考點：非經營性項目財務分析的特點

1.非經營性項目的概念

本節(jié)所述非經營性項目是指旨在實現(xiàn)社會目標和環(huán)境目標，為社會公眾提供服務的非營利性投資項目，包括社會公益事業(yè)項目(如教育項目、醫(yī)療衛(wèi)生保健項目)、環(huán)境保護與環(huán)境污染治理項目、某些公用基礎設施項目(如市政項目)等。這些項目經濟上的顯著特點是為社會提供的服務和使用功能不收取費用或只收取少量費用。

2.非經營性項目財務分析的目的

是為了考察項目的財務狀況，了解其盈利還是虧損，以便采取措施使其能維持運營，發(fā)揮功能。

有的項目旨在結合財務生存能力分析尋求適宜的融資方案，包括申請政府補助。

對很多非經營性項目的財務分析來說，實質上是在進行方案比選，以使所選擇方案能在滿足項目目標的前提下，花費費用最少。

3.非經營性項目財務分析的要求

(1)非經營性項目財務分析的要求視項目具體情況有所不同

1)對沒有營業(yè)收入的項目，不需進行盈利能力分析。其財務分析重在考察財務可持續(xù)性。

這類項目通常需要政府長期補貼才能維持運營。應同一般項目一樣估算費用，包括投資和運營維護成本，在此基礎上，推算項目運營期各年所需的政府補貼數額，并分析可能實現(xiàn)的方式。

2)對有營業(yè)收入的項目，財務分析應根據收入抵補支出的不同程度，區(qū)別對待。

通常營業(yè)收入補償費用的順序是：支付運營維護成本、繳納流轉稅、償還借款利息、計提折舊和償還借款本金。具體分成以下幾種情況處理：

一是有營業(yè)收入，但不足以補償運營維護成本的項目，應估算收入和成本費用，通過兩者差額來估算運營期各年需要政府給予補貼的數額，進行財務生存能力分析，并分析政府長期提供財政補貼的可行性。對有債務資金的項目，還應結合借款償還要求進行財務生存能力分析。

二是有些項目在短期內收入不足以補償全部運營維護成本，但隨著時間推移，通過價格(收費)水平的逐步提高，不僅可以補償運營維護成本，繳納流轉稅、償還借款利息、計提折舊，償還借款本金，還可產生盈余。因此對這類只需要政府在短期內給予補貼，以維持運營的項目，只需要進行償債能力分析(如有借款時)和財務生存能力分析，推算運營前期各年所需的財政補貼數額，分析政府在有限時間內提供財政補貼的可行性。

三是營業(yè)收入在補償項目運營維護成本、繳納流轉稅、償還借款利息、計提折舊、償還借款本金后還有盈余，表明項目在財務上有盈利能力和生存能力，其財務分析內容可與一般項目基本相同。

(2)對收費項目應合理確定提供服務的收費價格

(3)效益難以貨幣化的非經營性項目

對效益難以貨幣化的非經營性項目，可采用效果費用比或費用效果比來進行方案比選。

1)比選要求

遵循基本的方案比選原則和方法：

①費用應包含從項目投資開始到項目終結的整個期間內所發(fā)生的全部費用，可按費用現(xiàn)值或費用年值計算;

②效果的計量單位應能切實度量項目目標實現(xiàn)的程度，且便于計算;

③在效果相同的條件下，應選取費用最小的備選方案;

④在費用相同的條件下，應選取效果最大的備選方案;

⑤備選方案效果和費用均不相同時，應比較兩個備選方案之間的費用差額和效果差額，計算增量的效果費用比或費用效果比，分析獲得增量效果所付出的增量費用是否值得。

2)實踐工作中常用的比選指標

①單位功能建設投資，系指提供一個單位的使用功能或提供單位服務所需要的建設投資，例如醫(yī)院每張病床的投資;學校每個就學學生的投資等。

單位功能建設投資=建設投資/設計服務能力或設施規(guī)模

②單位功能運營費用，系指提供一個單位的使用功能或提供單位服務所需要的運營費用。

單位功能運營費用=年運營費用/設計服務能力或設施規(guī)模

以上指標直觀、簡單、易算，但也有明顯的缺陷，一是只分別計算了投資和成本，沒有全面進行比較;二是沒有考慮整個計算期的費用，未按資金時間價值原理計算。

【2018年真題】關于非經營性項目財務分析的說法，正確的是(　)。

A.對有營業(yè)收入的項目，應按照競爭性項目進行財務分析

B.對沒有營業(yè)收入的項目，不需要考察財務可持續(xù)性

C.難以貨幣化的項目，無法進行財務分析

D.有營業(yè)收入的項目，其收入應優(yōu)先用于支付運營維護成本

『正確答案』D

『答案解析』本題考查的是非經營性項目。選項A，非經營性項目是非營利性的投資項目，不收費或少收費，不可按競爭性項目進行財務分析;選項B，對沒有營業(yè)收入的項目，不需進行盈利能力分析，其財務分析重在考察財務可持續(xù)性;選項C，對效益難以貨幣化的非經營性項目，可采用效果費用比或費用效果比來進行方案比選。參見教材P138～139。

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