四、向參與網上發行的投資者配售

　　1.向參與網上發行的投資者配售方式是指通過交易所交易系統公開發行股票。發行人及其主承銷商網下配售股票，應當與網上發行同時進行。網上發行時發行價格尚未確定的，參與網上發行的投資者應當按價格區間上限申購，如最終確定的發行價格低于價格區間上限，差價部分應當退還給投資者。

　　2.滬深證券交易所上網資金申購方式公開發行股票的辦法(炒股當中的“打新股”)

　　⑴上網資金申購的基本規定轉自環 球 網校edu24ol.com轉自環 球 網校edu24ol.com轉自環 球 網校edu24ol.com

　　上海證券交易所：每一申購單位為1000股， 每一證券賬戶申購數量不少于1000股，超過1000股的必須是1000股的整數倍，但最高不得超過檔次社會公眾股上網發行數量或者9999.9萬股。

　　深圳證券交易所：每一申購單位為500股， 每一證券賬戶申購數量不少于500股，超過500股的必須是500股的整數倍。

　　每一個證券賬戶只能申購1次，重復申購和資金不實的申購一律視為無效申購。上網資金一經申報，不得撤單。

　　資金凍結與解凍：申購日后的第1天(T+1日)，由中國結算上海(深圳)分公司將申購資金解凍。申購日后的第4天(T+4日)，由中國結算上海(深圳)分公司對未中簽部分的申購款予以解凍，差價部分退還給投資者。

　　⑵投資者具體申購流程：轉自環 球 網校edu24ol.com轉自環 球 網校edu24ol.com轉自環 球 網校edu24ol.com

　　①T日：申購;②T+1日：申購資金凍結;③T+2日：驗資配號;④T+3日：搖號抽簽、中簽處理;⑤T+4日：資金解凍。

　　例題5：上網資金申購，一個證券賬戶能夠申購( 　)次。

　　A.1 B.2 C.3 D.4

　　答案：A

　　例題6：上網資金申購時，一經申報后，如若想放棄申購可以撤單。( )

　　答案：錯誤轉自環 球 網校edu24ol.com轉自環 球 網校edu24ol.com轉自環 球 網校edu24ol.com

　　五、股票發行中的其他發行方式

　　發行歷史上曾采取的方式：全額預繳款方式、儲蓄存款掛鉤方式、上網競價和市值配售。前兩種為網下發行。

　　1.“全額預繳、比例配售、余額即退”方式

　　是指投資者在規定的申購時間內，將全額申購款存入主承銷商在收款銀行設立的專戶中;申購結束后全部凍結，在對到帳資金進行驗資和確定有效申購后，根據股票發行量和申購總量計算配售比例，進行股票配售的發行方式。

　　2.“全額預繳、比例配售、余額轉存”方式

　　在全額預繳、比例配售階段的處理方式與前述相同，但申購余款轉為存款，利息按同期銀行存款利率計算。該存款為專項存款，不得提前存取。

　　3.“與儲蓄存款掛鉤”方式轉自環 球 網校edu24ol.com轉自環 球 網校edu24ol.com轉自環 球 網校edu24ol.com

　　是指在規定期限內無限量發售專項定期定額存單，根據存單發售數量、批準發行股票數量及每張中簽存單可認購股份數量的多少確定中簽率，通過公開搖號抽簽方式決定中簽者，中簽者按規定的要求辦理繳款手續的新股發行方式。“與儲蓄存款掛鉤”方式按具體做法不同，可分為專項存單方式和全額存款方式兩種。

　　4.上網競價方式

　　上網競價發行是指利用證券交易所的交易系統，主承銷商作為新股的惟一賣方，以發行人宣布的發行底價為最低價格，以新股實際發行量為總的賣出數，由投資者在指定的時間內競價委托申購。確認投資者的有效申購后，就可以確定發行價格。當有效申購量等于或小于發行量時，發行底價就是最終的發行價格;當有效申購量大于發行量時，主承銷商可以采用比例配售或者抽簽的方式，確定每個有效申購實際應配售的新股數量。

　　上網競價發行可以充分發揮證券市場的價格發現功能。上網競價的過程實際上是一個廣泛詢價的過程，每個投資者都可以充分表達其申購愿望和價格取向，發行價格是在此基礎上形成的。因此，這種定價方式體現了市場化原則。

　　5.市值配售方式轉自環 球 網校edu24ol.com轉自環 球 網校edu24ol.com轉自環 球 網校edu24ol.com

　　2000年2月13 日，中國證監會頒布《關于向二級市場投資者配售新股有關問題的通知》，在新股發行中試行向二級市場投資者配售新股的辦法。該方式是指在新股發行時，將一定比例的新股由上網公開發行改為向二級市場投資者配售，投資者根據其持有上市流通證券的市值和折算的申購限量，自愿申購新股。

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