第一節、債券的特征與類型

一、債券的定義和特征

(一)債券的定義

債券是一種有價證券，是社會各類經濟主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息并到期償還本金的債權債務憑證。債券上規定資金借貸的權責關系主要有三點：第一，所借貸貨幣的數額;第二借款時間;第三，在借貸時間內應有的補償或代價是多少(即債券的利息)。

債券包含四個方面的含義：第一，發行人是借入資金的經濟主體;第二，投資者是出借資金的經濟主體;第三，發行人需要在一定時期付息還本;第四，債券反映了發行者和投資者之間的債權、債務關系，而且是這一關系的法律憑證。

債券有以下三點基本性質：第一，債券屬于有價證券;第二，債券是一種虛擬資本;第三，債券是債權關系的表現。

同股票的基本性質相比，前兩點一致，股票也是有價證券，也是虛擬資本。但股票反映的是因投資而產生的股權關系。這種具有比較關系的內容，也是命題的密集區。

(二)債券的票面要素

1.債券的票面價值。債券的票面價值是債券票面標明的貨幣價值，是債券發行人承諾在債券到期日償還給債券持有人的金額。

債券的票面價值要標明的內容主要有：要標明幣種，要確定票面的金額。

2.債券的到期期限。債券到期期限是指債券從發行之日起至償清本息之日止的時間，也是債券發行人承諾改選合同義務的全部時間。

決定償還期限的主要因素：資金使用方向、市場利率變化、債券變現能力。

3.債券的票面利率

影響票面利率的因素：第一，借貸資金市場利率水平。第二，籌資者的資信。第三，債券期限長短。

4.債券發行者名稱

這一要素指明了該債券的債務主體。

需要說明的是，以上4個要素雖然是債券票面的基本要素，但它們并非一定在債券票面上印制出來。

(三)債券的特征

在這里我們將債券與股票進行對比，以便更確切的理解股票和債券的特征：

表3—5股票債券基本特征對照表

【提示】有對比處常考，這是命題的一個基本規律，希望大家掌握此類考點的特征和學習的竅門。

二、債券的分類

表3—6債券分類一覽表

三、債券與股票的比較(關注多選題)

就二者的相同點而言，主要有三點：第一，兩者都是有價證券，它們都是虛擬資本，本身雖無價值，但都是真實資本的代表;第二，兩者都是籌措資金的手段;第三，兩者的收益率互相影響。

就股票和債券的區別而言，主要有以下五點，詳見下表：

表3—7債券與股票的異同點比較表

【請掃描上方二維碼，關注環球網校金融考試官方微信號！】

環球網校友情提示：查看更多復習資料您可以登陸環球網校證券從業資格頻道或環球網校證券論壇與廣大朋友一起交流學習，共求進步！