21.下列不是流動資產應該考慮的范疇是( )。

　　A.應付賬款

　　B.應收賬款

　　C.現金

　　D.存貨

　　22.流動資金本來就是分年估算的，可由( )轉入。

　　A.流動資金估算表

　　B.投入總資金估算表

　　C.流動資產估算表

　　D.分年投資計劃表

　　23.既有項目法人融資下，負債由( )承擔。

　　A.發起人公司及合作伙伴公司

　　B.項目公司

　　C.貸款銀行

　　D.擔保人

　　24.與經營凈現金流量有關的因素是( )。

　　A.經營凈收益

　　B.凈利潤

　　C.折舊

　　D.財務費用

　　25.( )主要提供基礎設施建設及重要的生產性建設項目的長期：貸款，一般貸款期限較長。

　　A.進出口銀行

　　B.農業發展銀行

　　C.工商銀行

　　D.國家開發銀行

　　26.下列關于抵押率的說法錯誤的是( )。

　　A.抵押率是指抵押貸款的本金與抵押物價值之間的比值

　　B.抵押率要大于1

　　C.由于市場環境變化，貸款之初確定的抵押率可能發生變化，從而產生貸款風險

　　D.某抵押貸款本金為850萬元，抵押物的評估價值為l000萬元，抵押率為85%

　　27.某項目的普通股資金成本為11.5%，社會無風險投資收益率為4%，該項目的資本投資風險系數為l.2，則社會平均投資收益率為( )。

　　A.10%

　　B.10.25%

　　C.10.5%

　　D.11%

　　28.現金流量分析原則上應采用( )。

　　A.固定價格體系

　　B.實價體系

　　C.時價體系

　　D.預測價格體系

　　29.現行財務制度規定，施工企業計提折舊一般采用( )。來源：考試大

　　A.平均年限法

　　B.雙倍余額遞減法

　　C.年數總和法

　　D.余額遞減法

　　30.過去企業為以后發展預留的廠房，這筆已花的費用是無法收回的，故應計為( )。

　　A.營業費用

　　B.財務費用

　　C.管理費用

　　D.沉沒費用

　　答案及詳解

　　21.答案：A流動資產包括應收賬款、現金、存貨等資產。

　　22.答案：A估算出項目建設投資(不含建設期利息)、建設期利息和流動資金后，應根據項目計劃進度的安排，編制分年投資計劃表。該表中的分年建設投資(不含建設期利息)可以作為安排融資計劃，估算建設期利息的基礎。由此估算的建設期利息列入該表。流動資金本來就是分年估算的，可由流動資金估算表轉入。

　　23.答案：A既有項目法人融資又稱公司融資(以下稱公司融資)。在公司融資下，由發起人公司――既有項目法人(包括企業、事業單位等)出面籌集資金，投資于新項目，不組建新的獨立法人，負債由發起人公司及其合同伙伴公司承擔。

　　24.答案：A一家既有公司的經營活動可以獲得經營收益，扣除經營支出，可以從經營中得到凈現金流人，公司的既有負債需要償還，債務負擔影響其償債能力。既有公司的經營收益及既有負債影響公司的資信，影響公司的融資能力。

　　25.答案：D我國的政策性銀行有：國家開發銀行、進出口銀行、農業發展銀行。

　　國家開發銀行主要提供基礎設施建設及重要的生產性建設項目的長期貸款，一般貸款期限較長。來源：考試大

　　進出口銀行主要為產品出口提供貸款支持，進出口銀行提供的出口信貸通常利率低于一般的商業貸款利率。

　　農業發展銀行主要為農業、農村發展項目提供貸款，貸款利率通常較低。

　　26.答案：B財產抵押或質押所擔保的債權不得超出抵押物或質物的價值。貸款銀行在接受抵押或質押時需要設定一定的抵押率(或質押率)，以保證抵押或質押的安全。抵押率是指抵押貸款的本金與抵押物價值之間的比值。

　　27.答案：B根據公式： r=r0+β×(rm-r0)

　　式中 r一普通股股資金成本，普通股東的預期收益要求;

　　r0―社會無風險投資收益率;

　　rm―社會平均投資收益率;

　　β―行業、公司或項目的資本投資風險系數。

　　設社會無風險投資收益率為3 %(長期國債利率)，社會平均收益率為12%，公司投資風險系數為l.2，則采用定價模型估算的資金成本：

　　r=3%+1.2×(12%-3%)=13.8%

　　28.答案：B現金流量分析原則上應采用實價體系。采用實價為基礎計算凈現值和內部收益率進行現金流量分析是國際上比較通行的做法。

　　29.答案：A財稅制度允許企業逐年提取固定資產折舊，符合稅法的折舊費允許在所得稅前列支。固定資產的折舊方法可在稅法允許的范圍內由企業自行確定，一般采用直線法，包括年限平均法(原稱平均年限法)和工作量法。

　　30.答案：D沉沒成本也稱沉沒費用，是指過去已經發生的，在當前決策中可不予考慮的費用。在項目增量盈利能力分析中，認為已有資產應作為沉沒費用考慮，無論其是否在項目中得到使用。原因是從有無對比的角度看，沒有當前項目，原有的資產也發揮不了潛力，故在計算項目增量投資和新增投資時，原有資產不應計人。

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