提要

　　上市公司條件和情況分析

　　上市公司經營狀況的好壞，盈利能力的強弱，在很大程度上決定了其所發(fā)行股票的內在價值。本講主要從證券的發(fā)行者，上市公司的角度，分析其具體條件，內在素質，作為投資決策的依據。

　　并非所有股份有限公司都是上市公司，作為上市公司，本身必須具備一定的條件和程序。

　　分析上市公司經營狀況和盈利能力，最為主要的是對其會計報表中各種財務指標的分析，這需要投資者要掌握一定的會計財務知識。選擇不同的分析方法，分析不同的財務指標，投資者各自的主觀因素，都會引起其分析的結果不同。投資者只能盡可能客觀的選擇比較科學的方法，使得其分析結果更為接近于事實。

　　正如證券價格的波動受多方面因素影響一樣，證券投資分析包含多方面的內容。為了更好的預測行情，作出正確理性的投資，僅僅對上市公司本身分析是不夠的，在后面的學習中我們還要學習證券投資的基本面分析和技術分析。

　　本講學習的重點內容是對上市公司的會計報表進行分析，學習會計學基礎、財務會計等課程是學習本講的基礎。

　　主要內容：

　　上市公司概述

　　公司上市(A股)的條件

　　公司申請上市的程序

　　財務狀況分析

　　上市公司系統分析

　　主要內容

　　上市公司概述

　　一、股票上市和上市公司

　　股票上市是指已經發(fā)行的股票經證券交易所批準后，在證券交易所公開掛牌交易的法律行為。而上市公司則是指依法發(fā)行股票，并在獲得證券交易所審查批準后，其股票在證券交易所上市交易的股份有限公司。

　　股票上市要符合一定的條件。上市公司必須是股份有限公司，股份有限公司首先要獲得公開發(fā)行股票的資格，否則只能定向募集資金。公開發(fā)行股票后的股份有限公司，在證交所的批準下成為上市公司。其股票即可以在交易所掛牌交易。

　　上市公司可以通過公開發(fā)行向社會募集資金，其在股本擴張上和籌措資金的能力上，要大大強于一般公司。因此，尋求進一步發(fā)展的公司總是希望成為上市公司。

　　二、公司上市的意義

　　1、形成良好的股本擴充機制。上市公司可以通過送股、配股擴大股本規(guī)模，募集大量資金。

　　2、形成良好的獨立經營機制。股份公司的所有權和經營權的分離，在上市公司處更為得到體現。

　　3、形成良好的市場評價機制。上市公司的經營決策比較公開。股價的變動反映了社會大眾對該公司的綜合評價。

　　4、形成良好的公眾監(jiān)督機制。上市公司股票持有者是社會公眾，作為股東的社會公眾要對上市公司加以監(jiān)督。

　　公司上市(A股)的條件

　　《公司法》第三節(jié)：上市公司，第一百五十二條的有關規(guī)定：

　　1、經國務院證券管理部門批準股票已經向社會公開發(fā)行。

　　2、公司股本總額不少于人民幣5000萬元。

　　3、發(fā)起人持有的股份不少于公司股份總額的35%，在公司發(fā)行的股本總額中，發(fā)起人認購的部門不少于人民幣3000萬元。

　　4、公司成立的時間必須在3年以上，最近3年連續(xù)盈利。

　　5、持有股票面值達人民幣1000元以上的股東數不少于1000人，向社會公開發(fā)行的股份不少于總股本的25%。

　　6、職工股不超過社會公眾股的10%。

　　7、股票發(fā)行后，公司的凈資產在總資產中的比重不低于30%。

　　公司申請上市的程序

　　根據我國公司法，證券法，股票發(fā)行與交易管理暫行條例等規(guī)定，企業(yè)改組為上市公司大致要經過九個步驟：

　　一、提出改組申請。請求上級主管部門同意，向國務院授權部門或省級人民政府申請公司成立。有關部門向中國證監(jiān)會寫推薦書。

　　二、選聘中介機構。承銷商，對公司財務狀況進行審計的機構，對公司資產進行評估的機構。

　　三、制定企業(yè)改制，重組方案。

　　四、發(fā)行和上市輔導。必須由符合條件的證券經營機構進行輔導，包括承銷過程中的輔導和上市后輔導。

　　五、提出股票發(fā)行和上市申請。

　　六、股票發(fā)行。在中國證監(jiān)會預選、審批、驗收后，刊登發(fā)行公告，披露招股說明書，發(fā)行股票。

　　七、召開創(chuàng)立大會。由發(fā)起人主持，認股人參與的創(chuàng)立大會，民主投票討論各項事宜。

　　八、申請設立登記。在創(chuàng)立大會后結束后，向工商行政管理部門報送申請報告及有關文件，申請登記設立，核準后，公司宣告成立。

　　九、上市交易。簽定上市協議書，上市交易，公告高級管理人員名單，10大股東名單和持股數額。一年兩次公告年報，及時公告重大事件。

?09年證券市場基礎知識重點與難點匯總