利率及匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　1.利率風(fēng)險(xiǎn)

　　(1)概念：利率風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)為未來(lái)市場(chǎng)利率的變動(dòng)引起項(xiàng)目資金成本的不確定性。

　　根據(jù)貸款利率是否隨市場(chǎng)利率變動(dòng)，可分為浮動(dòng)利率和固定利率。浮動(dòng)利率貸款項(xiàng)目資金成本隨未來(lái)利率上升而上升，下降而下降;固定利率下若未來(lái)市場(chǎng)利率下降，項(xiàng)目資金成本不能相應(yīng)下降，相對(duì)資金成本將變高。

　　注意：無(wú)論選用浮動(dòng)利率還是固定利率都存在利率風(fēng)險(xiǎn)。利率的選取應(yīng)從更有利于降低項(xiàng)目總體風(fēng)險(xiǎn)來(lái)考慮。

　　(2)對(duì)策與措施

　　有些情況下，可以采取利率掉期，將固定利率轉(zhuǎn)換為浮動(dòng)利率，也可以將浮動(dòng)利率轉(zhuǎn)換為固定利率，以此來(lái)轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險(xiǎn)。

　　2.匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　(1)概念：轉(zhuǎn)自環(huán)球網(wǎng)校edu24ol.com

　　匯率變動(dòng)：國(guó)際金融市場(chǎng)上各國(guó)貨幣比價(jià)的變動(dòng)，稱(chēng)為匯率變動(dòng)。

　　匯率風(fēng)險(xiǎn)：項(xiàng)目使用外匯借款，未來(lái)匯率變動(dòng)導(dǎo)致項(xiàng)目資金成本發(fā)生變動(dòng)，產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

　　(2)對(duì)策與措施：

　　① 未來(lái)有外匯收入的項(xiàng)目，可根據(jù)項(xiàng)目未來(lái)的收入幣種選擇外匯借款和還款幣種;

　　② 通過(guò)外匯掉期，轉(zhuǎn)移匯率風(fēng)險(xiǎn)。

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