2016年咨詢工程師《分析與評價》資本金籌資考點輔導

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　　【導讀】為了幫助考生全面的復習2016年咨詢工程師《分析與評價》考試課程，系統的了解咨詢工程師《分析與評價》考試教材的相關重點，環球網校編輯整理了"2016年咨詢工程師《分析與評價》資本金籌資考點輔導"，以下是知識點資本金籌資的擴展，供大家參考，祝考試順利。

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　　二、公司融資項目資本金——自有資金

　　(一)企業現有的現金

　　企業庫存現金和銀行存款可以由企業的資產負債表得以反映，其中可能有一部分可以投入項目。即扣除保持必要的日常經營所需貨幣資金額，多余的資金可以用于項目投資。

　　(二)未來生產經營中獲得的可用于項目的資金

　　在未來的項目建設期間，企業可以從生產經營中獲得新的現金，扣除生產經營開支及其他日常開支之后，剩余部分可以用于項目投資。

　　經營凈現金流量=經營凈收益-流動資金占用的增加

　　經營凈收益=凈利潤+折舊+無形及其他資產攤銷+財務費用

　　經營凈現金流量=凈利潤+折舊+無形及其他資產攤銷+財務費用-流動資金占用的增加

　　可以用于再投資及償還債務的企業經營凈現金=凈利潤+折舊+無形及其他資產攤銷-流動資金占用的增加-利潤分紅-利潤中需要留作企業盈余公積金和公益金的部分

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　　(三)企業資產變現

　　企業資產變現通常包括：短期投資、長期投資、固定資產、無形資產。

　　企業資產變現可以采取的方式：單項資產變現、資產組合變現、股權轉讓變現、經營權變現、對外長期投資變現和證券資產變現等。

　　(四)企業增資擴股

　　企業可以通過原有股東增資以及吸收新股東增資擴股，包括國家股、企業法人股、個人股和外資股的增資擴股。

　　例題：企業可以通過原有股東增資以及吸收新股東增資擴股，包括( )的增資擴股。

　　A.國家股

　　B.企業法人股

　　C.個人股

　　D.外資股

　　E.聯合股

　　答案：A、B、C、D

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　　三、項目融資項目資本金

　　采取項目融資方式進行項目的融資，需要組建新的獨立法人，項目的資本金是新建法人的資本金，是項目投資者(項目發起人一般也是投資者)為擬建項目提供的資本金。

　　項目的投資者對新組建的企業或事業法人提供資金可以采取多種形式。

　　企業法人的資本金通常以注冊資金的方式投入。股東投入企業的資金超過注冊資金的部分，通常以資本公積的形式記賬。有些情況下投資者還可以以準資本金方式投入資金，包括：優先股、可轉換債、股東借款等。這些投資是否視作項目的資本金，需要按照投資的回收或償還方式考察。

　　新組建公司項目資本金來源主要有：

　　各級政府財政預算內資金、預算外資金及各種專項建設基金;

　　國家授權投資機構提供的資金。

　　國內外企業、事業單位入股的資金;

　　社會個人入股的資金;

　　項目法人通過發行股票從證券市場上籌集的資金。

　　資本金出資形態可以是現金，也可以是實物、工業產權、非專利技術、土地使用權、資源開采權作價出資，但必須經過有資格的資產評估機構評估作價。

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　　四、在資本市場上募集股本資金

　　在資本市場募集資本金可以采取兩種基本方式：私募與公開募集。私募是指將股票直接出售給投資者，不通過公開市場銷售。公開募集是在證券市場上公開向社會發行股票。

　　項目公司可以在資本市場上以增配股方式募集資金。

　　五、準資本金

　　(一)優先股

　　優先股是一種介于股本資金與負債之間的融資方式，優先股股東不參與公司的經營管理，沒有公司的控制權。發行優先股通常不需要還本，但要支付固定股息，固定的股息通常大大高于銀行的貸款利息。對于其他的債權人來說，當公司發生債務危機時，優先股后于其他債權受償，其他債權人可將其視為準股本。而對于一般股股東來說，優先股是一種負債。

　　例題：對優先股的說法不正確的是( )。

　　A.優先股是一種介于股本資金與負債之間的融資方式

　　B.優先股股東不參與公司的經營管理，沒有公司的控制權

　　C.發行優先股通常不需要還本，但要支付固定股息，固定股息通常低于銀行的貸款利息

　　D.對于一般股股東來說，優先股是一種負債

　　答案：C

　　分析：發行優先股通常不需要還本，但要支付固定股息，固定的股息通常大大高于銀行的貸款利息。

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