2014咨詢工程師(投資)報考專題　

　　借款償還期

　　1.財務計劃現金流量的分析與評價。應編制財務計劃現金流量表，同時也可以編制一些輔助報表，如資金來源與運用表，借款償還計劃表，股利分配計劃表，外匯流量表。

　　2.財務計劃資產負債的分析和評價。一般通過編制資產負債表來進行。根據企業資產負債表的數據可以計算資產負債率、流動比率、速動比率等指標。這些指標可用于評價資產負債結構、現金收支風險及債務清償能力。

　　(1)資產負債率。是指企業一定時期負債總額同資產總額的比率。

　　其計算公式為：資產負債率=(負債總額/資產總額)×100%資產負債率表示企業總資產中有多少是通過負債得來的，是評價企業負債水平的綜合指標。適度的資產負債率既能表明企業投資人、債權人的風險較小，又能表明企業經營安全、穩健、有效，具有較強的融資能力。國際上公認的較好的資產負債率指標是60%.

　　(2)流動比率。流動比率是企業一定時期流動資產同流動負債的比率。

　　其計算公式為：流動比率=(流動資產/流動負債)×100%流動比率衡量企業資金流動性的大小，考慮流動資產規模與負債規模之間的關系，判斷企業短期債務到期前，可以轉化為現金用于償還流動負債的能力。該指標越高說明償還流動負債的能力越強;但該指標過高，說明企業資金利用效率低，對企業的運營也不利。國際公認的標準比率是200%.

　　(3)速動比率。速動比率是企業一定時期的速動資產同流動負債的比率，其計算公式為：速動比率=(速動資產/流動負債)×100%速動資產=流動資產-存貨速度比率越高，說明償還流動負債的能力越強。

　　國民經濟費用與效益識別的基本原則是：

　　凡投資項目對國民經濟發展所做的貢獻，均計為投資項目的國民經濟效益;凡國民經濟為投資項目付出的代價，均計為投資項目的國民經濟費用。在考察投資項目的國民經濟效益與費用時，應遵循國民經濟效益和費用計算范圍相對應的原則。國民經濟費用和效益可分為直接國民經濟費用與直接國民經濟效益以及間接國民經濟費用與間接國民經濟效益。

　　1.稅金。包括增值稅、消費稅、資源稅、關稅等。稅金對投資項目來說是一項支出，從國家財政來說是一項收入。這是企業與國家之間的一項資金轉移。稅金不是投資項目使用資源的代價，所有財政性的稅金，都不能算作國民經濟費用。

　　2.補貼。包括出口補貼、價格補貼等。國家以各種形式給予的補貼，都不能算是國民經濟效益。

　　3.折舊。在國民經濟評價中，由于固定資產投資所消耗的資源作為投資項目的投資成本已經列入了現金流量，所以就不能將折舊作為國民經濟費用進行重復計算。

　　4.利息。利息是利潤的轉化形式，是企業與銀行之間的一種資金轉移，并不涉及資源的增減變化，所以，利息也不能作為國民經濟費用。

　　1.貿易貨物

　　(1)口岸價格法：出口貨物(產出物)影子價格=離岸價格×匯率-國內運費-貿易費用出口貨物的影子價格應當從外匯收益中扣除這部分國民經濟費用，按照凈得的收益計算。

　　進口貨物(投入物)影子價格=到岸價格×匯率+國內運費+貿易費用國內運費和貿易費用是進口所必需的國民經濟費用，所以要作為進口投入物影子價格的一部分。

　　投資項目使用可出口貨物(投入物)的影子價格=離岸價格×匯率-從供應者到最近口岸的國內運費和貿易費用+從供應者到投資項目所在地的國內運費和貿易費用替代進口貨物(產出物)的影子價格=到岸價格×匯率+從購買者到最近口岸的國內運費和貿易費用-從購買者到投資項目所在地的國內運費和貿易費用。

　　(2)換算系數法。換算系數是調整所得到的影子價格同國內市場價格的一個估計平均比率。其計算公式為：換算系數=調整后的影子價格/國內市場價格由于不同類別的貨物，價格差別很大，因此應采取不同的換算系數。