2012證券從業《發行與承銷》輔導：第10章重點(5)

　　2012證券從業《發行與承銷》輔導：第10章重點(1)

　　2012證券從業《發行與承銷》輔導：第10章重點(2)

　　2012證券從業《發行與承銷》輔導：第10章重點(3)

　　2012證券從業《發行與承銷》輔導：第10章重點(4)

　　五、公司債券在交易所上市

　　與IPO上市交易一樣，都需要向證券交易所遞交申請材料。

　　目前，所有公司債券都只在交易所市場上市。

　　(一)公司債券上市的條件(6個條件)：期限、發行額

　　(二)公司債券上市申請

　　1.申請文件的內容

　　2.上市實行保薦人制度(與IPO一致)

　　3.上市推薦人應該履行的義務(7項義務)

　　(三)公司債券上市的核準

　　公司債券上市由證券交易所核準，交易所設立上市委員會對債券上市進行審核，作出獨立的專業判斷并形成審核意見。(類似于中國證監會的發審委)

　　(四)債券的停牌與復牌及債券上市的暫停與終止

　　1.上市期間發生情形，可暫時停牌。可以申請復牌

　　2.上市交易后會被停牌的情形：5種。15個交易日后可申請復牌

　　3.上市交易后會被終止上市交易的情形：3種

　　4.如對處置決定不服可申請復核

　　(五)信息披露及持續性義務

　　1.債券上市后發行人應遵循的基本原則：9條(核心就是要及時披露信息)

　　2.債券上市期間，發行人應當向交易所提交定期報告所含內容：7項

　　3.債券上市期間，凡發生可能導致信用評級發生重大變化、對債券按其償還產生任何影響的事件，均應提交臨時報告并公告的內容：6項

　　4.發行人與債券信用評級機構的約定，在每年6月30日前上交上一年度的跟蹤評級報告

　　5.債券到期前1周，發行人應及時披露

　　六、公司債券在銀行間債券市場的發行與上市

　　截至2008年底，尚未有公司債券在銀行間債券市場發行與上市

　　(一)開立發行人賬戶

　　發行人首次在國債登記結算公司辦理債券登記托管手續的，應與其簽訂協議并向其提交相關文件(4類)。

　　(二)公司債券的發行與登記托管

　　1.發行人可通過銀行間債券市場債券發行招標系統發行公司債券。手續：

　　2.不使用債券發行系統招標發行公司債券的，登記托管的手續：

　　(三)公司債券的交易流通

　　1.可在全國銀行間債券市場交易流通的公司債券的條件：

　　(4)實際發行額不少于人民幣5億元;

　　(5)單個投資人持有量不超過發行量的30%。

　　2.發行人要求安排其發行的公司債券進入銀行間債券市場交易流通的，應及時向銀行間同業拆借中心和國債登記結算公司提交的材料：(7項)

　　(四)信息披露

　　1.公司債券進入銀行間債券市場交易流通后3個工作日內發行人應通過中國貨幣網和債券市場信息披露相關材料

　　2.公司債券交易流通期間，發行人應于每年6月30日之前，向前述二者提交信息披露材料。

　　七、公司債券的評級(《證券市場資信評級業務管理暫行辦法》)

　　證券評級機構從事證券評級業務，應當遵循一致性原則，對同一類評級對象評級，或者對同一評級對象跟蹤評級，應當采用一致的評級標準和工作程序。評級標準有調整的，應當充分披露。

　　(一)公司債券資信評級機構的條件

　　1.申請證券評級業務許可的資信評級機構應具備的條件：7條

　　2.資信評級機構負責證券評級業務的高管人員應具備的條件：6條

　　(二)公司債券資信評級機構的申請

　　申請證券評級業務的資信評級機構應向中國證監會提交的材料：9類

　　中國證監會依照法定條件和程序，根據審慎監管的原則，并充分考慮市場發展和行業公平競爭的需要，對資信評級機構的證券評級業務許可申請進行審查、作出決定。

　　(三)評級方法、評級制度與評級的組織

　　1.評級方法：證券評級機構應當自取得證券評級業務許可之日起20日內，將其信用等級劃分及定義、評級方法、評級程序報中國證券業協會備案，并通過中國證券業協會網站、本機構網站及其他公眾媒體向社會公告。信用等級劃分及定義、評級方法和評級程序有調整的，應當及時備案、公告。

　　2.評級回避制度：證券評級機構與評級對象存在利害關系的(6種)，不得受托開展證券評級業務。

　　證券評級機構應當建立回避制度。證券評級機構評級委員會委員及評級從業人員在開展證券評級業務期間應當回避的情形：5種

　　3.評級的組織：證券評級機構應當建立清晰合理的組織結構，合理劃分內部機構職能，建立健全“防火墻”制度，從事證券評級業務的業務部門應當與其他業務部門保持獨立。

　　證券評級機構開展證券評級業務，應當成立項目組，項目組組長應當具有證券從業資格且從事資信評級業務3年以上。

　　證券評級機構應當建立評級委員會制度，評級委員會是確定評級對象信用等級的最高機構。

　　證券評級機構應當建立復評制度、評級結果公布制度、跟蹤評級制度、證券評級業務信息保密制度、證券評級業務檔案管理制度。

　　(四)公司債券評級的監督管理

　　1.證券評級機構的董事、監事和高級管理人員以及評級從業人員不得以任何方式在受評級機構或者受評級證券發行人兼職。證券評級機構的董事、監事和高級管理人員不得投資其他證券評級機構。

　　2.證券評級機構應當在每一會計年度結束之日起4個月內，向注冊地中國證監會派出機構報送年度報告。證券評級機構應當在每個季度結束之日起10個工作日內，向注冊地中國證監會派出機構報送包含經營情況、財務數據等內容的季度報告。

　　3.證券評級機構應當加入中國證券業協會。

　　(五)公司債券評級的法律責任

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