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　　第五章 經濟業務相關實務

　　【考點一】網上發行的概念和類型

　　一、網上發行的概念

　　股票網上發行是利用證券交易所的交易系統，新股發行主承銷商在證券交易所掛牌銷售，投資者通過證券經紀商進行申購的發行方式。

　　二、網上發行的類型

　　1.網上競價發行

　　新股網上競價發行在國外指的是一種由多家承銷機構通過招標競爭確定證券發行價格，并在取得承銷權后向投資者推銷證券的發行方式，也稱招標購買方式。

　　在我國，新股網上競價發行是指主承銷商利用證券交易所的交易系統，以自己作為唯一的賣方，按照發行人確定的底價將公開發行股票的數量輸入其在證券交易所的股票發行專戶;投資者則作為買方，在指定時間通過證券交易所會員交易柜臺，以不低于發行底價的價格及限購數量，進行競價認購的一種發行方式。

　　2.網上定價發行

　　新股網上定價發行是事先規定發行價格，再利用證券交易所交易系統來發行股票的發行方式，即主承銷商利用證券交易所的交易系統，按已確定的發行價格向投資者發售股票。

　　【考點二】分紅派息和配股繳款

　　一、分紅派息

　　分紅派息主要是上市公司向其股東派發股利的過程，也是股東實現自己權益的過程。分紅派息的形式主要有現金股利(也稱現金紅利)和股票股利(也稱紅股)兩種。上市公司分紅派息須在每年決算并經審計之后，由董事會根據公司盈利水平和股息政策確定分紅派息方案，提交股東大會審議。隨后，董事會根據審議結果向社會公告分紅派息方案，并規定股權登記日。

　　目前，上海、深圳證券交易所上市證券的分紅派息，主要是通過中國結算公司的交易清算系統進行的，投資者領取現金股利和股票股利無須辦理其他申領手續，現金股利、股票股利由交易清算系統自動派到投資者賬上。

　　二、配股繳款

　　股東配股繳款的過程既是公司發行新股籌資的過程，也是股東行使優先認股權的過程。

　　配股權證是上市公司給予其老股東的一種認購該公司股份的權利證明。配股權證分配方案的產生與分紅派息方案的產生大致相同，即首先由董事會提出配股方案，經股東大會審議通過后，向社會公告。在現階段，我國A股的配股權證不掛牌交易，不允許轉托管。

　　配股權證的派發程序與分紅派息中紅股的派發過程基本一致。中國結算公司根據上市公司提供的配股方案中的配股比例，按照配股除權登記日登記的股東持股數增加其配股權證。

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　　【考點三】股東大會網絡投票

　　一、網絡投票系統的含義

　　所謂上市公司股東大會網絡投票系統(簡稱網絡投票系統)是指利用網絡與通信技術，為上市公司股東非現場行使股東大會表決權提供服務的信息技術系統。

　　二、滬深證券交易所的網絡投票系統

　　上海證券交易所網絡投票系統基于交易系統，投資者通過交易系統進行投票。深圳證券交易所網絡投票系統基于交易系統和互聯網，投資者既可以通過交易系統進行投票，也可以通過互聯網進行投票。通過交易系統進行投票，其操作類似于新股申購。通過互聯網投票系統投票的投資者需申請密碼，并在互聯網注冊，然后通過交易系統激活。

　　三、中國結算公司的網絡投票系統

　　中國結算公司的網絡投票系統基于互聯網。根據操作流程，投資者辦理股東大會網絡投票等網絡服務業務，需首先登錄中國結算公司網站注冊，然后到證券公司營業部(身份驗證機構)辦理身份驗證。投資者辦理身份驗證，須遵循先注冊、后激活的程序。

　　第一步，自行在網上注冊，取得系統實時配發的網上用戶名和身份確認碼，并選擇股票托管的證券公司等身份驗證機構;第二步，攜帶本人有效身份證件、證券賬戶卡到身份驗證機構柜臺辦理身份驗證手續，以激活其網上用戶名。只有通過身份驗證后，投資者才可參與有關網絡服務。系統對投資者辦理身份驗證與進行網絡投票不收取任何費用。

　　【考點四】上市開放式基金的認購、交易、申購和贖回

　　一、發售

　　基金募集期內，投資者可通過深圳證券交易所會員中具有基金代銷業務資格的證券營業部認購上市開放式基金，也可通過基金管理人及其代銷機構的營業網點認購上市開放式基金。深圳證券交易所接受證券營業部申報認購的時間為募集期內每個交易日的交易時間。

　　投資者通過深圳證券交易所認購上市開放式基金，應持深圳市場人民幣普通股票賬戶或證券投資基金賬戶(簡稱深圳證券賬戶)。投資者通過基金管理人及其他代銷機構認購上市開放式基金，應使用中國結算公司深圳開放式基金賬戶。

　　投資者通過深圳證券交易所交易系統認購的，必須按照份額進行認購，即投資者的認購申報以基金份額為單位。交易所掛牌價格為基金面值。投資者通過基金管理人及其代銷機構認購的，必須按照金額進行認購，即投資者的認購申報以元為單位。

　　二、開放與上市

　　基金合同生效后即進入封閉期，封閉期一般不超過3個月。封閉期內，基金不受理贖回。基金開放日應為證券交易所的正常交易日。上市開放式基金完成登記托管手續后，由基金管理人及基金托管人共同向深圳證券交易所提交上市申請。基金申請在深圳證券交易所上市應符合規定的條件。

　　上市開放式基金的上市首日須為基金的開放日。基金上市首日的開盤參考價為上市首日前一交易日的基金份額凈值(四舍五人至價格最小變動單位)。

　　三、申購與贖回

　　投資者通過場內申購、贖回應使用深圳證券賬戶，通過場外申購、贖回應使用深圳開放式基金賬戶。

　　上市開放式基金采取金額申購、份額贖回原則，即申購以金額申報，贖回以份額申報。場內申購申報單位為1元人民幣，贖回申報單位為1份基金份額。

　　基金管理人可按申購金額分段設置申購費率。場內贖回為固定贖回費率，不可按份額持有時間分段設置贖回費率。申購、贖回費率由基金管理人在基金招募說明書中約定。

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　　四、交易

　　上市開放式基金在交易所的交易規則與封閉式基金基本相同，具體內容有：買入上市開放式基金申報數量應當為100份或其整數倍，申報價格最小變動單位為0.001元人民幣。深圳證券交易所對上市開放式基金交易實行價格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%，自上市首日起執行。

　　投資者可在交易日的交易時間內使用深圳證券賬戶通過各交易所會員單位的營業網點報盤買入和賣出上市開放式基金。

　　在日常交易中，上市開放式基金與封閉式基金、A股、債券等上市證券合并辦理資金清算與交收。

　　T 日買入基金份額自T+1日開始可在深圳證券交易所賣出或贖回。

　　【考點五】權證的交易與行權

　　一、權證的交易

　　經證券交易所認可的具有證券交易所會員資格的證券公司可以自營或代理投資者買賣權證。證券公司在代理投資者買賣權證時，應向首次買賣權證的投資者全面介紹相關業務規則，充分揭示可能產生的風險，并要求其簽署《風險揭示書》。《風險揭示書》由證券交易所統一制定。

　　投資者應使用在中國結算公司開立的證券賬戶(A股賬戶)辦理權證的認購、交易、行權等業務。單筆權證買賣申報數量不得超過100萬份，申報價格最小變動單位為0.001元人民幣。權證買入申報數量為100份的整數倍。當日買進的權證，當日可以賣出。

　　二、權證的行權

　　權證持有人行權的，應委托證券公司(證券交易所的會員)通過證券交易所交易系統申報。

　　上海證券交易所規定，權證行權的申報數量為100份的整數倍。深圳證券交易所規定，權證行權以份為單位進行申報。

　　當日行權申報指令當日有效，當日可以撤銷。當日買進的權證，當日可以行權。當日行權取得的標的證券，當日不得賣出。

　　【考點六】代辦股份轉讓

　　一、代辦股份轉讓的概念

　　所謂代辦股份轉讓服務業務，是指證券公司以其自有或租用的業務設施，為非上市公司提供的股份轉讓服務業務。

　　二、代辦股份轉讓業務范圍

　　在證券公司代辦股份轉讓業務中，證券公司必須是取得從事代辦股份轉讓業務資格的主辦券商。主辦券商業務可以分為主辦業務和代辦業務。

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　　1.主辦業務范圍

　　根據中國證券業協會發布的《證券公司從事代辦股份轉讓主辦券商管理辦法(試行)》等規定，有下列主辦業務：

　　(1)對擬推薦在代辦股份轉讓系統掛牌的公司全體董事、監事及高級管理人員進行輔導，使其了解相關法律法規和協議所規定的責任和義務。股份轉讓公司掛牌前，主辦券商應完成初次輔導。

　　(2)辦理所推薦的股份轉讓公司掛牌事宜，包括向中國證券業協會提交推薦文件，辦理所推薦公司股權確認，確定及調整所推薦公司的股份轉讓方式等。

　　(3)發布關于所推薦股份轉讓公司的分析報告，包括在掛牌前發布推薦報告，在公司披露定期報告后的10個工作日內發布對定期報告的分析報告，以及在董事會就公司股本結構變動、資產重組等重大事項作出決議后的5個工作日內發布分析報告，客觀地向投資者揭示公司存在的風險。

　　(4)指導和督促股份轉讓公司依照相關法律法規和協議，真實、準確、完整、及時地披露信息。

　　(5)對股份轉讓業務中出現的問題，依據有關規則和協議及時處理并報中國證券業協會備案，重大事項應立即報告中國證券業協會。

　　(6)根據中國證券業協會要求，調查或協助調查指定事項。

　　(7)中國證券業協會許可的其他業務。

　　2.代辦業務范圍

　　(1)受托辦理股份轉讓公司股權確認事宜。

　　(2)向投資者提示股份轉讓風險，與投資者簽訂股份轉讓委托協議書，接受投資者委托辦理股份轉讓業務。

　　(3)根據中國證券業協會或相關主辦券商的要求，協助調查指定事項。

　　(4)中國證券業協會許可的其他業務。

　　【考點七】 期貨交易的中間介紹

　　一、證券公司中間介紹業務的概念

　　所謂證券公司為期貨公司提供中間介紹業務(簡稱介紹業務)，是指證券公司接受期貨公司委托，為期貨公司介紹客戶參與期貨交易并提供其他相關服務的業務活動。

　　二、業務范圍

　　證券公司受期貨公司委托從事介紹業務，應當提供下列服務：

　　(1)協助辦理開戶手續。

　　(2)提供期貨行情信息、交易設施。

　　(3)中國證監會規定的其他服務。

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