[復習技巧]鼠年投基抓小放大
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? 基金投資策略實際上是對基礎市場分析判斷的延伸。2008年股市預期收益為正，是我們繼續投基的前提條件。但是，今年的股市注定是一個震蕩年，機會飄忽靈動、充滿不確定性，在這樣一個市場中博取收益，考驗的是基金經理見微知著的敏銳判斷力和隨機而動的果斷行動力，研究表明小規模基金更容易做到這一點。這也為我們鼠年投基提供了一條線索。
基金排名成反向指標
作為一位基金投資者，沒法不關心基金的業績排名，因為我們投資的目的就是財富增值，把錢交給基金公司打理，就是相信他們能夠更好的實現我們的目標。因此，基金業績排名自然成為基民投基時的重要遴選指標。
然而，縱觀最近兩年的基金年度排名，可謂“風流總被雨打風吹去”，2006年的十大領跑者，除華夏大盤精選外在2007年的較量中不僅紛紛出局“前十”，并且大多表現比較靠后。用專業人士的話說，“基金排名成為反向指標”。
為什么會出現這樣的現象？中信建投證券公司投資策略研究員吳浩經過研究發現：之所以出現基金排名成為反向指標的現象，一個很重要的原因在于基金規模的變化導致基金操作風格的變化。
規模和業績是基金公司追求的兩大目標，業績從根本上來講是基金公司生存和發展的基礎，但是規模的擴張則直接帶來更加豐厚的管理費用，因此基金公司往往存在擴張基金規模的本能沖動。然而，過度“增肥”又會造成對基金業績的拖累，出現規模和業績的此漲彼消。
|
基金名稱 |
所屬公司 |
基金類型 |
06年排名（可比股票型基金53只） |
06年凈值增長率（%） （截至 |
07年排名（可比股票型基金77只） |
07年凈值增長率（%）（截至 |
07年最大規模（億份） |
較06年底增加（億份） |
|
景順長城內需增長 |
景順長城 |
股票型 |
1 |
163．82 |
62 |
107．01 |
19.71 |
5.61 |
|
上投摩根阿爾法 |
上投摩根 |
股票型 |
2 |
159．86 |
20 |
139．93 |
20.59 |
3.01 |
|
上投摩根中國優勢 |
上投摩根 |
股票型 |
3 |
159．68 |
12 |
150．28 |
26.11 |
5.15 |
|
富國天益價值 |
富國 |
股票型 |
4 |
159．44 |
46 |
118．43 |
117.53 |
78.39 |
|
華夏大盤精選 |
華夏 |
股票型 |
5 |
154．36 |
1 |
226．24 |
9.24 |
0.40 |
|
銀華核心價值優選 |
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