

　　A、生產、動力、起重、運輸、傳動和醫療、實驗等各種需要安裝的機械設備的裝配費用

　　B、為測定安裝工程質量，對系統設備進行系統聯動無負荷試運轉工作的調試費

　　C、整個車間的無負荷聯合試運轉發生的費用

　　D、列入房屋建筑工程預算的供水、供暖、衛生、通風、煤氣等設備費用

　　E、列入建筑工程預算的各種管道、電力、電信和電纜導線敷設工程的費用

　　答案：A、B

　　分析：C、整個車間的無負荷聯合試運轉發生的費用屬于工程建設其他費用中的聯合試運轉費，D、E則屬于建筑工程費。

　　例題：投資估算中安裝工程費的分類估算不包括()。

　　A.每單位安裝實物工程量的費用B.安裝費率

　　C.每噸設備安裝費 D.用工量

　　答案： D

　　分析：投資估算中安裝工程費具體計算可按安裝費率(以設備原價為基數)、每噸設備安裝費(以設備噸位為基數)或者每單位安裝實物工程量的費用(以安裝實物工程量為基數)分類估算。附屬管道量大的行業，有的要求單獨估算管道工程費用，并單獨列出主材費用。項目決策分析與評價階段，根據投資估算的深度要求，也允許安裝費用按單項工程分別估算。

　　(五)匯總各單項工程費用

　　在按照上述內容與方法分別估算各單項工程的建筑工程費、設備及工器具購置費和安裝工程費的基礎上，匯總形成各單項工程費用。然后將各單項工程費用分門別類加和，得到投資項目的工程費用。

　　(六)工程建設其他費用估算

　　工程建設其他費用是指建設投資中除建筑工程費、設備及工器具購置費、安裝工程費以外所必須花費的其他費用。

　　工程建設其他費用應按各項費用科目的費率或者取費標準分項估算，然后編制工程建設其他費用估算表。

　　(七)基本預備費估算

　　基本預備費是指在項目實施中可能發生難以預料的支出，需要事先預留的費用，又稱工程建設不可預見費，主要指設計變更及施工過程中可能增加工程量的費用。一般由下列三項內容構成：

　　(1)在批準的設計范圍內，技術設計、施工圖設計及施工過程中所增加的工程費用;設計變更、工程變更、材料代用、局部地基處理等增加的費用;

　　(2)一般自然災害造成的損失和預防自然災害所采取的措施費用;

　　(3)竣工驗收時為鑒定工程質量對隱蔽工程進行必要的挖掘和修復費用。

　　基本預備費=(工程費用+工程建設其他費用)×基本預備費率

　　工程費用即建筑工程費、設備及工器具購置費和安裝工程費之和。

　　例題：基本預備費內容不包括()。

　　A.一般自然災害造成的損失和預防自然災害所采取的措施費用.

　　B.由工程事故所造成的損失和工傷事故造成損失的費用

　　C.在批準的設計范圍內，技術設計、施工圖設計及施工過程中所增加的工程費用;設計變更、工程變更、材料代用、局部地基處理所增加的費用

　　D.竣工驗收時為鑒定工程質量對隱蔽工程進行必要的挖掘和修復費用

　　答案： B

　　分析：基本預備費是指在項目實施中可能發生難以預料的支出，需要事先預留的費用，又稱工程建設不可預見費，主要指設計變更及施工過程中可能增加工程量的費用。一般由下列三項內容構成：

　　(1)在批準的設計范圍內，技術設計、施工圖設計及施工過程中所增加的工程費用;設計變更、工程變更、材料代用、局部地基處理等增加的費用;

　　(2)一般自然災害造成的損失和預防自然災害所采取的措施費用;

　　(3)竣工驗收時為鑒定工程質量對隱蔽工程進行必要的挖掘和修復費用。

　　例題：基本預備費包括( )。

　　A、在批準的設計范圍內，技術設計、施工圖設計及施工過程中所增加的工程費用;設計變更、工程變更、材料代用、局部地基處理等增加的費用

　　B、一般自然災害造成的損失和預防自然災害所采取的措施費用

　　C、竣工驗收時為鑒定工程質量對隱蔽工程進行必要的挖掘和修復費用

　　D、由于在建設期內可能發生材料、設備、人工等價格上漲引起投資增加，需要事先預留的費用

　　E、建設期利息

　　答案：A、B、C

　　分析：基本預備費是指在項目實施中可能發生難以預料的支出，需要事先預留的費用，又稱工程建設不可預見費，主要指設計變更及施工過程中可能增加工程量的費用。一般由下列三項內容構成：

　　(1)在批準的設計范圍內，技術設計、施工圖設計及施工過程中所增加的工程費用;設計變更、工程變更、材料代用、局部地基處理等增加的費用;

　　(2)一般自然災害造成的損失和預防自然災害所采取的措施費用;

　　(3)竣工驗收時為鑒定工程質量對隱蔽工程進行必要的挖掘和修復費用。

　　例題：基本預備費按( )乘以基本預備費的費率計算。

　　A、建筑工程費、設備及工器具購置費和安裝工程費之和

　　B、工程費用和工程建設其他費用兩者之和

　　C、靜態投資

　　D、建設投資

　　答案：、B

　　分析：A為工程費用，基本預備費為C、靜態投資和D、建設投資的一部分。

　　(八)漲價預備費估算

　　漲價預備費是對建設工期較長的項目，由于在建設期內可能發生材料、設備、人工等價格上漲引起投資增加，需要事先預留的費用，亦稱價格變動不可預見費。漲價預備費以建筑工程費、設備及工器具購置費、安裝工程費之和為計算基數。

　　(九)匯總編制建設投資(不含建設期利息)估算表

　　例題：由建設投資(不含建設期利息)估算表的縱向看，()構成建設投資(不含建設期利息)。

　　A、 建筑工程費B、 工程費用C、 工程建設其他費用

　　D、 預備費E、 設備購置費

　　答案：B 、C、 D

　　二、建設期利息估算

　　建設期利息是指項目借款在建設期內發生并應計入固定資產原值的利息。建設期利息是在完成的建設投資(不含建設期利息)估算和分年投資計劃基礎上，根據籌資方式(銀行貸款、企業債券)、金額及籌資費率(銀行貸款利率、企業債券發行手續費率)等進行計算。建設期利息的計算方法如下：

　　1.借款額在各年年初發生

　　各年利息=(上一年為止借款本息累計+本年借款額)×年利率

　　2.借款額在各年均衡發生

　　借款是按季度、月份平均發生，為了簡化計算，通常假設借款均在每年的年中支用，借款第一年按半年計息，其余各年份按全年計息，此時借款利息的計算公式如下：

　　各年應計利息=(上一年年末借款本息累計+本年借款額/2)×年利率(按復利計算)

　　或各年應計利息=(上一年末借款本金累計+本年借款額/2)×年利率(按單利計算)

　　在投資項目決策分析與評價階段，一般采用第二種方式估算建設期利息。

　　例題：某新建項目，建設期為3年，分年均衡進行貸款，第一年貸款300萬元，第二年600萬元，第三年400萬元，年利率為12%，按復利計算建設期貸款利息。

　　解：在建設期，各年利息計算如下：

　　三、流動資金估算

　　流動資金是指項目投產后，為進行正常生產運營，用于購買原材料、燃料，支付工資及其他經營費用等所必不可少的周轉資金。它是伴隨著固定資產投資而發生的永久性流動資產投資，等于項目投產運營后所需全部流動資產扣除流動負債后的余額。項目決策分析與評價中，流動資產主要考慮應收賬款、現金和存貨;流動負債主要考慮應付賬款。由此看出，這里所解釋的流動資金的概念，實際上就是投資項目必須準備的最基本的營運資金。流動資金估算一般采用分項詳細估算法，項目決策分析與評價的初期階段或者小型項目可采用擴大指標法。

　　例題：流動資金估算的方法有( )。

　　A、單位建筑工程投資估算法B、單位實物工程量投資估算法

　　C、概算指標投資估算法D、分項詳細估算法E、擴大指標估算法

　　答案： D、E

　　分析：A、B、C屬于建筑工程費的估算方法。

　　例題：流動資金估算一般采用( )。

　　A、、擴大指標估算法 B、單位實物工程量投資估算法

　　C、概算指標投資估算法D、分項詳細估算法

　　答案： D

　　分析：B、C屬于建筑工程費的估算方法。流動資金估算一般采用分項詳細估算法，項目決策分析與評價的初期階段或者小型項目可采用擴大指標法。

　　例題：項目決策分析與評價的初期階段或者小型項目流動資金估算可采用( )。

　　A、單位建筑工程投資估算法B、擴大指標估算法

　　C、概算指標投資估算法D、分項詳細估算法

　　答案： B

　　分析：A、C屬于建筑工程費的估算方法。流動資金估算一般采用分項詳細估算法，項目決策分析與評價的初期階段或者小型項目可采用擴大指標法。

　　(一)分項詳細估算法

　　分項詳細估算法是對構成流動資金的各項流動資產和流動負債逐項并分年進行估算。

　　流動資金=流動資產-流動負債

　　流動資產=應收賬款+存貨+現金

　　流動負債=應付賬款

　　流動資金本年增加額=本年流動資金-上年流動資金

　　流動資金估算的具體方法和步驟，參見《現代咨詢方法與實務》

　　根據流動資金各項估算的結果，編制流動資金估算表。

　　(二)擴大指標估算法

　　擴大指標估算法是按照流動資金占某種基數的比率來估算流動資金。一般常用的基數有銷售收入、經營成本、總成本費用和建設投資等，究竟采用何種基數，依行業習慣而定。所采用的比率根據經驗確定，或根據現有同類企業的實際資料確定，或依行業、部門給定的參考值確定。擴大指標估算法簡便易行，但準確度不高，適用于項目建議書階段流動資金的估算。

　　例題：擴大指標估算法估算流動資金時，常采用()為計算基數。

　　A、年銷售收入 B、年經營成本 C、年總成本費用

　　D、年工資福利費 E、年原材料費用

　　答案：A 、B 、C

　　(1)產值(銷售收入)資金率估算法：

　　流動資金額=年產值(年銷售收入額)×產值(銷售收入)資金率

　　例題：某項目投產后的年產值為1.5億元，其同類企業的百元產值流動資金占用額為 17.5元，則該項目的流動資金估算額為：

　　15 000×17.5/100=2 625(萬元)

　　(2)經營成本(或總成本)資金率估算法。經營成本是一項反映物質、勞動消耗和技術水平、生產管理水平的綜合指標。一些工業項目，尤其是采掘工業項目常用經營成本(或總成本)資金率估算流動資金。

　　流動資金額=年經營成本(年總成本)×經營成本資金率(總成本資金率)

　　(三)流動資金估算應注意以下問題

　　(1)在采用分項詳細估算法時，需要分別確定現金、應收賬款，存貨和應付賬款的最低周轉天數。在確定周轉天數時要根據實際情況，并考慮一定的保險系數。

　　(2)不同生產負荷下的流動資金是按照相應負荷時的各項費用金額和給定的公式計算出來的，而不能按100%負荷下的流動資金乘以負荷百分數求得。