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　　2014年證券從業資格《證券交易》第五章講義

　　第五章　經紀業務相關實務

　　本章主要考點

　　1.掌握股票網上發行的含義、類型。

　　2.掌握股票上網發行資金申購的基本規定和操作流程。

　　3.掌握分紅派息的操作流程。

　　4.掌握配股繳款的操作流程。

　　5.熟悉股東大會網絡投票的操作規定。

　　6.熟悉上市開放式基金業務的有關規定。

　　7.熟悉交易型開放式指數基金業務的有關規定。

　　8.熟悉權證業務的有關規定。

　　9.熟悉可轉換債券轉股的操作流程。

　　10.掌握證券公司代辦股份轉讓的含義和業務范圍。

　　11.熟悉證券公司從事代辦股份轉讓服務業務的資格條件。

　　12.掌握代辦股份轉讓的基本規則。

　　13.熟悉非上市股份有限公司股份報價轉讓的一般內容。

　　14.熟悉證券公司中間介紹業務的含義。

　　15.熟悉證券公司提供中間介紹業務的資格條件與業務范圍。

　　16.掌握證券公司提供中間介紹業務的業務規則。

　　第一節　股票網上發行

　　一、網上發行的概念和類型(掌握)

　　(一)網上發行的概念 概念 股票網上發行是利用證券交易所的交易系統，新股發行主承銷商在證券交易所掛牌銷售，投資者通過證券經紀商進行申購的發行方式。

　　優點 (1)經濟性。

　　(2)高效性。

　　(二)網上發行的類型

　　1.網上競價發行

　　【例題?多選題】網上競價發行的優點有(　)。

　　A.市場性

　　B.連續性

　　C.經濟性

　　D.高效性

　　『正確答案』ABCD

　　『答案解析』網上競價發行的優點：經濟性、高效性、市場性、連續性。

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　　2.網上定價發行

　　▲新股網上定價發行是事先規定發行價格，再利用證券交易所交易系統來發行股票的發行方式，即主承銷商利用交易系統，按已確定的發行價格向投資者發售股票。

　　▲新股網上定價發行與網上競價發行的不同之處主要有兩點：　 網上定價發行 網上競價發行

　　發行價格的確定方式不同 事先確定價格事先確定發行底價，由發行時競價決定發行價

　　認購成功者的確認方式不同 抽簽決定價格優先、同等價位時間優先原則決定

　　【例題?多選題】新股網上定價發行與網上競價發行的不同之處在于()。

　　A.認購方式不同

　　B.承銷方式不同

　　C.發行價格的確定方式不同

　　D.認購成功者的確認方式不同

　　『正確答案』CD

　　『答案解析』新股網上定價發行與網上競價發行的不同之處：發行價格的確定方式不同、認購成功者的確認方式不同。

　　★自2005年1月1日起，我國開始實行首次公開發行股票的詢價制度。

　　▲根據現行制度規定，新股資金申購網上發行與網下配售股票同時進行。對于通過初步詢價確定股票發行價格的，網下配售和網上發行均按照定價發行方式進行。

　　▲對于通過網下累計投標詢價確定股票發行價格的，參與網上發行的投資者按詢價區間的上限進行申購。

　　【例題?判斷題】首次發行的股票在中小企業板上市的，發行人及其主承銷商可以根據初步詢價結果確定發行價格，不再進行累計投標詢價。()

　　A.正確 B.錯誤

　　『正確答案』A

　　『答案解析』首次發行的股票在中小企業板上市的，發行人及其主承銷商可以根據初步詢價結果確定發行價格，不再進行累計投標詢價。

　　二、股票網上發行資金申購程序

　　(一)基本規定(掌握) 申購單位及上限上海證券交易所 每一申購單位是1000股，最高不超過當次社會公眾股上網發行總量的1‰，且不得超過9999.9萬股。

　　深圳證券交易所 申購單位是500股，每一證券賬戶不得超過規定的申購上限，且不超過999 999 500股。

　　申購次數 (1)投資者參與網上公開發行股票的申購，只能使用一個證券賬戶。每只新股發行，每一證券賬戶只能申購一次。

　　(2)同一證券賬戶多次參與同一只新股申購的，以交易所交易系統確認的該投資者的第一筆申購為有效申購，其余申購均為無效申購。

　　申購配號 申購配號根據實際有效申購進行，每一有效申購單位配一個號，對所有有效申購單位按時間順序連續配號。

　　資金交收 結算參與人應保證其資金交收賬戶在最終交收時點有足夠資金用于新股申購的資金交收。

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　　【例1?單選題】同一證券賬戶多次參與同一只新股申購的，以交易所交易系統確認的該投資者的( )為有效申購，其余申購均為無效申購。

　　A.平均申購數 　　B.抽簽申購數

　　C.第一筆申購 　　D.最后一筆申購

　　『正確答案』C

　　『答案解析』同一證券賬戶多次參與同一只新股申購的，以交易所交易系統確認的該投資者的第一筆申購為有效申購，其余申購均為無效申購。

　　【例2?判斷題】深圳證券交易所規定，股票每一申購單位為1 000股，申購數量不少于1 000股，超過1 000股的必須是1 000股的整數倍。 ( )

　　A.正確 　　B.錯誤

　　『正確答案』B

　　『答案解析』深圳證券交易所規定，股票的申購單位是500股，超過500股的必須是500股的整數倍。

　　(二)操作流程(5步)(掌握)

　　【例題?單選題】股票上網發行申購過程中，在()由中國結算公司分公司進行申購資金凍結處理。

　　A. T日

　　B. T+1日

　　C. T+2日

　　D. T+3日

　　『正確答案』B

　　『答案解析』申購資金凍結、驗資及配號是在T+1日進行的。

　　(三)網上發行與網下發行的銜接

　　1.發行公告的刊登

　　發行人和主承銷商應在網上發行申購日一個交易日之前刊登網上發行公告，可以將網上發行公告與網下發行公告合并刊登。

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　　2.已經參與網下初步詢價的配售對象不得參與網上申購。

　　3.網上發行與網下發行的回撥。

　　4.網下股份登記

　　網下發行結束后，發行人向中國結算公司提交相關材料申請辦理股權登記，中國結算公司在其材料齊備的前提下2個交易日內完成登記。

　　(四)網上增發新股的申購

　　增發新股是已經上市的股份公司再次向社會發行股票。增發新股也可以采用網上發行和網下發行。

　　【例題?單選題】發行人和主承銷商應在網上發行申購日()個交易日之前刊登網上發行公告，可以將網上發行公告與網下發行公告合并刊登。

　　A.1 　　B.2

　　C.3 　　D.5

　　『正確答案』A

　　『答案解析』發行人和主承銷商應在網上發行申購日一個交易日之前刊登網上發行公告，可以將網上發行公告與網下發行公告合并刊登。

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