第七章　融資方案研究

　　一、單項選擇題

　　1、 下列關于投資產權結構中表述正確的是(　)。

　　A.投資產權結構常在投資項目研究的后期確定

　　B.股權式合資的股東要對公司承擔無限責任

　　C.“普通合伙制”通常適用于小型項目

　　D.契約式合資不適應礦產開采項目

　　【本題 1.0 分，建議 1.0 分鐘內完成本題】

　　【正確答案】：C

　　【答案解析】：投資長期結構是項目投資前期研究的重要內容，通常在項目研究的初期確定。一般情況下股權式合資的股東對于公司承擔的責任以注冊資本額為限。一般合伙制通常只是適用于一些小型項目。契約式結構在石油天然氣勘探、開發、礦產開采、初期原材料加工業使用較多。由上可見A、B、D均不正確。參見教材P220。

　　【該題針對“概述”知識點進行考核】

　　2、 構造項目融資方案的基礎是(　)。

　　A.可能的融資渠道

　　B.投資政策

　　C.稅務條件

　　D.所在地的融資環境

　　【本題 1.0 分，建議 1.0 分鐘內完成本題】

　　【正確答案】：A

　　【答案解析】：可能的融資渠道是構造項目融資方案的基礎。參見教材P217。

　　【該題針對“概述”知識點進行考核】

　　3、 下列關于股權式合資結構、契約式合資結構和合伙制結構的說法，正確的是(　)。

　　A.股權式合資結構下，股東對于公司承擔的責任以公司發起成立時的公司權益資本為限

　　B.契約式合資結構下，投資各方的權利義務按照出資比例進行分配

　　C.一般合伙制下，每個合伙人對合伙制機構的債務和其他經濟責任及民事責任均承擔無限連帶經濟責任

　　D.有限合伙制下，每個合伙人對合伙機構承擔有限責任

　　【本題 1.0 分，建議 1.0 分鐘內完成本題】

　　【正確答案】：C

　　【答案解析】：A錯，公司的股東對于公司承擔的責任以注冊資本額為限;B錯，契約式合資結構下，投資各方的權利義務依照合作契約約定;D錯，有限合伙制中，合伙人中至少有一個普通合伙人和一個有限合伙人，每一個普通合伙人對合伙企業承擔無限連帶責任。

　　【該題針對“概述”知識點進行考核】

　　4、 發行優先股通常(　)，固定股息通常高于銀行貸款利息。

　　A.需要還本，但不支付固定股息

　　B.不需要還本，但要支付固定股息

　　C.不需要還本，不支付固定股息

　　D.需要還本，支付股息

　　【本題 1.0 分，建議 1.0 分鐘內完成本題】

　　【正確答案】：B

　　【答案解析】：發行優先股通常不需要還本，但要支付固定股息，固定股息通常高于銀行貸款利息。參見教材P227。

　　【該題針對“資本金籌措”知識點進行考核】

　　5、 外商投資項目，投資總額在3600萬美元以下，300萬美元以上的，注冊資金最低不低于(　)萬美元。

　　A.1000

　　B.1200

　　C.1250

　　D.1300

　　【本題 1.0 分，建議 1.0 分鐘內完成本題】

　　【正確答案】：B

　　【答案解析】：參見教材P226。外商投資項目，投資總額在3600萬美元以下，3000萬美元以上的，注冊資金最低不低于1200萬美元。

　　【該題針對“資本金籌措”知識點進行考核】

　　6、 對于保障性住房和普通商品住房項目其項目資本金占總投資的比例是(　)。

　　A.40%及以上

　　B.30%及以上

　　C.25%及以上

　　D.20%及以上

　　【本題 1.0 分，建議 1.0 分鐘內完成本題】

　　【正確答案】：D

　　【答案解析】：對于保障性住房和普通商品住房項目其項目資本金占總投資的比例是20%及以上。參見教材P225表7-1。

　　【該題針對“資本金籌措”知識點進行考核】

　　7、 下列關于投資項目債券融資的表述中，正確的是(　)。

　　A.企業可以執行決定發行普通企業債券

　　B.企業債券資信評級較高的，需一較高的利率發行

　　C.可轉換債券利率一般高于普通企業債券利率

　　D.發行可轉換債券可能會造成股權的分散

　　【本題 1.0 分，建議 1.0 分鐘內完成本題】

　　【正確答案】：D

　　【答案解析】：企業債券融資是一種直接融資，只有實力強、資信良好的企業才有可能發行企業債券，在國內發行企業債券需要通過國家證券監管機構及金融監管機構的審批。發行債券通常需要取得債券資信等級的評級，債券評級較高的，可以以較低的利率發行，而較低評級的債券，則利率較高。可轉換債券是企業發行的一種特殊形式的債券，在預先約定的期限內，可轉換債券的債券持有人有權選擇按照預先規定的條件將債權轉換為發行人公司的股權，故可能會造成股權的分散。可轉換債券的發行條件與一般企業債券類似，但是由于附加又可轉換為股權的權利，可轉換債券的利率一般較低。由上可見，A、B、C不正確。參見教材P233-234。

　　【該題針對“資本金籌措”知識點進行考核】

　　8、 按照國家有關法律、法規和方針、政策，以國家信用為基礎等是(　)的主要任務。

　　A.世界銀行

　　B.國家開發銀行

　　C.中國人民銀行

　　D.中國農業發展銀行

　　【本題 1.0 分，建議 1.0 分鐘內完成本題】

　　【正確答案】：D

　　【答案解析】：按照國家有關法律、法規和方針、政策，以國家信用為基礎是中國農業銀行的主要任務。參見教材P231。

　　【該題針對“資本金籌措”知識點進行考核】

　　9、 商業銀行貸款為超過(　)年的長期貸款時，需要特別報經人民銀行備案。

　　A.5

　　B.10

　　C.15

　　D.20

　　【本題 1.0 分，建議 1.0 分鐘內完成本題】

　　【正確答案】：B

　　【答案解析】：商業銀行貸款為超過10年的長期貸款時，需要特別報經人民銀行備案。參見教材P230。

　　【該題針對“資本金籌措”知識點進行考核】

　　10、 由私營企業進行項目的建設與運營，從政府方或接受服務方收取費用以回收成本的融資方式是(　)。

　　A.TOT (Transfer Operate Transfer)

　　B.PPP (Public Private Partnership)

　　C.ABS (Asset-Backed Securitization)

　　D.PFI (Private Finance Initiative)

　　【本題 1.0 分，建議 1.0 分鐘內完成本題】

　　【正確答案】：D

　　【答案解析】：參見教材P240。由私營企業進行項目的建設與運營，從政府方或接受服務方收取費用以回收成本的融資方式是PFI。

　　【該題針對“特許經營項目融資”知識點進行考核】

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