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第七章　融資方案研究

第二節　資本金籌措

項目資本金指的是由項目權益投資人以獲得項目財產權和控制權的方式投入的資金。

資本金=權益投資，后于負債受償

超過注冊資本的部分注入資本公積

一、項目資本金制度(12年單)

1.適用范圍：經營性投資項目(包括國有單位的基本建設、技術改造、房地產開發項目和集體投資項目)，個體和私營企業的經營性投資項目

注意：公益性投資項目不實行資本金制度，外商投資項目另行規定。

2、資本金的特點

非債務性資金;投資者可按其出資的比例依法享有所有者權益，也可轉讓其出資，但不得以任何方式抽回

計算資本金基數的總投資：鋪底流動資金

可以用貨幣出資，也可以用實物、工業產權、非專利技術、土地使用權作價出資;以工業產權、非專利技術作價出資的比例不得超過資本金總額的20%，國家對采用高新技術成果有特別規定的除外

3、以貨幣方式認繳的資本金來源

財政預算內資金、國家批準的各種專項建設基金、“撥改貸”和經營性基本建設基金回收的本息、土地批租收入、國有企業產權轉讓收入、地方人民政府按國家有關規定收取的各種規費及其他預算外資金

國家授權的投資機構及企業法人的所有者權益、企業折舊資金及投資者按國家規定從資金市場上籌措的資金

社會個人合法所有的資金

國家規定的其他可以用作投資項目資本金的資金

4、各行業投資項目的最低資本金比例

注意：項目資本金的具體比例，在審批可行性研究報告時核定;資本金一次認繳，按比例逐年到位。

二、對外商投資企業注冊資本的要求(09單/13年計算單)

三、既有法人項目資本金籌措(08/10-13年單、多)

(一)內部資金來源

1.企業的現金

2.未來生產經營中獲得的可用于項目的資金

3.企業資產變現：短期投資、長期投資、固定資產、無形資產;應收賬款、其他應收款、存貨等流動資產的變現

4.企業產權轉讓：產權結構發生變化，控制的原有資產總量會減少

(二)外部資金來源

1.企業增資擴股：國家股、企業法人股、個人股、外資股

2.優先股：準資本金

介于股本資金與負債之間，優先股股東不參與公司的經營管理，不享有控制權

一般不需還本，但需支付固定股息(通常要高于銀行貸款利息)

后于債權受償，對債權人來說可視為項目資本金;而對普通股股東來說，優先股要優先受償，是一種負債

四、新設法人項目資本金籌措

1.由發起人和投資人認繳或籌集

2.初設立的項目法人籌集

在資本市場募集股本資金：私募與公開募集

(公開募集的籌資費用較高，籌資時間較長)

合資合作：重新組建或設立新的法人

【2013年】關于既有法人項目資本金的說法，正確的是(　)。

A.企業庫存現金和銀行存款應全部用于項目投資

B.企業生產經營中獲得的營業收入可以全部用于項目投資

C.企業資產變現取得的現金可以用于項目投資

D.企業不能通過改變企業產權結構的方式籌集項目投資

【答案】C

【解析】參見教材P226。