編輯推薦：2020證券從業資格《證券市場基本法律法規》第四章講義匯總

第四章證券市場典型違法違規行為及法律責任

第一節證券一級市場

四、違規披露、不披露重要信息的認定和法律責任(掌握)

1.立案追訴標準

依法負有信息披露義務的公司、企業向股東和社會公眾提供虛假的或者隱瞞重要事實的財務會計報告，或者對依法應當披露的其他重要信息不按照規定披露，涉嫌下列情形之一的，應予立案追訴：

(1)造成股東、債權人或者其他人直接經濟損失數額累計在50萬元以上的。

(2)虛增或者虛減資產達到當期披露的資產總額30%以上的。

(3)虛增或者虛減利潤達到當期披露的利潤總額30%以上的。

(4)未按照規定披露的重大訴訟、仲裁、擔保、關聯交易或者其他重大事項所涉及的數額或者連續12個月的累計數額占凈資產50%以上的。

(5)致使公司發行的股票、公司債券或者國務院依法認定的其他證券被終止上市交易或者多次被暫停上市交易的。

(6)致使不符合發行條件的公司、企業騙取發行核準并且上市交易的。

(7)在公司財務會計報告中將虧損披露為盈利，或者將盈利披露為虧損的。

(8)多次提供虛假的或者隱瞞重要事實的財務會計報告，或者多次對依法應當披露的其他重要信息不按照規定披露的。

(9)其他嚴重損害股東、債權人或者其他人利益，或者有其他嚴重情節的情形。

2.行政責任

(1)發生信息披露違法行為的，依照法律、行政法規、規章規定，對負有保證信息披露真實、準確、完整、及時和公平義務的董事、監事、高級管理人員，應當視情形認定其為直接負責的主管人員或者其他直接責任人員承擔行政責任，但其能夠證明已盡忠實、勤勉義務，沒有過錯的除外。

(2)董事、監事、高級管理人員之外的其他人員，確有證據證明其行為與信息披露違法行為具有直接因果關系，包括實際承擔或者履行董事、監事或者高級管理人員的職責，組織、參與、實施了公司信息披露違法行為或者直接導致信息披露違法的，應當視情形認定其為直接負責的主管人員或者其他直接責任人員。

(3)有證據證明因信息披露義務人受控股股東、實際控制人指使，未按照規定披露信息，或者所披露的信息有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，在認定信息披露義務人責任的同時，應當認定信息披露義務人控股股東、實際控制人的信息披露違法責任。信息披露義務人的控股股東、實際控制人是法人的，其負責人應當認定為直接負責的主管人員。

(4)控股股東、實際控制人直接授意、指揮從事信息披露違法行為，或者隱瞞應當披露信息、不告知應當披露信息的，應當認定控股股東、實際控制人指使從事信息披露違法行為。

3.刑事責任

依法負有信息披露義務的公司、企業向股東和社會公眾提供虛假的或者隱瞞重要事實的財務會計報告，或者對依法應當披露的其他重要信息不按照規定披露，嚴重損害股東或者其他人利益，或者有其他嚴重情節的，對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，處3以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處2元以上20以下罰金。

4.認定從輕或者減輕處罰的考慮情形

認定從輕或者減輕處罰的考慮情形包括：①未直接參與信息披露違法行為；②在信息披露違法行為被發現前，及時主動要求公司采取糾正措施或者向證券監管機構報告；③在獲悉公司信息披露違法后，向公司有關主管人員或者公司上級主管提出質疑并采取了適當措施；④配合證券監管機構調查且有立功表現；⑤受他人脅迫參與信息披露違法行為；⑥其他需要考慮的情形。

5.認定為應當從重處罰的情形

(1)不配合證券監管機構監管，或者拒絕、阻礙證券監管機構及其工作人員執法，甚至以暴力、威脅及其他手段干擾執法。

(2)在信息披露違法案件中變造、隱瞞、毀滅證據，或者提供偽證，妨礙調查。

(3)兩次以上違反信息披露規定并受到行政處罰或者證券交易所紀律處分。

(4)在信息披露上有不良誠信記錄并記入證券期貨誠信檔案。

(5)中國證監會認定的其他情形。

《證券法》關于違規披露、不披露重要信息行政責任具體承擔方式的規定：發行人、上市公司或者其他信息披露義務人未按照規定披露信息，或者所披露的信息有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，責令改正，給予警告，并處以30萬元以上60萬元以下的罰款。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處以3萬元以上30萬元以下的罰款。

發行人、上市公司或者其他信息披露義務人的控股股東、實際控制人指使從事前兩款違法行為的，依照前兩款的規定處罰。

收購人未按照本法規定履行上市公司收購的公告、發出收購要約、報送上市公司收購報告書等義務或者擅自變更收購要約的，責令改正，給予警告，并處以10萬元以上30萬元以下的罰款；在改正前，收購人對其收購或者通過協議、其他安排與他人共同收購的股份不得行使表決權。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處以3萬元以上30萬元以下的罰款。

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