第五節(jié) 交易型開放式指數(shù)基金(ETF)的募集與交易 $lesson$

　　一、ETF份額的發(fā)售

　　(一)認購方式

　　在ETF 的募集期內(nèi)，根據(jù)投資者認購渠道的不同，可分為場內(nèi)認購和場外認購。

　　場內(nèi)認購是指投資者通過基金管理人指定的基金發(fā)售代理機構(gòu)，使用證券交易所的交易網(wǎng)絡系統(tǒng)進行的認購。場外認購是指投資者通過基金管理人或其指定的發(fā)售代理機構(gòu)進行的認購。

　　根據(jù)投資者認購ETF 份額所支付的對價種類，ETF 份額的認購又可分為現(xiàn)金認購和證券認購。

　　現(xiàn)金認購是指用現(xiàn)金換購ETF 份額的行為，證券認購是指用指定證券換購ETF 份額的行為。

　　按交易所的相關規(guī)則，我國的投資者在ETF 募集期間，認購ETF 的方式有場內(nèi)現(xiàn)金認購、場外現(xiàn)金認購、網(wǎng)上組合證券認購和網(wǎng)下組合證券認購。

　　(二)認購費用(傭金)及認購份額的計算

　　認購時按1元/份計價。

　　1.辦理場外現(xiàn)金認購的投資者，認購以ETF 份額申請。

　　認購費用=認購價格×認購份額×認購費率

　　認購金額=認購價格×認購份額×(1+認購費率)

　　2.辦理場內(nèi)現(xiàn)金認購的投資者，認購以ETF份額申請。

　　認購費用=認購價格×認購份額×傭金比率

　　認購金額=認購價格×認購份額×(1+傭金比率)

　　3.通過發(fā)售代理機構(gòu)進行組合證券認購的投資者，認購以單只股票股數(shù)申請。

　　二、ETF份額折算與變更登記

　　(一)ETF份額的折算時間

　　基金合同生效后，ETF應在不超過3個月的時間內(nèi)建倉。

　　建倉后，基金管理人選定一個日期做為基金份額折算日，以標的指數(shù)的1‰作為份額凈值，對原來的基金份額進行折算。

　　(二)ETF份額折算的原則

　　基金折算后，基金總份額以及基金份額持有人持有的基金份額發(fā)生調(diào)整，但比例不發(fā)生變化。基金份額折算對基金持有人的收益無實質(zhì)影響。

　　(三)ETF基金份額折算的方法。

　　折算比例=(計算當日的基金資產(chǎn)凈值/基金總份額)/(標的指數(shù)的收盤值/1000)

　　以四舍五入的方法保留小數(shù)點后8位。

　　三、ETF份額的交易

　　請同學們自己看書，需要注意1點，就是基金申報價格最小變動單位為0.001元，其余的交易規(guī)則與股票類似。

　　2010年證券從業(yè)輔導通過率分析

　　2011年證券從業(yè)資格網(wǎng)絡輔導招生簡章

　　更多信息：證券從業(yè)資格考試頻道        證券從業(yè)資格考試論壇