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第十三章　不確定性分析與風險分析

第一節　概述

一、風險與不確定性的概念

(一)兩者的概念與特征(09/10單、多)

1.風險的概念

(1)狹義的風險：有害的和不利的，將給項目帶來威脅

(2)廣義的風險：是未來變化偏離預期的可能以及其對目標產生影響的大小

風險是中性的，既可能產生不利影響，也可能帶來有利影響。

風險的大小與變動發生的可能性有關，也與變動發生后對項目影響的大小有關(正比關系)

2.不確定性與風險

確定性，一定發生或者一定不發生，其關鍵特征是只有一種結果;

不確定性，與確定性相對，可能有多種結果;指某一事件、活動在未來發生或不發生的可能性是未知的;

風險介于確定性和不確定性之間，其發生可能性是可知的

注意：項目決策分析與評價側重于不利影響和防范對策研究

3.不確定性與風險的區別(4個方面)

(二)不確定性與風險的性質(08/09/11/13單)

客觀性：客觀存在，不可能完全根除，只能采取措施降低其不利影響

可變性：可能造成損失，也可能帶來收益(基本特征)

階段性：投資項目的不同階段存在的主要風險有所不同

多樣性：行業和項目不同風險不同

相對性：對于項目的有關各方可能會有不同的風險，而且對于同一風險因素，對不同主體的影響是不同的甚至截然相反

層次性：分解到最基本的風險單元

(三)風險的分類(11多)

不同的風險分類可能有交叉。

二、不確定性分析與風險分析(09/12)

不確定性分析是對影響項目的不確定性因素進行分析，測算它們的變化對項目效益的影響，找出最主要的敏感因素及臨界點的過程。

風險分析是識別風險因素、估計風險概率、評價風險影響并制定風險對策的過程。

(一)不確定性分析與風險分析的作用

有助于可研階段改進或優化項目研究方案，直接起到降低風險的作用

建立風險管理系統，有助于為項目全過程風險管理打下基礎，防范和規避項目實施和經營中的風險

注：風險分析應貫穿于項目分析的各個環節和全過程;超出了市場分析、技術分析、財務分析、經濟分析和社會分析的范疇，是一種系統分析。

(二)不確定性分析與風險分析的區別與聯系

1.區別：主要區別在于分析方法的不同

不確定性分析，主要方法是敏感性分析，有時也包括盈虧平衡分析

風險分析，主要方法有概率樹分析、蒙特卡洛模擬

2.聯系

目的是共同的，都是識別、分析、評價影響項目的主要因素，以防范不利影響，提高項目的成功率。

敏感性分析的結果可借助概率分析得知影響發生的可能性;同時所找到的敏感因素，可作為概率分析風險因素的確定基礎。