編輯推薦：2014中級會計職稱《財務管理》第七章知識點匯總

　　為了讓中級會計職稱考生有更加充足的時間備考，環球網校精心為大家分享了中級會計職稱考試《財務管理》科目的基礎知識點，希望對廣大考生有幫助。

　　信用標準的確定與政策選擇

　　一、信用標準的確定

　　1.5C信用評價系統

　　品質：是指個人申請人或公司申請人管理者的誠實和正直表現。品質反映了個人或公司在過去的還款中所體現的還款意圖和愿望。

　　能力：經營能力，分析生產經營情況及獲利能力，判斷申請人的還款能力。(短期償債能力)

　　資本：如果公司或個人當前的現金流不足以還債，他們在短期和長期內可供使用的財務資源。

　　抵押：當公司或個人不能滿足還款條款時，可以用作債務擔保的資產或其他擔保物。

　　條件：影響申請者還款能力和還款意愿的經濟環境，對申請人的這些條件進行評價以決定是否給其提高信用。

　　2.信用的定量分析

　　企業進行商業信用的定量分析可以從考察信用申請人的財務報表開始。通常使用比率分析法評價顧客的財務狀況。常用的指標有：

　　考核指標類別

　　流動性和營運資本比率 流動比率、速動比率以及現金對負債總額比率。

　　債務管理和支付比率利息保障倍數、長期債務對資本比率、帶息債務對資產總額比率，以及負債總額對資產總額比率。

　　盈利能力指標銷售回報率、總資產回報率和凈資產收益率。

　　二、信用政策的選擇

　　本質：收益與成本的博弈。涉及到信用期間和現金折扣兩個方面。

　　因素一：延長信用期，會使銷售額增加，產生有利影響;與此同時，應收賬款、收賬費用和壞賬損失增加，會產生不利影響。當前大于后者時，可以延長信用期，否則不宜延長。如果縮短信用期，情況與此相反。

　　1.收益(延長信用期限的收益)

　　收益的增加=銷售量的增加×單位邊際貢獻=銷售量的增加×(單價-單位變動成本)

　　提示：如果突破了固定成本的相關范圍，此時需要考慮固定成本的增加問題。在計算信用成本稅前收益的時候，需要扣除增加的固定成本。

　　2.應收賬款的機會成本

　　(1)應收賬款占用資金的應計利息=應收賬款占用資金×資本成本

　　其中：應收賬款占用資金=應收賬款平均余額×變動成本率

　　應收賬款平均余額=日銷售額×平均收現期

　　應收賬款占用資金的應計利息=日銷售額×平均收現期×變動成本率×資本成本

　　提示1：賒銷業務所需的資金，是應收賬款平均余額中的變動成本部分，因為應收賬款中包括固定成本、變動成本和利潤，固定成本在相關的業務量范圍內是不變的(與決策無關)，利潤沒有占用企業的資金，只有應收賬款中的變動成本才占用企業資金。

　　提示2：平均收現期(周轉天數)的確定：如果題中沒有給出平均收現期，在沒有現金折扣條件的情況下，以信用期作為平均收現期;在有現金折扣條件的情況下，則用加權平均數作為平均收賬天數。

　　提示3：日銷售額的確定：用未扣除現金折扣的年賒銷額除以一年的天數得到。即不考慮現金折扣因素。

　　(2)應收賬款占用資金的應計利息增加=新信用政策占有資金的應計利息-原信用政策占用資金的應計利息

　　3.管理成本及收賬費用

　　應收賬款的管理成本是指企業對應收賬款進行管理而耗費的開支。主要包括對客戶的資信調查費用、收帳費用和其他費用

　　4.壞賬成本

　　應收賬款基于商業信用而產生，存在無法收回的可能性，由此而給應收賬款持有企業帶來的損失，即為壞賬成本。

　　壞賬成本=賒銷額×預計壞賬損失率

　　5.存貨占用資金應計利息增加

　　存貨占用資金應計利息增加=存貨增加量×單位變動成本×資金成本

　　6.應付賬款增加導致的應計利息減少(增加成本的抵減項)

　　應付賬款增加導致的應計利息減少=應付賬款平均余額增加×資金成本