第三節　委托買賣 (重點、難點)

　　主要考點：

　　掌握委托指令的內容;

　　熟悉證券委托的形式;

　　掌握委托受理的手續和過程;

　　掌握委托執行的申報原則和申報方式;

　　熟悉委托指令撤銷的條件和程序。

　　委托買賣是指證券經紀商接受客戶委托，代理客戶買賣證券，從中收取傭金的交易行為。委托買賣是證券經紀商的主要業務。

　　一、委托指令與委托形式

　　(一)委托指令

　　1.證券賬號

　　2.日期

　　3.品種(客戶委托買賣證券的全稱、簡稱、代碼)

　　4.買賣方向

　　5.數量

　　可分為整數委托和零數委托。

　　整數委托是指買賣證券的數量為一個交易單位或交易單位的整數倍。一個交易單位俗稱“1手”。

　　零數委托是指委托證券經紀商買賣證券時，買進或賣出的證券不足證券交易所規定的1個交易單位。

　　我國只在賣出證券時才有零數委托。

　　【例10?判斷題】目前，我國只在賣出證券時才有零數委托。(　)

　　【答案】正確

　　6.價格

　　(1)一般分為市價委托和限價委托。

　　1)市價委托是指投資者向證券經紀商發出買賣某種證券的委托指令時，要求證券經紀商按證券交易所內當時的市場價格買進或賣出證券。

　　優點是：沒有價格上的限制，證券經紀商執行委托指令比較容易，成交迅速且成交率高。缺點是：只有在委托執行后才知道實際的執行價格。

　　2)限價委托必須按限定的價格或比限定價格更有利的價格買賣證券，即必須以限價或低于限價買進證券，以限價或高于限價賣出證券。

　　優點是：股票可以使投資者實現預期的價格或更有利的價格成交，有利于投資者實現預期投資計劃，謀求最大利益。缺點是：限價委托成交速度慢，有時甚至無法成交。

　　另外，我國證券交易所還規定，不同證券的交易采用不同的計價單位。股票為“每股價格”，基金為“每份基金價格”，權證為“每份權證價格”，債券為“每百元面值債券的價格”，債券質押式回購為“每百元資金到期年收益”，債券買斷式回購為“每百元面值債券的到期購回價格”。

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