我國國內金融債券的發(fā)行始于1985年，工行與農行嘗試發(fā)行。1994年，政策性銀行成立后，發(fā)行主體由商業(yè)銀行轉向政策性銀行，首次發(fā)行為國家開發(fā)銀行。中國進出口銀行、中國農業(yè)發(fā)展銀行隨后加入。

　　2005年4月27日，央行發(fā)布《全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理辦法》對金融債券的發(fā)行行為進行了規(guī)范，發(fā)行主體增加了商業(yè)銀行、企業(yè)集團財務公司及其他金融機構。

　　一、金融債券的發(fā)行條件

　　(一)我國的政策性銀行：國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行、中國農業(yè)發(fā)展銀行。審核主體是中國人民銀行。

　　(二)商業(yè)銀行：

　　審核主體是中國人民銀行。(條件：核心資本充足率不低于4%;最近3年連續(xù)盈利;貸款損失準備計提充足;風險監(jiān)管指標符合規(guī)定;最近3年沒有重大違法、違規(guī)行為。)

　　(三)企業(yè)集團財務公司(10條)

　　1.具有良好的公司制理機制;

　　4.發(fā)行金融債券后，資本充足率不低于10%;

　　5.財務公司設立1年以上，經(jīng)營狀況良好，申請前1年利潤率不低于行業(yè)平均水平，且有穩(wěn)定的盈利預期;

　　7.申請前1年，注冊資本金不低于3億元，凈資產不低于行業(yè)平均水平;

　　(四)其它金融機構

　　其它金融機構發(fā)行金融債券應具備的條件由央行另行規(guī)定。

　　二、申請發(fā)行金融債券應報送的文件

　　(一)政策性銀行應向央行報送的文件：

　　(二)除政策行銀行外的其他金融機構應報送的文件：

　　三、金融債券發(fā)行的操作要求

　　(一)發(fā)行方式

　　1.金融債券可在全國銀行間債券市場公開發(fā)行或定向發(fā)行

　　2.金融債券的發(fā)行可以采取一次足額發(fā)行或限額分期發(fā)行的方式。

　　(二)擔保要求

　　商業(yè)銀行發(fā)行金融債券沒有強制擔保要求;而財務公司則需要由財務公司的母公司或者其他有擔保能力的成員單位提供相應擔保。

　　(三)信用評級

　　金融債券的發(fā)行應由具有債券評級能力的信用評級機構進行信用評級。金融債券發(fā)行后，信用評級機構應每年對該金融債券進行跟蹤信用評級。如發(fā)生影響該金融債券信用評級的重大事項，信用評級機構應及時調整該金融債券的信用評級，并向投資者公布。

　　(四)發(fā)行的組織

　　1.承銷團的組建。發(fā)行金融債券時，發(fā)行人應組建承銷團，承銷人可在發(fā)行期內向其他投資者分銷其所承銷的金融債券。

　　發(fā)行人和承銷人應在承銷協(xié)議中明確雙方的權利與義務，并加以披露。

　　2.承銷方式及承銷人的資格條件。發(fā)行金融債券的承銷可采用協(xié)議承銷、招標承銷等方式。承銷人應為金融機構，并須具備相關條件(5個)。

　　以定向發(fā)行的，應優(yōu)先選擇協(xié)議承銷方式。發(fā)行對象不超過兩家，可不聘請主承銷商，由發(fā)行人與認購機構簽訂協(xié)議安排發(fā)行。

　　3.招標承銷的操作要求。以招標承銷方式發(fā)行金融債券，發(fā)行人應向承銷人發(fā)布信息(3個方面)。

　　金融債券的招投標發(fā)行通過中國人民銀行債券發(fā)行系統(tǒng)進行。在招標過程中，發(fā)行人及相關各方不得透露投標情況，不得干預投標過程。中國人民銀行對招標過程進行現(xiàn)場監(jiān)督。

　　(五)異常情況處理

　　一次足額或限額內分期發(fā)行金融債券，如果發(fā)生情況(7種)，應在向中國人民銀行報送備案文件時進行書面報告并說明情況。

　　(六)其他相關事宜

　　發(fā)行人不得認購或變相認購自己發(fā)行的金融債券。60個工作日內開始發(fā)行、10個工作日內報書面報告。

　　四、金融債券的登記、托管與兌付

　　國債登記結算公司為金融債券的登記、托管機構。發(fā)行結束后，發(fā)行人應及時向其確認債權債務關系。兌付前，劃入資金。

　　五、金融債券的信息披露

　　發(fā)行人應在金融債務發(fā)行前和存續(xù)期間履行信息披露義務。

　　同業(yè)拆借中信和國債登記結算公司應為金融債券信息披露提供服務。

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