第二章財務管理基礎  第二節風險與收益

證券資產組合的風險與收益

【1-2020單選】下列關于風險的表述，不正確的是( )。

A.利率風險屬于系統風險

B.購買力風險屬于系統風險

C.違約風險不屬于系統風險

D.破產風險不屬于非系統風險

【2-2020單選】關于兩種證券組合的風險，下列表述正確的是( )。

A.若兩種證券收益率的相關系數為-0.5，該證券組合能夠分散部分風險

B.若兩種證券收益率的相關系數為0，該證券組合能夠分散全部風險

C.若兩種證券收益率的相關系數為-1，該證券組合無法分散風險

D.若兩種證券收益率的相關系數1，該證券組合能夠分散全部風險

【3-2020單選】某公司擬購買甲股票和乙股票構成的投資組合，兩種股票各購買50萬元，β系數分別為2和0.6，則該投資組合的β系數為( )。

A.1.2

B.2.6

C.1.3

D.0.7

【4-2020多選】下列各項中，屬于公司股票面臨的系統性風險的有( )。

A.公司業績下滑

B.市場利率波動

C.宏觀經濟政策調整

D.公司管理層變更

【5-2020判斷】兩項資產的收益率具有負相關時，才能分散組合的投資風險。( )

【答案及解析】

1.【答案】D

【解析】非系統風險，也稱“特殊風險”“特有風險”或“可分散風險”，是指發生于個別公司的特有事件造成的風險。破產風險屬于非系統風險，選項D正確。

2.【答案】A

【解析】若兩種證券收益率的相關系數為1，該證券組合不能降低任何風險，選項D錯誤;若兩種證券收益率的相關系數為-1，該證券組合能夠最大程度地降低風險，選項C錯誤;若兩種證券收益率的相關系數小于1且大于-1，該證券組合能夠分散風險，但不能完全消除風險，選項A正確、選項B錯誤。

3.【答案】C

【解析】該投資組合的β系數=2×50%+0.6×50%=1.3。

4.【答案】BC

【解析】系統性風險又被稱為“市場風險”或“不可分散風險”，是影響所有資產的、不能通過資產組合而消除的風險。市場利率波動、宏觀經濟政策調整屬于系統風險。選項A、D是個別公司的特有事件造成的風險，屬于非系統性風險。

5.【答案】×

【解析】只要兩項資產的相關系數小于1，就可以分散組合的投資風險。而負相關代表相關系數的取值范圍為-1<ρ<0。

2022年中級財務管理更多章節試題、模擬試題、歷年真題點擊下圖進入免費題庫：

章節點擊免費下載>>2022中級會計職稱《財務管理》思維導圖

準考證打印時間

2022年8月10日前，各省級考試管理機構公布本地區中級資格考試準考證網上打印起止時間。各省打印時間略有差異，小編建議考生可立即填寫 免費預約短信提醒服務，屆時我們會及時通知考生2022年各省中級會計職稱考試準考證打印時間、考試時間通知，讓您不錯過信息。

考試時間

中級資格考試于2022年9月3日至5日舉行，共3個批次，具體考試時間如下：

中級資格《中級會計實務》科目考試時長為2小時45分鐘，《財務管理》科目考試時長為2小時15分鐘，《經濟法》科目考試時長為2小時。

財務管理公式有哪些，小編整理今年中級財務管理涉及到的公式：

點擊查看更多>>2022年中級會計職稱《財務管理》80個公式匯總

以上內容為2022年中級會計《財務管理》試題信息，小編為廣大考生上傳更多2022年中級會計職稱各科目考點、模擬題、思維導圖，可點擊“點擊領取資料”按鈕后進入下載頁面。