課程推薦：簽約保過 無限次重學 證券考試指南

　　1. 發行方式：

　　<1. 全部網上定價發行

　　<2. 網上定價發行與網下向機構投資者配售相結合

　　<3. 部分向原社會公眾股股東優先配售，剩余部分網上定價發行

　　<4. 部分向原社會公眾股股東優先配售，剩余部分采用網上定價發行與網下向機構投資者配售相結合的方式

　　2. 持續督導期間：可轉換公司債券上市當年剩余時間及其后1個完整會計年度。

　　3. 上市條件：

　　<1. 可轉換公司債券的期限為1年以上;

　　<2. 可轉換公司債券實際發行額不少于5000萬元。

　　公司債券的發行方式與股票的發行方式相同，根據購買人的不同，發行人可選擇公募發行和私募發行;根據銷售人不同，發行人可選擇直接發行和間接發行。

　　涉及債券收益的稅收有收入所得稅和資本稅。

　　我國國債的發行與承銷

　　1. 首次國債：1949年底，稱為人民勝利折實公債。

　　2. 我國國債的種類：記賬式國債、憑證式國債、儲蓄國債3類。

　　3. 儲蓄國債：指財政部在中國境內發行，通過試點商業銀行面向個人投資者銷售的、以電子方式記錄債權的不可流通的的人民幣債券。賬戶實行實名制。

　　4. 國債發行方式：

　　憑證式國債發行完全采用承購包銷方式;記賬式國債發行完全采用公開招標方式。

　　<1. 承購包銷方式：由發行人和承銷商簽訂承購包銷合同。

　　<2. 公開招標方式：通過投標人的直接競價來確定發行價格(或利率)，發行人將投標人的標價自高價向低價排列，發行人從高價選起，直到達到需要發行的數額為止。

　　荷蘭式招標：標的為價格時，全場最低中標價格為當期國債發行價格。標的為利率時，全場最高中標利率為當期國債票面利率。

　　美國式招標：標的為價格時，全場加權平均中標價格為當期國債發行價格，中標機構按各自中標標位的價格承銷。標的為利率時，全場加權平均中標利率為當期國債票面利率，中標機構按各自中標標位利率的價格承銷。

　　混合式招標：標的為價格時，全場加權平均中標價格為當期國債發行價格，高于或等于發行價格的標位，按發行價格承銷;低于發行價格的中標標位，按各中標標位的價格承銷。同理于標的為利率時。

　　記賬式國債是一種無紙化國債，在全國銀行間債券市場和證券交易所債券交易系統發行與流通。

　　憑證式國債是一種不可上市流通的儲蓄型債券。

　　5. 影響國債銷售價格的因素：

　　<1. 市場利率;

　　<2. 承銷商承銷國債的中標成本;

　　<3. 流通市場中可比國債的收益率水平;

　　<4. 國債承銷的手續費收入;

　　<5. 承銷商所期望的資金回收速度。

　　在職碩士課程：GCT ,法碩 ,MBA，聯考英語

　　編輯推薦：

　　證券從業資格考試(發行與承銷)知識點:境內企業的規定