第六章 國民經濟評價方法

　　第一節 國民經濟費用與效益的識別方法

　　一、國民經濟費用與效益的識別

　　(一)基本原則是：

　　1、凡投資項目對國民經濟發展所作的貢獻，均計為投資項目的國民經濟效益;

　　2、凡國民經濟為投資項目付出的代價，均計為投資項目的國民經濟費用。

　　3、在考察投資項目的國民經濟效益與費用時，應遵循國民經濟效益和費用計算范圍相對應的原則。

　　國民經濟費用和效益可分為直接國民經濟費用與直接國民經濟效益以及間接國民經濟費用與間接國民經濟效益。

　　(二)直接效益與直接費用

　　1.直接效益：由項目產出物產生并在項目計算范圍內的經濟效益，一般表現為項目為社會生產提供的物質產品、科技文化成果和各種各樣的服務所產生的效益。大多在財務評價中能夠得以反映，但值得注意的是有時會有一定程度的失真，因而需要用影子價格等來調整。

　　2.直接費用：項目使用投入物所產生并在項目范圍內計算的經濟費用，一般表現為投入項目的各種物料、人工、資金、技術以及自然資源而帶來的社會資源的消耗。一般在財務評價中能夠得以反映，但有時也有一定程度的失真，也需要用影子價格等來調整。

　　(三)間接效益與間接費用

　　1.間接效益：由項目引起而在直接效益中沒有得到反映的效益。一般在財務評價中不會得到反映。

　　2.間接費用：由項目引起而在直接費用中沒有得到反映的費用。一般在財務評價中沒有得到反映。

　　3.外部效果：項目的間接效益和間接費用的統稱。包括

　　(1)環境影響; (2)技術擴散效果; (3)“上、下游”企業相鄰效果; (4)乘數效果; (5)價格影響

　　二、費用與效益的的調整[掌握，也參見第四冊P222-224]

　　在識別國民經濟費用與國民經濟效益范圍的過程中，將會遇到稅金、國內借款利息和補貼的處理問題。它們只是國民經濟內部各部門之間的轉移支付。

　　(一)稅金 包括增值稅、消費稅、資源稅、關稅等等。稅金對投資項目來說是一項支出，從國家財政來說是一項收入。這是企業與國家之間的一項資金轉移。稅金不是投資項目使用資源的代價，所有財政性的稅金，都不能算作國民經濟費用。

　　(二)補貼 包括出口補貼、價格補貼等等。國家以各種形式給予的補貼，都不能算是國民經濟效益。

　　(三)折舊 在國民經濟評價中，由于固定資產投資所消耗的資源作為投資項目的投資成本已經列入了現金流量，所以就不能將折舊作為國民經濟費用進行重復計算。

　　(四)利息 利息是利潤的轉化形式，是企業與銀行之間的一種資金轉移，并不涉及資源的增減變化，所以，利息也不能作為國民經濟費用。

　　第二節 國民經濟評價計算價格的確定方法

　　影子價格依據國民經濟評價的定價原則測定，反映投資項目的投入物和產出物真實國民經濟價值，反映市場供求關系、資源稀缺程度和資源合理配置的要求。實際項目評價中，影子價格僅在主要生產要素及投資項目投入物、產出物及市場價格偏差嚴重才運用。

　　影子價格反映在投資項目的投入上是投入資源的機會成本，即將該資源投入到其他國民經濟活動中所能帶來的國民經濟效益。在市場機制已經發育比較完善的情況下，可以將市場價格等同于影子價格，作為投資項目國民經濟評價的計算價格。

　　一、一般貨物影子價格的計算方法 ――確定影子價格前，首先區分貨物的類型

　　投資項目的產出物可能增加國民經濟的消費，減少區域內其他企業的生產，減少進口或增加出口;投入物的消耗，可能減少國民經濟其他部分的消費，增加國民經濟內部產量，增加進口或減少出口。

　　(一)貿易貨物

　　1、口岸價格法 ――間接進出口的按國內市場價格定價

　　(1)直接出口貨物(產出物)影子價格 = 離岸價格 * 匯率 ― 國內運費 ― 貿易貨物

　　(2)直接進口貨物(投入物)影子價格 = 到岸價格 * 匯率 + 國內運費 + 貿易貨物

　　(3)投資項目使用可出口貨物(投入物)影子價格 = 離岸價格 * 匯率 ― 從供應者到最近口岸國內運費和貿易費 + 從供應者到投資項目所在地國內運費和貿易費

　　(4)替代進口貨物(產出物)影子價格 = 到岸價格 * 匯率 + 從購買者到最近口岸國內運費和貿易費 ― 從購買者到投資項目所在地國內運費和貿易費

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　　2、換算系數 = 調整后影子價格 / 國內市場價格 ――適于主要的外貿產出物和投入物

　　(二)非貿易貨物 ――天然的非貿易貨物：建筑安裝、國內運輸、商業

　　1、非貿易產出物影子價格計算：(1)增加國內供應數量滿足國內需求的，從市場價格、協議價格、同類企業平均分解成本中選取。供求基本均衡，取低值;供不應求，取高值;無法判斷，取低值。(2)替代其他企業產出物影子價格，無特色，取分解被替代企業相應產品的可變成本;有提高，取國內市場價格。

　　2、非貿易投入物影子價格計算：通過原有企業挖潛增加供應，不必新增投資，取可變成本，加運費、貿易費;必須擴大生產規模滿足，取全部成本分解，加運費、貿易費;極緊缺的短線物資，只有擠占其他用戶才能得到，取市場價格、協議價格中高者，加運費、貿易費。

　　3、成本分解法：將非貿易貨物的國內市場價格，分解為各組成部分，根據各種資源的影子價格、換算系數、資金回收系數調整計算。――對其中重要的原材料、燃料和動力，詳細列出價格、耗用量和金額

　　公司生產出一種產品，只在國內出售，為進行項目的國民經濟評價，需計算其影子價格，已知該產品的市場價格為450元/噸，試采用成本分解法求其影子價格。每噸該產品所占用的固定資產投資原值為1560元，所用原材料及燃料動力的市場價格為150元/噸，50元/噸，影子價格與國內市場價格的換算系數分別為1.2、1.1，每噸該產品所占用的流動資金為500元，社會折現率取10%，固定資產的壽命為10年。試求該產品的出廠影子價格。 解：

　　(1)原材料影子價格為：150X1.2=180(元/噸) 燃料動力的影子價格為：50X1.1=55(元/噸)

　　(2)單位產品的固定資金回收費用： (3)單位產品流動資金回收費用：500X10%=50(元)

　　(4)該產品的出廠影子價格為180+55+183+50=468(元/噸)

　　4、支付意愿法：在完善的市場中市場價格可正確反映消費者支付意愿。

　　5、機會成本法：充分市場機制下，機會成本表現為市場價格。機會成本：用于投資項目的某種資源若不用于本投資項目而用于其他替代機會，在所有機會中所能獲得的最大國民經濟效益。

　　二、特殊投入物影子價格計算方法 ――勞動力、土地、自然資源

　　(一)影子工資：投資項目工資成本的影子價格，該項目所雇傭的工人在沒有該項目的情況下，從事其他工作對國民經濟的貢獻。

　　1、機會成本法：項目所用勞動力在其他生產經營活動中所能創造的最大效益。與勞動力技術熟練程度和供求狀況有關。通常把非熟練勞動力影子工資定的比其他實際工資低的多;認為熟練勞力是原來有工作的且稀缺的;勞力是從農村或其他產業轉移過來的，影子工資是該勞力對原有產出所做的邊際貢獻。

　　2、凈勞工國民經濟費用 = 人工的社會耗費 ―(個人消費水平 ― 人工邊際生產力)= 成本 ― 收益

　　(二)土地國民經濟費用 = 土地機會成本 + 新增資源消耗。

　　機會成本：按該土地最好可行替代用途的凈國民經濟計算。新增資源消耗：拆遷費和安置費。

　　地塊的地理位置是關鍵。市區內、郊區土地可取市場價格;農村土地按機會成本。 P19

　　某公司經營了一個電信網絡，過去十多年已經累計投資了120億元建設整個網絡系統。公司現在決定對整個網絡的某一局部線路進行更新改造，該線路過去已經投資了2.5億元，目前需要追加投資8000萬元，以緩解該局部網絡的瓶頸限制，提高系統的整體功能。請問，對于該電信項目的改擴建工程，是否需要將過去投資納入該項目投資決策的現金流量分析中?

　　不需要。因為過去的投資，無論是整個網絡系統的120億元的投入，還是與本次改擴建項目有關的局部網絡的2.5億元投入，都是過去發生的，屬于沉沒成本支出。一旦公司的某項費用已經發生了，這項支出就與將來的任一投資決策無關。對于該電信項目，主要是通過增量分析，評價新增8000萬元的資金投入，能夠帶來多大的新增收益，從而分析新增投資的盈利能力。

　　某企業集團計劃擴展經營范圍，計劃新上一個項目。該項目的實施，將需要儲存大量的原材料，需要一個倉庫。該公司目前正好有一個閑置的倉庫可以滿足項目的需要。該倉庫是過去投資建設的。請問，在進行該項目的投資決策時，是否應該將倉庫的成本計入項目的現金流量中?

　　應該。因為倉庫的使用并不是免費的，它存在機會成本。這項成本相當于，假如不投資該項目時把倉庫租賃出去或賣掉所能夠獲得的現金收入。同時應該注意，不應將倉庫的歷史成本算入本項目的現金流出。如果該倉庫的機會成本為零，那么倉庫的成本按零計入本項目的現金流量中。