2015年證券市場基本法律法規考點公募基金運作

更新時間：2015-11-10 11:27:52 來源：環球網校

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摘要　　【摘要】本文由環球網校證券從業資格頻道小編整理提供，2015年證券市場基本法律法規考點公募基金運作，希望廣大考生認真閱讀，將各個考點掌握牢固，在證券從業資格考試中大放異彩，小編預祝大家順利通過證券

　　【摘要】本文由環球網校證券從業資格頻道小編整理提供，2015年證券市場基本法律法規考點公募基金運作，希望廣大考生認真閱讀，將各個考點掌握牢固，在證券從業資格考試中大放異彩，小編預祝大家順利通過證券從業資格考試。如果你覺得本文對你有一定幫助，按鍵Ctrl+D收藏。

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　　(一)基金按運作方式不同，分為封閉式基金與開放式基金

　　封閉式基金是指經核準的基金份額總額在基金合同期限內固定不變，基金份額可以在依法設立的證券交易場所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的基金。開放式基金是指基金規模不是固定不變的，而是可以隨時根據市場供求情況發行新份額或被投資人贖回的投資基金。開放式基金和封閉式基金共同構成了基金的兩種基本運作方式。(環球網校小編整理2015年證券市場基本法律法規考點公募基金運作)　

　　(二)開放式基金與封閉式基金的主要區別

　　1.存續期限不同。開放式基金沒有固定期，投資者可隨時向基金管理人贖回基金單位;而封閉式基金通常有固定的封閉期，一般為10年或15年，經受益人大會通過并經主管機關同意可以適當延長期限。

　　2.規模可變性不同。開放式基金通常無發行規模限制，投資者可以隨時提出認購或贖回申請，基金規模因此而增加或減少;而封閉式基金在招募說明書中列明其基金規模，發行后在存續期內總額固定，未經法定程序認可不能再增加發行。(環球網校小編整理2015年證券市場基本法律法規考點公募基金運作)　

　　3.可贖回性不同。開放式基金具有法定的可贖回性。投資者可以在首次發行結束一段時間(該期限最長不得超過3個月)后，隨時提出贖回申請;而封閉式基金在封閉期間不能贖回，掛牌上市的基金可以通過證券交易所進行轉讓交易，份額保持不變。(環球網校小編整理2015年證券市場基本法律法規考點公募基金運作)　

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　　4.交易價格計算標準不同。封閉式基金的交易價格受市場供求關系影響，常出現溢價或折價交易現象(通常為折價交易)，并不必然反映基金的凈資產值;而開放式基金的申購價一般是基金單位凈資產值加一定的購買費，贖回價是基金凈資產值減一定的贖回費，與市場供求情況的相關性不大。