(一)證券服務機構的類別

證券服務機構，是指依法設立的從事證券服務業務的法人機構，主要包括證券投資咨詢機構、財務顧問機構、資信評級機構、資產評估機構、會計師事務所、律師事務所等。投資咨詢機構、財務顧問機構、資信評級機構從事證券服務業務的人員必須具備證券專業知識和從事證券業務或者證券服務業務 2 年以上的經驗。

(二)律師事務所從事證券法律業務的管理

1.證券法律業務：是指律師事務所接受當事人委托，為其證券發行、上市和交易等證券業務活動提供的制作、出具法律意見書等文件的法律服務。

2.相關規定

(1)律師事務所應當建立健全風險控制制度，加強對律師從事證券法律業務的管理，提高律師證券法律業務水平。

(2)律師事務所從事證券法律業務，可以為下列事項出具法律意見：首次公開發行股票及上市;上市公司發行證券及上市;上市公司的收購、重大資產重組及股份回購;上市公司實行股權激勵計劃;上市公司召開股東大會;境內企業直接或者間接到境外發行證券，將其證券在境外上市交易;證券公司、證券投資基金管理公司及其分支機構的設立、變更、解散、終止;證券投資基金的募集，證券公司集合資產管理計劃的設立;證券衍生品種的發行及上市;中國證監會規定的其他事項。

【小貼士】鼓勵具備下列條件的律師事務所從事證券法律業務：內部管理規范，社會信譽良好;有 20 名以上執業律師，其中 5 名以上曾從事過證券法律業務;已經辦理有效的執業責任保險;最近 2 年未因違法執業行為受到行政處罰。

(3)鼓勵具備下列條件之一，并且最近 2 年未因違法執業行為受到行政處罰的律師從事證券法律業務：最近 3 年從事過證券法律業務;最近 3 年連續執業，且擬與其共同承辦業務的律師最近 3 年從事過證券法律業務;最近 3 年連續從事證券法律領域的教學、研究工作，或者接受過證券法律業務的行業培訓。

(4)律師被吊銷執業證書的，不得再從事證券法律業務。律師被中國證監會采取證券市場禁入措施或者被司法行政機關給予停止執業處罰的，期間內不得從事證券法律業務。

(5)同一律師事務所不得同時為同一證券發行的發行人和保薦機構、承銷的證券公司出具法律意見，不得同時為同一收購行為的收購人和被收購的上市公司出具法律意見，不得在其他同一證券業務活動中為具有利害關系的不同當事人出具法律意見。律師擔任公司及其關聯方董事、監事、高級管理人員，或者存在其他影響律師獨立性的情形的，該律師所在律師事務所不得接受所任職公司的委托，為該公司提供證券法律服務。

(三)注冊會計師、會計師事務所從事證券、期貨相關業務的管理

財政部、中國證監會要求，注冊會計師、會計師事務所執行證券、期貨相關業務，必須取得證券、期貨相關業務許可證。

1.會計師事務所申請證券資格的條件

(1)依法成立 5 年以上，組織形式為合伙制或特殊的普通合伙制;由有限責任制轉制為合伙制或特殊的普通合伙制的會計師事務所，經營期限連續計算。

(2)質量控制制度和內部管理制度健全并有效執行，執業質量和職業道德良好;會計師事務所設立分所的，會計師事務所及其分所應當在人事、財務、業務、技術標準和信息管理等方面做到實質性的統一。

(3)注冊會計師不少于 200 人，其中最近 5 年持有注冊會計師證書且連續執業的不少于 120人，且每一注冊會計師的年齡均不超過 65 周歲。

(4)凈資產不少于 500 萬元。

(5)會計師事務所職業保險的累計賠償限額與累計職業風險基金之和不少于 8 000 萬元。

(6)上一年度業務收入不少于 8 000 萬元，其中審計業務收入不少于 6 000 萬元，本項所稱業務收入和審計業務收入均指以會計師事務所名義取得的相關收入。

(7)至少有 25 名以上的合伙人，且半數以上合伙人最近在本會計師事務所連續執業 3 年以上。

(8)不存在下列情形之一：在執業活動中受到行政處罰、刑事處罰，自處罰決定生效之日起至提出申請之日止未滿 3 年;因以欺騙等不正當手段取得證券資格而被撤銷該資格，自撤銷之日起至提出申請之日止未滿 3 年;申請證券資格過程中，因隱瞞有關情況或者提供虛假材料被不予受理或者不予批準的，自被出具不予受理憑證或者不予批準決定之日起至提出申請之日止未滿 3 年。

(9)具有證券資格的會計師事務所應當持續具備申請條件。具有證券資格的會計師事務所，自取得證券資格第 3 年起，每一年度上市公司年度財務報告審計業務客戶家數(含中國證監會已審核通過的 IPO 公司戶數)不得少于 5 家，或者每一年度上市公司審計業務收入不得少于 500 萬元。

2.注冊會計師申請證券許可證的條件

(1)所在會計師事務所已取得證券許可證，或者符合《規定》第六條所規定的條件并已提出申請;

(2)具有證券、期貨相關業務資格考試合格證書;

(3)取得注冊會計師證書 1 年以上;

(4)不超過 60 周歲;

(5)執業質量和職業道德良好，在以往 3 年執業活動中沒有違法違規行為。

【小貼士】注冊會計師和會計師事務所申請證券許可證，應當由會計師事務所向財政部、中國證監會提出申請。財政部、中同證監會將對取得證券許可證的會計師事務所予以公告。證券許可證實行年檢制度。

(四)證券、期貨投資咨詢機構的管理(必須依法取得中國證監會的業務許可)

1.形式：接受投資人或者客戶委托，提供證券、期貨投資咨詢服務;舉辦有關證券、期貨投資咨詢的講座、報告會、分析會等;在報刊上發表證券、期貨投資咨詢的文章、評論、報告，以及通過電臺、電視臺等公眾傳播媒體提供證券、期貨投資咨詢服務;通過電話、傳真、電腦網絡等電信設備系統，提供證券、期貨投資咨詢服務;中國證監會認定的其他形式。

2.申請證券、期貨投資咨詢從業資格的機構應具備的條件

(1)分別從事證券或者期貨投資咨詢業務的機構，有 5 名以上取得證券、期貨投資咨詢從業資格的專職人員;同時從事證券和期貨投資咨詢業務的機構，有 10 名以上取得證券、期貨投資咨詢從業資格的專職人員;其高級管理人員中，至少有 1 名取得證券或者期貨投資咨詢從業資格。

(2)有 100 萬元人民幣以上的注冊資本。

(3)有固定的業務場所和與業務相適應的通訊及其他信息傳遞設施。

(4)有公司章程。

(5)有健全的內部管理制度。

(6)具備中國證監會要求的其他條件。

3.證券、期貨投資咨詢人員申請從業資格應具備的條件

(1)具有中華人民共和國國籍。

(2)具有完全民事行為能力。

(3)品行良好、正直誠實，具有良好的職業道德。

(4)未受過刑事處罰或者與證券、期貨業務有關的嚴重行政處罰。

(5)具有大學本科以上學歷。

(6)證券投資咨詢人員具有從事證券業務兩年以上的經歷，期貨投資咨詢人員具有從事期貨業務兩年以上的經歷。

(7)通過中國證監會統一組織的證券、期貨從業人員資格考試。

(8)中國證監會規定的其他條件。

【小貼士】從事證券、期貨投資咨詢業務的人員，必須取得證券、期貨投資咨詢從業資格并加入一家有從業資格的證券、期貨投資咨詢機構后，方可從事證券、期貨投資咨詢業務。

4.行為規范

(1)應當以行業公認的謹慎、誠實和勤勉盡責的態度，為投資人或者客戶提供咨詢服務。

(2)應當完整、客觀、準確地運用有關信息、資料向投資人或者客戶提供投資分析、預測和建議，不得斷章取義地引用或者篡改有關信息、資料;引用有關信息、資料時，應當注出處和著作權人。不得以虛假信息、市場傳言或者內幕信息為依據向投資人或者客戶提供投資分析、預測或建議。

(3)在報刊、電臺、電視臺或者其他傳播媒體上發表投資咨詢文章、報告或者意見時，必須注明所在證券、期貨投資咨詢機構的名稱和個人真實姓名，并對投資風險作充分說明。證券、期貨投資咨詢機構向投資人或者客戶提供的證券、期貨投資咨詢傳真件必須注明機構名稱、地址、聯系電話和聯系人姓名。

5.禁止性行為

(1)代理委托人從事證券投資。

(2)與委托人約定分享證券投資收益或者分擔證券投資損失。

(3)買賣本咨詢機構提供服務的上市公司股票。

(4)利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳播虛假或者誤導投資者的信息。

(5)法律、行政法規禁止的其他行為。

【小貼士】因以上行為給投資者造成損失的，依法承擔賠償責任。

(五)資信評級機構從事證券業務的管理

1.評級對象

(1)中國證監會依法核準發行的債券、資產支持證券以及其他固定收益或者債務型結構性融資證券。

(2)在證券交易所上市交易的債券、資產支持證券以及其他固定收益或者債務型結構件融資證券，國債除外。

(3)上述第(1)(2)項規定的證券的發行人、上市公司、非上市公眾公司、證券公司、證券投資基金管理公司。

(4)中同證監會規定的其他評級對象。

2.申請證券評級業務許可的資信評級機構，應當具備下列條件：

(1)具有中國法人資格，實收資本與凈資產均不少于人民幣 2 000 萬元。

(2)具有符合《證券市場資信評級業務管理暫行辦法》規定的高級管理人員不少于 3 人;具有證券從業資格的評級從業人員不少于 20 人，其中包括具有 3 年以上資信評級業務經驗的評級從業人員不少于 10 人，具有中國注冊會計師資格的評級從業人員不少于 3 人。

(3)具有健全且運行良好的內部控制機制和管理制度。

(4)具有完善的業務制度，包括信用等級劃分及定義、評級標準、評級程序、評級委員會制度、評級結果公布制度、跟蹤評級制度、信息保密制度、證券評級業務檔案管理制度等。

(5)最近 5 年未受到刑事處罰，最近 3 年未因違法經營受到行政處罰，不存在因涉嫌違法經營、犯罪正在被調查的情形。

(6)最近 3 年在稅務、工商、金融等行政管理機關以及自律組織、商業銀行等機構無不良誠信記錄。

(7)中國證監會基于保護投資者、維護社會公共利益規定的其他條件。

【小貼士】證券評級機構應當自取得證券評級業務許可之日起 20 日內，將其信用等級劃分及定義、評級方法、評級程序報中國證券業協會備案，并通過中國證券業協會網站、本機構網站及其他公眾媒體向社會公告。

(六)資產評估機構從事證券、期貨業務的管理

1.資產評估機構申請證券評估資格，應當符合下列條件：

(1)資產評估機構依法設立并取得資產評估資格 3 年以上，發生過吸收合并的，還應當自完成工商變更登記之日起滿 1 年;

(2)質量控制制度和其他內部管理制度健全并有效執行，執業質量和職業道德良好;

(3)具有不少于 30 名注冊資產評估師，其中最近 3 年持有注冊資產評估師證書且連續執業的不少于 20 人;

(4)凈資產不少于 200 萬元;

(5)按規定購買職業責任保險或者提取職業風險基金;

(6)半數以上合伙人或者持有不少于 50%股權的股東最近在本機構連續執業 3 年以上。

(7)最近 3 年評估業務收入合計不少于 2 000 萬元，且每年不少于 500 萬元。

2.資產評估機構申請證券評估資格不應存在的情形

(1)在執業活動中受到刑事處罰、行政處罰，自處罰決定執行完畢之日起至提出申請之日止未滿 3 年。

(2)因以欺騙等不正當手段取得證券評估資格而被撤銷該資格，自撤銷之日起至提出申請之日止未滿 3 年。

(3)在申請證券評估資格過程中，因隱瞞有關情況或者提供虛假材料被不予受理或者不予批準的，自被出具不予受理憑證或者不予批準決定之日起至提出申請之日止未滿 3 年。

3.監管措施(建立誠信檔案)

(七)證券金融公司的定位與從事轉融通業務的管理

1.證券金融公司的定義：也被稱為證券融資公司，是指依法設立的在證券市場上專門從事證券融資業務的法人機構。

2.轉融通業務：是指證券金融公司將自有或者依法籌集的資金和證券出借給證券公司，以供其辦理融資融券業務的經營活動。其目的是為了拓寬證券公司融資融券業務資金和證券來源。

3.證券金融公司概述

2.業務規則

(1)證券金融公司開立轉融通的證券資金賬戶

①以自己的名義，在證券登記結算機構分別開立以下證券賬戶：

②應當以自己的名義，開立以下資金賬戶：

(2)適當性管理

證券金融公司應當了解參與轉融通業務的證券公司的基本情況、業務范圍、財務狀況、違約記錄、風險控制能力等，并以書面和電子的方式予以記錄和保存。證券金融公司應建立客戶信用評估機制，對證券公司的信用狀況進行評估，并根據評估結果確定和調整對證券公司的授信額度。

(3)業務合同

證券金融公司應當與開展轉融通業務的證券公司簽訂轉融通業務合同，約定轉融通的資金數額、標的證券的種類和數量、期限、費率、保證金的比例、證券權益處理辦法、違約責任等事項。證券金融公司可根據市場狀況和風險控制需要，確定和調整轉融通費率和保證的比例。轉融通業務合同標準格式應報中國證監會備案。證券金融公司向證券公司轉融通的期限一般不得超過 6 個月(自資金或者證券實際交付之日起算)。證券金融公司應對轉融通標的證券暫停交易、終止交易和其他特殊情形下轉融通期限的順延或者縮短作出約定。

(4)證券公司開立轉融通證券資金明細賬戶

根據證券公司的申請，以證券公司的名義，為其開立以下賬戶：

(5)保證金規定

證券金融公司開展轉融通業務，應當向證券公司收取一定比例的保證金，確定并公布可充抵保證金證券的種類和折算率。保證金可以證券充抵，但貨幣資金占應收取保證金的比例不得低于 15%。

證券金融公司應當逐日計算證券公司交存的保證金價值與其所欠債務的比例。當該比例低于約定的維持保證金比例時，應當通知證券公司在一定的期限內補交差額，直至達到約定的初始保證金比例。但是，對因證券金融公司有償使用證券公司交存的保證金導致的差額，證券公司無須補交。證券公司違約的，證券金融公司可以按照約定處分保證金，以實現對券公司的債權;處分保證金不足以完全實現對證券公司的債權的，證券金融公司應當依法向證券公司追償。

3.權益處理

(1)擔保證券的記錄以及發行人權利的行使

證券登記結算機構根據轉融通擔保證券賬戶內的記錄，確認證券金融公司受托持有證券的事實，并以證券金融公司為名義持有人，登記于證券持有人名冊。證券金融公司對轉融擔保證券賬戶內記錄的證券，行使對證券發行人的權利。證券金融公司行使對證券發行人的權利，應當事先征求委托其持有該證券的證券公司意見，并按照其意見辦理。

(2)投資收益的處分

證券登記結算機構受證券發行人委托以證券或者現金形式分派投資收益的，應當分別將分派的證券或者現金記錄在轉融通擔保證券賬戶或者轉融通擔保資金賬戶內，并相應變更證券公司轉融通擔保證券明細賬戶或者轉融通擔保資金明細賬戶的數據。證券金融公司融入證券后、歸還證券前，或者證券公司向證券金融公司融入證券后、歸還證券前，證券發行人分配投資收益、向證券持有人配售或者無償派發證券、發行證券持有人有優先認購權的證券的，證券金融公司或者證券公司應當按照約定向融出方支付與所融入證券可得利益相等的證券或者資金。

(3)持券信息披露義務

證券金融公司通過轉融通擔保證券賬戶持有的證券不計入其自有證券，證券金融公司無須因該賬戶內證券數量的變動而履行信息報告、披露或者要約收購義務。

4.監督管理

證券金融公司不得為他人的債務提供擔保。

證券金融公司應當妥善保存履行職責所形成的各類文件、資料，保存期限不少于 20 年。

(1)信息披露和報送制度

①證券金融公司應當每個交易日結束后，公布轉融資余額、轉融券余額、轉融通成交數據以及轉融通費率。

②證券金融公司應當自每一會計年度結束之日起 4 個月內，向中國證監會報送年度報告。

③自每月結束之日起 7 個工作日內，向中國證監會報送月度報告。月度報告應當包含各項風險控制指標和轉融通業務專項報表。

④發生影響或者可能影響公司經營管理的重大事件的，證券金融公司應當立即向中國證監會報送臨時報告。

(2)風險控制指標

①凈資本與各項風險資本準備之和的比例不得低于 100%;

②對單一證券公司轉融通的余額，不得超過證券金融公司凈資本的 50%;

③融出的每種證券余額不得超過該證券上市可流通市值的 10%;

④充抵保證金的每種證券余額不得超過該證券總市值的 15%。

【小貼士】證券金融公司應當每年按照稅后利潤的 10%提取風險準備金。中同證監會可以根據防范證券金融公司風險的需要調整提取比例。

(3)證券金融公司的資金用途

除用于履行法定職責和維持公司正常運轉外，證券金融公司的資金只能用于銀行存款，購買國債、證券投資基金份額等經中國證監會認可的高流動性金融產品，購置自用不動產以及中國證監會認可的其他用途。

(八)證券服務機構的法律責任和市場準入

1.證券服務機構的法律責任

證券服務機構制作、出具各類文件，應當勤勉盡責，對所依據的文件資料內容的真實性、準確性、完整性進行核查和驗證。

其制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給他人造成損失的，應當與發行人、上市公司承擔連帶賠償責任，但是，能夠證明自己沒有過錯的除外。

2.市場準入及退出機制

《證券法》授予證券監督管理機構對證券服務機構的監管權和現場檢查權。同時，證券服務機構未勤勉盡責，所制作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏的，可暫停或者撤銷其證券服務業務的許可。