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第十章　經濟分析

第四節 經濟費用效益分析指標和報表

一、經濟費用效益分析指標(08/09/11)

(一)經濟凈現值(社會折現率、經濟凈效益流量)

是主要指標，反映項目對社會經濟凈貢獻的絕對量指標。項目的經濟凈現值等于或大于零，說明項目的經濟盈利性達到或超過了社會折現率的基本要求。

(二)經濟內部收益率

輔助指標，從資源配置角度反映項目經濟效益的相對量指標，表示項目占用的資金所能獲得的動態收益率，反映資源配置的經濟效率。與社會折現率比較。

二、經濟分析報表P365

主要報表是項目投資經濟費用效益流量表，如有要求也可編制國內投資經濟費用效益流量表。

1.效益流量

項目直接效益、資產余值回收、項目間接效益

2.費用流量

建設投資、流動資金、經營費用、項目間接費用

3.凈效益流量

注意：項目投資經濟費用效益流量表與項目融資方案無關。

三、報表編制的兩種方式(09-12年，計算)

1.直接進行效益和費用流量的識別和計算，并編制經濟費用效益流量表

識別經濟效益、費用

分析確定影子價格，進行估算，編制輔助表格

編制項目投資經濟效益費用流量表

能貨幣量化的外部效果，盡可能貨幣量化;難以進行貨幣量化的，應盡可能地采用其它量綱進行量化;難以量化的，進行定性描述

直接效益一般比較復雜，而且與財務效益完全不同，可結合項目目標，視具體情況分別估算

2.在財務分析基礎上調整編制

(1)調整內容

1)效益和費用范圍調整(4個方面)

①屬于轉移支付的內容，逐項剔除：國家對項目的各種補貼、項目向國家支付的大部分稅金;國內借款利息本身就不考慮。

②流動資金估算中不屬于社會資源消耗的應收、應付、預收、預付款項和現金部分予以剔除

③不考慮通貨膨脹因素，剔除漲價預備費

④識別項目的外部效果，分別納入間接效益和間接費用流量

2)效益和費用數值調整(3個方面)

①鑒別投入和產出的財務價格是否能正確反映其經濟價值：按影子價格重新計算

②投入和產出中涉及外匯的，需要用影子匯率代替國家外匯牌價

③對項目的外部效果盡可能貨幣量化計算

(2)具體調整方法

1)調整直接效益流量

確定產出影子價格，出口產品用影子匯率，重新用影子價格計算營業收入，編制營業收入調整估算表。

2)調整建設投資

①將漲價預備費剔除

②建設投資中的勞動力按影子工資計算費用，也可不調整

③有進口用匯的應按影子匯率換算并剔除作為轉移支付的進口關稅和進口環節增值稅

④國內費用中含有的增值稅進項稅額，根據市場定價的非外貿貨物(投入)影子價格定價原則;其他費用不必調整

⑤土地費用按土地影子價格的確定方法調整

⑥其他的費用一般可認為等同于財務價值，不必調整

注意：進口設備購置費根據直接進口的投入的影子價格(到廠價)原則調整，影子價格(到廠價) =到岸價×影子匯率+進口費用。

進口費用(進口環節發生的各種費用)可直接按財務價值取值。

3)調整經營費用

①對需要采用影子價格的投入，用影子價格重新計算;

②對一般投資項目，人工工資可不予調整，即取影子工資換算系數為1;人工工資用外幣計算的，應按影子匯率調整;

③ 對經營費用中的除原材料和燃料動力費用之外的其余費用，通常可不予調整。

4)調整流動資金

如果采用擴大指標法估算，經濟分析中將計算基數調整為以影子價格計算的營業收入或經營費用，再乘以相應的系數估算。

如果按分項詳細估算法估算，剔除現金、應收、預收、應付和預付款項后，剩余的存貨要用影子價格重新分項估算。

5)回收資產余值一般不必調整

6)識別并估算間接效益和間接費用

7)在以上各項基礎上編制項目經濟費用效益流量表